DŁUG MNIEJSZY O 20%

W ramach Restrukturyzacji, nowo utworzona spółka pośrednio zależna od Spółki, Cognor International Finance PLC ("CIF"), utworzona zgodnie z prawem Wielkiej Brytanii, nabędzie od Wierzycieli Istniejące Papiery Dłużne w zamian za emisję na ich rzecz Zabezpieczonych Dłużnych Papierów Uprzywilejowanych oraz Papierów Dłużnych Wymiennych. Zabezpieczone Dłużne Papiery Uprzywilejowane odpowiadać będą procentowo 80% uprawnień Wierzycieli z tytułu Istniejących Papierów Dłużnych, natomiast Papiery Dłużne Wymienne odpowiadać będą procentowo 20% uprawnień Wierzycieli. Papiery Dłużne Wymienne będą podlegać wymianie na nowe i/lub istniejące akcje Spółki, zgodnie z zasadami wymiany określonymi poniżej. Istniejące Papiery Dłużne zostaną następnie unieważnione.
Aby zapewnić posiadaczom Dłużnych Papierów Wymiennych możliwość nabycia, zgodnie z ich warunkami, akcji w kapitale zakładowym Spółki, CIF zobowiązało się do nabycia od akcjonariusza większościowego Spółki - PS Holdco sp. z o.o. ("PS Holdco") 6.086 warrantów subskrypcyjnych serii B wyemitowanych przez Spółkę, uprawniających każdego posiadacza do nabycia 10.000 nowych akcji w kapitale zakładowym Spółki za każdy warrant ("Warranty"). Ponadto, PS Holdco zobowiązało się wobec CIF do nieodpłatnego przeniesienia części posiadanych akcji w kapitale zakładowym Spółki w celu ich wydania wskazanym podmiotom (posiadaczom Papierów Dłużnych Wymiennych).
Spółka zamierza zwołać Walne Zgromadzenie Spółki w celu zmiany warunków Warrantów, w tym, m.in. dokonania ich podziału oraz umożliwienia dokonywania zapisów na nowe akcje w Spółce za cenę emisyjną w wysokości 2,35 zł ("Zmiana Warrantów"). Zakłada się, że akcje Spółki niezbędne do wykonania zobowiązań z Dłużnych Papierów Wymiennych zostaną w całości udostępnione przez PS Holdco, w drodze przekazania podmiotom uprawnionym z Dłużnych Papierów Wymiennych wszystkich posiadanych przez PS Holdco warrantów subskrypcyjnych uprawniających do objęcia akcji Spółki oraz części posiadanych przez PS Holdco akcji w Spółce. W związku z powyższym, Refinansowanie nie spowoduje konieczności emisji na rzecz podmiotów uprawnionych z Dłużnych Papierów Wymiennych dodatkowych akcji Spółki, poza akcjami emitowanymi w ramach istniejącego kapitału warunkowego. Projekty uchwał dotyczące zmiany warunków Warrantów zostaną podane do wiadomości publicznej w odpowiednim czasie.
Przewiduje się, że Refinansowanie zostanie przeprowadzone najprawdopodobniej zgodnie z Planem Restrukturyzacji, który do swej skuteczności wymaga zatwierdzenia przez większość Wierzycieli, reprezentujących nie mniej niż 75% wartości Istniejących Papierów Dłużnych na Zgromadzeniu ws. Planu Restrukturyzacji, które ma się odbyć w dniu 8 stycznia 2014 r. Jeżeli odpowiednia część Wierzycieli wyrazi podczas Zgromadzenia ws. Planu Restrukturyzacji zgodę na przeprowadzenie Planu Restrukturyzacji, Sąd podejmie decyzję w kwestii jego zatwierdzenia na posiedzeniu, które odbędzie się około 14 stycznia 2014 r. ("Posiedzenie Zatwierdzające").