jak to jest ze spolka paged

PAGED SA korekta prognozy wyników finansowych na lata 2009÷2010

07.12. Warszawa (PAP/ESPI) - Raport bieżący 42/2009

Zarząd Paged S.A., po przeprowadzeniu analiz i weryfikacji, w tym wartości godziwej posiadanych nieruchomości, postanawia zaktualizować prognozę w zakresie skonsolidowanych wyników finansowych, które Spółka i jej grupa kapitałowa zamierzają osiągnąć w 2009 roku. W ramach korekty zmianie ulegną prognozowane wielkości: przychody ze sprzedaży, EBITDA, EBIT (zysk operacyjny) oraz zysk netto.
Prognoza wyników finansowych na 2009 r. przedstawiona w raporcie bieżącym nr 24/2009 z 10 czerwca 2009 r.:
- przychody ze sprzedaży: 330,16 mln zł,
- EBITDA: 37,77 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 22,01 mln zł,
- zysk netto: 15,28 mln zł.
Prognoza wyników finansowych na 2009 r. po dokonaniu korekty:
- przychody ze sprzedaży: 338,0 mln zł,
- EBITDA: 72,3 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 56,5 mln zł,
- zysk netto: 51,7 mln zł.
Korekta prognozy wyników finansowych na 2009 r. dokonywana jest z uwagi na podjęcie decyzji o przeszacowaniu, tj. podwyższeniu, wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych.
Równocześnie Zarząd Paged S.A. postanawia zaktualizować prognozę w zakresie skonsolidowanych wyników finansowych, które Spółka i jej grupa kapitałowa zamierzają osiągnąć w 2010 roku. W ramach korekty zmianie ulegną prognozowane wielkości: przychody ze sprzedaży, EBITDA, EBIT (zysk operacyjny) oraz zysk netto.
Prognoza wyników finansowych na 2010 r. przedstawiona w raporcie bieżącym nr 24/2009 z 10 czerwca 2009 r.:
- przychody ze sprzedaży: 388,55 mln zł,
- EBITDA: 54,88 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 38,33 mln zł,
- zysk netto: 35,37 mln zł.
Prognoza wyników finansowych na 2010 r. po dokonaniu korekty:
- przychody ze sprzedaży: 418,0 mln zł,
- EBITDA: 62,0 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 50,5 mln zł,
- zysk netto: 39,1 mln zł.
Korekta prognozy wyników finansowych na 2010 r. dokonywana jest w związku z dotychczasowym poziomem realizacji budżetu na rok 2009 oraz spodziewaną stabilną sytuacją spółek Grupy Paged w 2010 r., wynikającą z zakończenia procesów restrukturyzacyjnych oraz uzyskania efektów wdrożenia nowej strategii działalności.
Spółka na bieżąco będzie monitorować wykonanie powyższej skorygowanej prognozy na lata 2009÷2010, dokonując porównania z rzeczywistym stopniem jej realizacji. Ewentualne zmiany którejkolwiek pozycji wyników finansowych, wskazanych w powyższej korekcie prognozy, o co najmniej 10%, będą przekazywane przez Spółkę do publicznej wiadomości w formie raportu bieżącego.

18.12. Warszawa (PAP/ESPI) - Raport bieżący 44/2009

W nawiązaniu do raportu bieżącego nr 42/2009 z dnia 7 grudnia 2009 r. prezentującego nową prognozę skonsolidowanych wyników finansowych, które Spółka i jej grupa kapitałowa zamierzają osiągnąć w roku 2009 i 2010, jak również w nawiązaniu do raportu bieżącego nr 24/2009 z dnia 10 czerwca 2009 r. prezentującego prognozę na lata 2009÷2010 w wersji pierwotnej, Zarząd Paged S.A. wyjaśnia, iż przedstawione w nich prognozowane na 2010 r. wielkości EBITDA, EBIT (zysk operacyjny) oraz zysk netto uwzględniają, tj. zawierają w sobie, efekt przeszacowania wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych w postaci podwyższenia ich wartości o kwotę ca 13 mln zł.
Tym samym prognoza skonsolidowanych wyników finansowych na 2010 r. przedstawia się następująco:
I. prognoza uwzględniająca efekty przeszacowania nieruchomości:
- przychody ze sprzedaży: 418,0 mln zł,
- EBITDA: 62,0 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 50,5 mln zł,
- zysk netto: 39,1 mln zł.
II. prognoza z wyłączeniem efektów przeszacowania nieruchomości:
- przychody ze sprzedaży: 418,0 mln zł,
- EBITDA: 49,0 mln zł,
- EBIT (zysk operacyjny): 37,5 mln zł,
- zysk netto: 26,1 mln zł.
Jednocześnie Zarząd Paged S.A. wyjaśnia i podtrzymuje, że decyzja o korekcie prognozy wyników finansowych na 2010 r. została podjęta w związku z dotychczasowym poziomem realizacji budżetu na rok 2009 oraz spodziewaną stabilną sytuacją spółek Grupy Paged w 2010 r., wynikającą z zakończenia procesów restrukturyzacyjnych oraz uzyskania efektów wdrożenia nowej strategii działalności.

Tak wiec biorac pod uwage prognozowany zysk za 2009 rok w wysokosci 15.3 mln zysk na akcje wyniesie ok 1.7 zl czyli c/z wg. ceny z piatku czyli ok 19 zl daje 11.1 czyli wartosc bliska optymalnej wynoszacej ok 12 .Gdybysmy jednak wzieli pod uwage wartosc c/z spolki forte ktore wynosi ok 9 wyszlo by nam ze cena 19 zl jest juz za wysoka.
przeszacowanie wartosci nieruchomosci jest zdarzeniem jednorazowym i nie bedzie sie powtarzalo w latach nastepnych tak wiec nie nalezy przywiazywac do niego zbyt duzej wagi.
Osobnym problemem jest kwestia opcji i fortis banku.Jezeli nie dojdzie do ugody przed sadem mozna spodziewac sie bciazenia wyniku finansowego pagedu kwota ok 18 mln zl.Z drugiej strony paged restrukturyzuje sie szuka nowych rynkow zbytu i sa to plusy.
Reasumujac, wydaje sie ze jak na chwile obecna, nieznajac jeszcze wynikow roznych zdarzen ktore beda mialy duzy wplyw na wyniki ,
(przejecie sklejki Pisz,rozmowy ze spolka rosyjska,zamkniecie kwestii opcji itd.) cena za akcje spolki w wysokosci ok. 20 zl wydaje sie byc optymalna .Natomiast otwarta pozostaje kwestia wzrostu tej wartosci w roku przyszlym.Paged jest napewno spolka z duzymi mozliwosciami rozwoju i praktycznie monopolista na rynku jezeli chodzi o sklejke.