Delko - solidne fundamenty

Parę info o fundamentach:
Przychody: za IQ215 mln PLN (+32% w porównaniu do IQ2019)
Przychody za ostatnie 12 miesięcy: 806 mln PLN
EBITDA: 11 mln IQ20 (+100% do IQ2019)
EBITDA za ostatnie 12 miesięcy: 35,7 mln PLN
Wynik netto: 6,5 mln PLN (+140% do IQ19 i +285% do IVQ19)
Wynik netto za ostatnie 12 miesięcy: 17,1 mln PLN
Zysk na jedną akcje z ostatnich 12 miesięcy: 2,86 PLN
Wskaźniki:
C/Przychody: 0,14x
C/EBITDA: 3,1
C/Z: 6,46 (Dla porównania: Dino C/Z 43,6x, GLC 62,3x,Harper - ma stratę)
Dług netto/EBITDA:1,84x
Obecna kapitalizacja: 110,6 mln PLN
W ostatnich 2 latach wyniki za IIQ były istotnie lepsze niż za IQ kwartał.
Spółka w IIQ19 zrobiła 4,4 mln PLN czyli jeśli wynik by nie wzrósł (co by było zaskoczeniem) to wynik za IH20 wyniesie 11 mln PLN (czyli prawie tyle co za cały 2019 r.,).
Podsumowując, Spółka generuje coraz to lepsze wyniki, a realizuje wzrost działalności poprzez przejęcia ale wskaźnik zadłużenia znajduje się na niskim poziomie więc rozwój finansowany jest w istotnej części ze środków własnych.
Wskaźniki zyskowności znajdują się na niedoszacowanym poziomie co w połączeniu z niskim zadłużenie powoduje, że Spółka posiada w mojej ocenie solidne fundamenty.
Niestety największą bolączką Delko jest niska rozpoznawalność, której nie pomaga brak komunikacji ze strony Zarządu. Z tego względu jest podatna na wahania kursu - wystarczy kilka tysięcy akcji do sporej zmiany +/-.
Fundamenty się bronią i przy założeniu, że wyniki za I półrocze będą dobre Delko posiada duży potencjał do wzrostu (a czynnikami przemawiającymi za dobrymi wynikami w IIQ są m.in.: sprzedaż artykułów do dezynfekcji, czystości, higienicznych do 18 tys. firm/urzędów oraz prowadzi sprzedaż detaliczną - wszystko to na co był duży popyt; wzrost cen tych artykułów - czyli zwiększenie marży a przy takim poziomie przychodów może to mieć duże przyłożenie; wzrost wyników spółek porównywalnych które już opublikowały wyniki) - do publikacji jeszcze chwila (30 września).
Prośba o wasze przemyślenia :)