Mamy wycenę SMT

Na dzisiejszym NWZA Grupy ADV ustalono wartość aportu za 1 akcję SMT w wysokości ok.15.19 pln, czyli ok.25% powyżej aktualnego kursu. Przy założeniu aktualnej płynności obydwu spółek na GPW, oznacza to w rzeczywistości jeszcze większą premię. Grupa ADV została wyceniona na 12.22pl.

https://www.bankier.pl/static/att/emitent/2012-12/Podjete_Uchwaly_10.12.12_201212110011970043.pdf

Jedyna aktualna wycena Grupy ADV przez analityków wynosi 28,4pln. Przy dojściu do tej ceny jedna stara akcja SMT będzie kosztować 35.3pn

http://www.forbes.pl/artykuly/sekcje/analizy-gpw/dr--kalliwoda---kupuj--k2-internet-i-adv,26751,1

Teraz policzmy:

Za 1 akcję SMT dostajemy 1.243 akcji GRUPY SMT, na którą złoży się 10672780 akcji. Było prawie o 50% akcji mniej w samym SMT.
Rozwodnienie kapitału i parytet wymiany spowoduje,że nasz udział w kapitale akcyjnym całej spólki zmniejszy się o 37.5% . W zamian za to otrzymamy udział w takich przedsięwzięciach jak Codemedia, Xantus i Lemon SKY, które powinny przynieść korzyści do utraconego udziału w kapitale.

Interes wydaje się zatem zdecydowanie opłacalny i fair wobec nas, czyli mniejszościowych.

Pozdrawiam