Czy to nie jest obrona przed próbą przejęcia?

Cześć,

Czy tylko mi to co dzieje się z kursem akcji i obrotami wygląda jak próba obrony przed przejęciem? Zdaje sobie sprawę, że fundamentalnie spółka jest bardzo fajna i to, że jeszcze siedzi na new connect jest delikatnym nieporozumieniem ale ta dynamika wzrostów trochę mnie zastanawia.

Kilka faktów

1) Free float to 30%.
2) Główni akcjonariusze mocno powiązani operacyjnie ze spółką, którzy nie wydają się zainteresowani sprzedażą akcji
3) Jeden z analityków (chyba Trigona) wskazał Passus jako jedna z perełek do przejęcia. Obok wskazywał Atende i tam jedna spółka z grupy została juz przejęta
4) Spółka osiągnęła kamień milowy w rozwoju tworząc własny produkt, który nie jest obciążony tzw. długiem technologicznym i wychodząc z nim na rynki zagraniczne
5) Choć spółka jest bardzo wstrzemięźliwa w komentarzach to jednak rzuca się w oczy ciekawy backlog B+R, który może przełożyć się na kolejne upgrade'y własnej platformy (zakładam, że to bardziej prawdopodobny scenariusz niż stawianie równoległych bytów i ich odrębne pozycjonowanie)
6) Na rynku cybersecurity w ostatnim czasie obserwuje się dużą liczbę transakcji w tym rund finansowania np. w Izraelu (bardzo mocny w tym obszarze) w TOP10 tego typu transakcji ponad połowa dot. cybersec.
7) Ustawodawstwo UE zmierza do wymuszenia inwestycji przedsiębiorstw w IT sec więc zamówienia mogą płynąć do sektora szerokim strumieniem. Nic dziwnego, że umowa na rynki zagraniczne pojawia się właśnie teraz...


Hipoteza - czy to cicha obrona przed przejęciem?
8) Żeby się obronić muszą windować cenę jeszcze przez kilka miesięcy co przy niskich obrotach nie powinno być szalenie trudne
9) Pierwsze 3 pkt. oznaczają, że te magiczne 200 PLN o których tu niektórzy piszą porównując do DataWalk (niesłusznie bo tam kapitalizacja to prawie 1mld więc 10 razy więcej niż PASSUS), może okazać się jednym z początkowych przystanków...
10) Moim zdaniem skutecznej obrony mogą spodziewać się przy średniej 200 PLN za akcję co da wycenę w okolicach 400 mln zł. Tylko średnia ma to do siebie, że jej osiągnięcie będzie wymagało podejścia pod 400-500 PLN za akcję
11) Wytworzenie takiego rozwiązania to kilka lat pracy więc wielu firmom IT, które nie są aktywne w tym obszarze a widzą w nim szanse bardziej opłaca się przejęcie relatywnie małego gracza niż budowanie rozwiązania od zera.


Z góry dzięki za odpowiedź.