Co do wyceny 468

Poczytalem sobie raport , investorsow ,zeby sprawdzic na czym opieraja swoje wyceny .
po wynikach za drugi Q mozna mniej wiecej ocenic jakie sa szanse na te 40 mln PLN w 2017 przy ktorych sie prezes w dalszym ciagu upiera.
Otoz wycena INvestors jest konserwatywna i  NIE UWZGLEDNIA !! nowego kontraktu z Zodiac na jeszcze jedna partie detektorow i zaklada przychody na poziomie 36mln PLN.tzn 11% ponizej prognozy zarzadu,jednak wychodza z zalozenia ,ze bedzie lepsza cena (marza)tzn.EBITDA 18mln.PLN tj 8% POWYZEJ celu spolki (gdyz ta jest bardzo konserwatywna)
Prezes z kolei mowi ze 40 mln sa do szarpniecia. Brzmi to tak jakby wiedzial ,ze ten kontrakt dojdzie do skutku albo juz doszedl.
Tzn:cel na 2017 mozliwy do osiagniecia gdy
- pozyskaja kolejne zlecenie od Zodiac (do konca czerwca a wiec gdy mowia (prezes) ,ze jest realizowalny powinni wiedziec)
-utrzymaniem zamowien od PCO
-utrzymaniem dynamiki w segmecie przemylowym 20% r/r
Co tam jeszcze mamy:
zatrudnili 2 dodatkowych ludzi w dziale sprzedazy (po co?) zeby sprzedawac :)) jest ich teraz 5
chca zabrac konkurencji czesc rynku w Chinach i Japoni
wrescie jezdza tam gdzie trzeba
-- SPIE Photonics West San Francisco
- perspektywy USA medycyna i przemysl (Catepillar i tak bierze regularnie licza ze Chinczycy beda chcieli tez dla szybkich koleiji)
-z Chin wrocily probki detektorow gazow i sensorow kolejowych z OCENA ze LEPSZE niz amerykanskie
- gdyby Chinczycy zdecydowali sie mogloby to przyniesc PODWOJENIE PRZYCHODOW
-w 2017 jak na razie NIEWIELKIE zamowienie dla Chin do kilkuset detektorow
- w 2018 ma byc wiecej
-docelowo 5ml PLN rocznie (Chiny to oczywiscie plany jeszcze nie pewniak..nie mylic)
MBE Pracuja od 2015 nad tym.
-- detektory na bazie arsenku galowo-indowego. 1 etap zakonczony.Prototypy WYSLANE do klientow.Parametry lepsze .Feedbeck pozytywny.
-- w czerwcu NOWY KATALOG a w nim: juz detektory MBE. Beda organizowac warsztaty ,zeby wytlumaczyc kupujacej "gawiedzi" jakie to czary
-- pierwsza forsa za MBE w 2017 cel:40% sprzedazy MBE do 2020.Konkurenci Teledyne Technologies,Hamamatsu
-- w 1 Q 20% kontrakt z Zodiac (EUR 765 000)
-- marza brutto (kto ma takie marze!!) NIESAMOWITE 65% w 2017 vs.42% w 2016 !!!
--efektywna stopa podatku 0% !!!
-zysk netto 2.4mln PLN = 160% plus
-prognoza plus 4% do 35.6mln PLN przychodow
-zysk operacyjny plus 58% 15.6mln PL
--zysk netto ma byc 15.4mln PLN plus 54% r/r
i to jak juz mowilem bez uwzgledniania tego ewentualnego zlecenia od Zodiac (robia inteligentne rakietki - nie do tenisa)
oceniaja wartosc godziwa na 484 PLN na akcje porownujac wycene konkurencji min.
Czy to godziwe?
Mysle ,ze tak.
Dlatego nie dajcie sie wydymac.
Tu jest permanentna ustawka podkupujacych poniewaz nie ma handlu. Jest moze z dziesieciu indywidualnych "sypiacych po 5 akcji"
i dluuugo sie nie dzieje nic.
Ja pozostaje przy swoim..jezeli jest w PL gdzies prawdziwy high tech z przyszloscia to tu.