Ile to jest warte...

Ile wynosi obecna cena/WK każdy wie.
Na bazie ogólnie dostępnych informacji spróbowałem policzyć, jaka jest dochodowa wartość akcji IPX. Z góry mówię, że to bardzo ogólne obliczenia i NIE STANOWIĄ REKOMENDACJI.

Założenia:
1. Sprawdzi się prognoza EBITDA, ale skorygowana będzie o negatyny wpływ kursu EUR (nie 4,0, ale 3,8 – zakładam, że 50% przepływów pieniężnych nie jest zabezpieczone)
2. Kryzys powoli się kończy i w 2011r zyski wzrosna o 10%, a w kolejnych latach po 5% (dość ostrożnie)
3. Perspektywa czasowa przepływów 10 lat, wymagana stopa zwrotu 10%
4. Nie ujęte są żadne nowe inwestycje, ani sprzedaż majątku (np działki), zamiast inwestycji dodatkowe koszty remontów równe połowie kosztów amortyzacji.
5. Długi sukcesywnie spłacane
6. Roman skupi do końca czerwca jeszcze 2mln akcji
7. Dywidendy nie przewidziane

Założenia, jak widać dość ostrożne, nie obejmują naturalnego rozwoju i zysków ze sprzedaży aktywów finansowych i niefinansowych.

Docelowa cena akcji IPX przy ww. założeniach wyszła mi 6,39 PLN.
Kto jest za?