Co mówi Chat.GPT Premium - bez mojego komantarza

Zgłoś do moderatora

1. Na czym spółka zarabia najwięcej?
Największe źródła przychodów 11 bit studios w 2024 roku to:

Sprzedaż gier własnych:
„Frostpunk 2” – 69,73 mln zł (największy hit roku, 592 tys. kopii),
Starsze tytuły: „Frostpunk” i „This War of Mine” – 35,75 mln zł (rosnące przychody, +13,7% r/r),
Działalność wydawnicza (gry zewnętrznych deweloperów):

36,54 mln zł (~26% przychodów całkowitych).
Podsumowanie: Najwięcej spółka zarabia na własnych grach premium (szczególnie z serii Frostpunk), ale działalność wydawnicza także stanowi istotny udział w przychodach.

2. Jakie są perspektywy rozwoju w przyszłości i zwiększenia przychodów/zysków?
Krótko- i średnioterminowe perspektywy są obiecujące:

Nowe premiery:
„The Alters” – planowana premiera 13 czerwca 2025, marketing dopiero się rozpędza,
„Moonlighter 2” oraz „Death Howl” – premiery jeszcze w 2025 roku.
Nowe inwestycje:
Kolejna gra w uniwersum Frostpunka – planowana na 2027,
Większy projekt planowany na 2029,
Rozbudowa portfolio gier zewnętrznych (zmiana strategii wydawnictwa na bardziej zdywersyfikowaną).
Kondycja finansowa:
Spółka ma 65,5 mln zł gotówki na koniec 2024, dodatnie przepływy operacyjne, brak istotnego zadłużenia – ma „paliwo” na dalszy rozwój.
Czynniki ryzyka:
Odpisy na nieudane projekty (Projekt 8, Thaumaturge) łączna strata księgowa ~67 mln zł pokazuje ryzyko inwestycji w nowe IP,

Wysokie koszty usług zewnętrznych i amortyzacji.
3. Co jeszcze warto wiedzieć jako inwestor?
✅ Plusy:

Silna marka własna i unikalne gry z wysoką retencją sprzedaży (Frostpunk),
Sprawdzona strategia wydawnicza (częściowo),
Mocna pozycja gotówkowa i niewielkie zadłużenie,
Dobre wykorzystanie ulgi IP BOX (stawka CIT 5%).

⚠️ Ryzyka:

Wysoka zależność od kilku IP,
Nietrafione inwestycje w projekty mogą powodować duże odpisy (jak w 2024),
Opóźnienia premier (częste w branży gier),
Konkurencja globalna i wysokie koszty pozyskania graczy.

Podsumowanie inwestycyjne (TL;DR):

Model biznesowy działa, ale z dużą zmiennością.
Rok 2025 ma potencjał do rekordów, ale dużo zależy od sukcesu „The Alters”.
Spółka jest uczciwie wyceniona przy obecnych poziomach, ale jeśli hity wypalą – potencjał wzrostu >150 zł/akcję.

Warto śledzić konferencję 24 kwietnia – mogą ogłosić nową strategię i plany produktowe.

Obserwuj wątek +Odpowiedz 0 0

Najlepsze konta premium – wrzesień 2025 r.

Co mówi Chat.GPT Premium - bez mojego komantarza Autor: ~Tomek 2025-04-15 22:27

Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.

Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Złamanie zakazu manipulacji jest zagrożone odpowiedzialnością karną.

Zamieszczanie na Forum propozycji konkretnych decyzji inwestycyjnych w odniesieniu do instrumentu finansowego może stanowić rekomendację w rozumieniu przepisów Rozporządzenia MAR. Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.

Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii. Każda informacja wpływająca na decyzje inwestycyjne pozyskana przez Forum, powinna być w interesie inwestora, zweryfikowana w innym źródle.