Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 3.0

Cytat:"Zdecydowanie bardzo dobrze należy ocenić wyniki na poziomie skonsolidowanym. Przychody ukształtowały się 66% powyżej naszych prognoz, EBIT i EBITDA 2% poniżej. Zysk netto wyniósł 8,5 mln zł vs 4,3 prognozowane przez nas. Negatywnie natomiast oceniamy istotne pogorszenie marży - brutto spada o 5,2 p.p. do 23,9%, a rentowność EBITDA spada o 5,6 p.p. do 10%. Należy jednak zwrócić uwagę, że jest to związane ze zdarzeniami jednorazowymi obciążającymi wyniki okresu w postaci kosztów M&A w SG&A oraz fakturowaniem przyszłych okresów w przejmowanych spółkach. Za wyraźnie lepsze, ale wciąż niesatysfakcjonujące uznajemy wyniki przypadające akcjonariuszom dominującym. W naszej ocenie dopiero osiągnięcie powyżej 60% wyniku netto przypadającego dla akcjonariuszy dominujących byłoby wartością pożądaną (50 % uznajemy za wystarczające). Spółka ma jeszcze do wykorzystania do końca roku CAPEX inwestycyjny w okolicach 100 mln zł. Zarząd jest przekonany, że dalsze trzymanie się wytyczonej strategii pozwoli osiągnąć kilkukrotnie większą skalę działalności. Głównym kierunkiem rozwoju spółki na kolejne lata ma pozostać wysokomarżowa zagranica."

Źródło:https://www.fxmag.pl/artykul/ailleron-tp-191-zl-wyniki-2q22-kontynuacja-wysokich-dynamiki-rr-gpwpa-30