Mirbud

https://x.com/DamKazmierczak/status/1833493181217779825?ref_src=twsrc%5Etfw%7Ctwcamp%5Etweetembed%7Ctwterm%5E1833493181217779825%7Ctwgr%5E9481eab9ff88b0df3516cfd2d4ad797b3d447b67%7Ctwcon%5Es1_&ref_url=https%3A%2F%2Fpulsembed.eu%2Fp2em%2Fxgle_3mAT%2F

Spółka znajduje się na strategicznym rozstaju dróg. Aż 80% portfela spółki to duże projekty drogowe, które powoli się w Polsce kończą. Spółka musi więc pilnie rozglądać się za nowymi segmentami, jeśli chce utrzymać się w gronie największych spółek wykonawczych w Polsce. Najbardziej przyszłościowe segmenty w następnych latach (1-2 dekady)to: energetyka i kolej.
Mirbud stawia na kolej. Moim zdaniem, Mirbud musi zagrać va banque i przejąć lub połączyć się z innym topowym wykonawcą, co pozwoliłoby mu zachować status jednego z liderów rynku i podjąć walkę o największe kontrakty kolejowe z marszu. Nie bez przyczyny spółka pozyskała niedawno ogromne jak na polskie warunki pieniądze, które musi teraz dobrze spożytkować. Ewentualne przejęcie wykonawcy kolejowego średniej wielkości nie pozwoliłoby na osiągnięcie pożądanego efektu, bo rozbudowa dywizji kolejowej w oparciu o nieduże zasoby przejmowanego przedsiębiorstwa trwałaby sporo czasu, którego Mirbud nie ma. Wystarczy spojrzeć, jak długo swoją pozycję na rynku kolejowym budował np. #Budimex. Wydaje się więc, że plan A to Torpol, a plan B to średniej wielkości wykonawca w segmencie kolejowym. Przy czym plan A i plan B można realizować jednocześnie, bo one wzajemnie się nie wykluczają, a mogą wręcz się uzupełniać (pofantazjujmy: w teorii mógłbym konsekwentnie walczyć o Torpol, a jednocześnie przejąć średniej wielkości podmiot, żeby zacząć działać już dziś; Torpol to spółka kontrolowana przez państwo, więc dochodzi ryzyko polityczne - jeśli nie uda mi się przejąć Torpolu to się jakoś zabezpieczę poprzez przejęcie wykonawcy średniej wielkości, żebym nie został z niczym). Doprecyzujmy: ciekawych kandydatów do przejęcia spośród spółek średniej wielkości wcale nie jest wielu. Spółka musi być zdrowa i mieć zdrowy potrfel. Ze świecą takiej szukać. Obserwacja mariażu prywatnej spółki z polskim kapitałem z podmiotem kontrolowanym przez państwo jest naprawdę pasjonująca. Proste ćwiczenie (i nie do końca uprawnione!) polegające na zsumowaniu przychodów Mirbudu i Torpolu za 2023 pokazuje, że taki podmiot wskakiwałby do TOP3 największych wykonawców w Polsce. I to z dużym potencjałem na odważniejszą ekspansję za granicę. Ciekaw jestem, gdzie nas ta przygoda zawiedzie :) #giełda#akcje#kolej#budownictwo
Translate post

3:10 PM · Sep 10, 2024
·
13.5KViews

10
2
69
17

Most relevant

https://abs.twimg.com/sticky/default_profile_images/default_profile_bigger.png
Post your reply

Reply

https://pbs.twimg.com/profile_images/1747705636345769984/oT2W9qNj_bigger.jpg

JanGhttps://abs-0.twimg.com/emoji/v2/svg/1f1f5-1f1f1.svg
@JanGosciniak
·
Sep 10

Przejęcie Torpolu przez Mirbud to byłaby wielka transakcja na nasze warunki. I tu pojawiaja się moje wątpliwości czy Mirbud będzie na tyle odważny. Niedawno prezes Mirgos raczej studził nadzieje na wchłonięcie spółki sugerując mniejszy podmiot. Ja trzymam kciuki za połączenie.