Lubawa MERYTORYCZNIE o akcjonariacie - WNIOSKI

Czy ktoś sprawdzał akcjonariat Lubawy i też widzi, że nie jest to z pewnością spółka dla tak zwanych detalistów ?

Zobaczcie, że w akcjonariacie spółki siedzą sobie duże, bardzo poważne instytucje jak np::
Goldman Sachs Asset Management
Goldman Sachs Subfundusze (kilka różnych!)
TFI Allianz
NN Emerytura
AXA TFI
PZU TFI
Dimensional Fund Advisors (DFA) czyli jeden z największych value-funds na świecie

Jak widać moi drodzy to nie jest przypadkowy kapitał tylko powiedzmy sobie szczerze, że smart money z najwyższej półki.

To również mówi bardzo dużo. Przecież chociażby wymienione przeze mnie Goldman Sachs, NN, Allianz, Dimensional nie wchodzą w spółkę z przypadku, bo cały ich proces wejścia jest analityczny.

Co oznacza analityczny ? Ano oznacza:
długi,
oparty o modelowanie,
obejmuje wizyty w spółkach,
ocenia zarząd,
ocenia ryzyka polityczne, wykonawcze, finansowe.
Jeżeli oni kupili LBW, to Lubawa przeszła proces jakościowy.

Nie kupiliby spółki o kiepskiej perspektywie finansowej, bo oni wszyscy mają bardzo ostre kryteria i nie kupują spółek z ryzykiem upadku, niskiej jakości lub słabym zarządem.

A Lubawa jak mówiłem w moich poprzednich wpisach na forum ma:
wysoki wzrost przychodów,
potężny wzrost zysków,
bardzo zdrowy bilans,
sektor defensywny (wojskowy),
ekspansję eksportową,
technologie dual-use (czyli np. kamuflaż multispektralny),
potencjalne środki z SAFE UE.

Czyli dokładnie to, co takie fundusze lubią.

Poza tym fundusze instytucjonalne kupują POD TREND WYNIKÓW, których nie będę już wklejał tylko tutaj zaproszę Was do przeczytania mojego wpisu pt Lubawa merytorycznie w liczbach.

Jedno jest pewne, że fundusze KOCHAJĄ firmy, które:
mają rosnący zysk,
mają rosnący backlog,
są w sektorze strategicznym,
NO I PRZEDE WSZYSTKIM .......są tanie względem zysku.

A Lubawa ma P/E 2,6-3 przy takich dynamikach, a to jest póki co promocja.

Zadacie pytanie no to dlaczego kurs nie rośnie, skoro instytucje kupują?

Odpowiedź jest prosta. Bo instytucje:
kupują powoli
rozkładają zakupy na tygodnie/miesiące
nie pompują kursu
nie interesują ich cena dnia tylko lata

W praktyce:
jak chcą kupić 3 mln akcji, robią to po prostu po cichu
często nawet zbijają kurs, aby mieć lepszą cenę,
czasem wręcz dopuszczają korektę, aby zebrać więcej.

To może być odpowiedzią, dlaczego ostatnio wolumen był ogromny, kurs spadł, ale bez paniki.

Bo to wygląda jak profesjonalne przesuwanie podaży i popytu przez dużego gracza nie amatorska wyprzedaż.

Natomiast gdy instytucje uznają, że wyniki Lubawy są utrwalone, naturalna re-wycena powinna tak jak podawałem wcześniej na poziomie:
15-20 zł jako poziom normalizacji wyceny
25-30 zł przy mocnym kontrakcie
i jeszcze więcej przy SAFE lub eksporcie multispektralnym

Warto powiedzieć sobie jeszcze o jednej rzeczy. Kiedy i po jakich cenach instytucje zwiększały pozycje (Goldman, Allianz, NN, DFA itd.) Zachowanie kursu wg mnie też mówi jasno: Największe instytucjonalne zakupy przypadały na I - II kwartał 2025 oraz IV kwartał 2024

Dlaczego tak uważam?
GS Asset Management (2,07%) miał zgłoszenie 30.06.2025
Aby mieć >3 mln akcji, Goldman musiał akumulować wcześniej:

Podejrzewam, że był to marzec - czerwiec 2025,

w cenach 9,20 – 10,80 zł, w zależności od dnia.

GS Subfundusze (kilka) również obstawiam daty 2025
Te fundusze kupują w sposób systematyczny, często w oparciu o przynależność do indeksu, rating MSCI ESG, czy momentum wynikowe (a pamiętajmy, że wyniki 2024 były rekordowe).

Allianz, NN Emerytura, AXA, DFA - tutaj obstawiam daty od Q4 2024 do Q2 2025

To oznacza jedno moi drodzy:
Instytucje NIE kupowały Lubawy po 3-5 zł
Wchodziły raczej po cenach 8-11 zł
A to oznacza, że obecny kurs 9 - 9,50 zł jest dla nich neutralny / atrakcyjny, a nie za drogi

I to jest bardzo ważny sygnał ( że pozwolę sobie dodać masę wykrzykników ) !!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

Podkreślam raz jeszcze, że instytucje nigdy nie kupują jednym strzałem tylko zawsze robią to tak:
długie okresy podwyższonego wolumenu,
brak gwałtownego wzrostu kursu,
dużo małych transakcji,
częste zejścia kursu zamiast wystrzału,
płaski, stabilizowany orderbook.

I tak właśnie wyglądała Lubawa z wolumenem 300/500 tys. akcji dziennie, kurs stojący w miejscu lub lekko spadający,
brak paniki, brak świec sygnalizujących strach, duża płynność na sprzedaż, która była systematycznie wybierana.

To dokładnie klasyczny wzorzec cichej akumulacji instytucjonalnej

Nie ma tu nic ze spekulacyjnej dystrybucji.

POZDRAWIAM !

Merytoryczny

PS: Mam dzisiaj sporo weny więc wrzucę jeszcze jeden wpis dotyczący moich prognoz dla Lubawy na najbliższe lat ( no bo czemu sobie trochę nie pobujać w przestworzach ).