co dalej z MIL?

witam,

w innym moim wątku przewidywałem, że przy cenie 2,15 może pojawić się silniejszy opór, po którego przebiciu pozostaje droga otwarta na 2,80.

przyznaję, opór pojawił się wcześniej, gdy sporo ludzi zachęconych możliwością realizacji zysków zaczęło sprzedawać po 2,0x .nie zmienia to faktu, że wciąż pozostajemy w trwającym już miesiąc trendzie rosnącym.
analizując wykres - zakładając, że spółka utrzyma się w kanale trendu rosnącego rysowanego od początku marca, cenę 2,80 powinniśmy osiągnąć między 10-20 maja.

do problemów MIL zaliczyć można nie do końca jasną sprawę premii/wynagrodzeń dla pracowników. wszystko wskazuje na to, że MIL nie wyłamywał się z ogólnie przyjętych w tym sektorze "praktyk". z drugiej strony bank wyjaśnia, że premie za 2008 r. zostały wstrzymane po tym, jak audyt wewnętrzny wykazał, że wyniki sprzedaży kart kredytowych były sztucznie pompowane. nie zmienia to faktu, że metoda odpowiedzialności zbiorowej nie przysporz dobrego wizerunku bankowi, który jako instytucja zaufania publicznego powinna dbać o wizerunek , nadszarpnięty znacznie w obecnych czasach (vide reklama SKOKów - kto widział, ten wie:) )

kolejną informacją mogącą mieć negatywny wpływ na zachowanie się kursu jest pozew UOKiK do sądu przeciwko bankowi Millennium, w związku z nieuczciwymi praktykami rynkowymi. chodzi o niedozwolone klauzule w zawieranych umowach kredytowych. i tu MIL nie jest pierwszym, i wszystko wskazuje na to, że i nie ostatnim bankiem, przeciw któremu UOKiK wnosi taką sprawę do sądu.

do informacji pozytywnych zaliczyłbym zaciągnięcie pożyczki od portugalów w wysokości 200mln euro - jest to znak, że portugalczycy cenią sobie polską spółkę - (swoją drogą MIL to jeden z niewielu przypadków, gdzie spółka-matka przejmuje nazwę spółki córki), nie zamierzają jej "wysysać" ani sprzedawać, inwestują w nią. poza tym pożyczka zaciągnięta teraz w euro, po wysokim kursie, przy przewidywanym spadku kursu w dłuższym okresie, da zarobić na różnicach kursowych.

współczynnik wypłacalności banku wynosi 10,2%, choć prezes nie wyklucza podniesienia kapitału. ta wiadomość jest jak dla mnie neutralna - wiadomo, że gdy współczynnik nie może spaść pozniżej 8% - jako że w liczniku współczynnik ten ma właśnie KW, to najłatwiej chyba poprawić go podnosząc KW. stąd pewnie taka a nie inna wypowiedź prezesa. co może pogorszyć współczynnik wypłacalności?

AKTYWA WAŻONE RYZYKIEM – poszczególne pozycje aktywów pomnożone przez wagi ryzyka, które się im przyporządkowane:
0% - gotówka w kasie, należności od NBP, należności zabezpieczone gwarancjami NBP
10% - papiery wartościowe emitowane przez NBP, przez skarb państwa, należności zabezpieczone papierami wartościowymi rządowymi lub NBP
30% - należności od banków krajowych
50% - należności gminne
100% - pozostałe należności i papiery wartościowe

jak widać, nie gotówka w kasie - czyli pożyczka od portugalczyków nie będzie miała wpływu na ten współczynnik. głównie są to pozotałe należności - czyli udzielone przez bank kredyty. obecnie obserwuje się niechęć banków do nadmiernej akcji kredytowej, co pozwala raczej spokojnie spojrzeć na ten problem.

pogorszyć go również może zmniejszenie KW - np poprzez stratę. MIL powiększa KW, nie wypłacając dywidendy i w całości przeznaczając zysk na KW.

informacją pozytywną jest też bez wątpienia fakt, że bank ciągle wypracowuje zysk: MIL miał po audycie 413,41 mln zł skonsolidowanego zysku netto przypisanego akcjonariuszom jednostki dominującej w 2008 roku wobec 461,60 mln zł zysku rok wcześniej. gdy weźmiemy pod uwagę wyniki spółek za rok 2008 i znaczne obniżenie przez nie zysków bądź wykazywanie nieoczekiwanej straty, to wynik ten jest bardzo przyzwoity.
zagrożenia?
Warszawa, 12.03.2009 (ISB) - Analitycy Domu Inwestycyjnego BRE Banku w raporcie z 5 marca zakładają negatywny scenariusz dla sektora bankowego w 2009 r. i spadek zysków banków o 2/3 w relacji do 2008,

technicznie na dzień 6kwietnia wraz z mającym nie najlepszą opinię kredyt bankiem, millenium wciąż jest najbardziej niedowartościowanym bankiem ( c/wk=0,62 )

zapraszam do dyskusji

pozdrawiam wszystkich tych, którzy mają zamiar dłużej pobawić się MIL
specjalne pozdrowienia dla AL :)

senderos44