ANALIZA WYNIKU 2Q

Wyniki za 2Q nie są takie złe, jak można było się obawiać po wynikach za 1 kwartał. Oczywiście nie można też mówić, że są bardzo dobre. Są wg mnie przyzwoite jak na sytuację spółki.

Przychody w 2Q 2015 spadły względem 2Q 2015 z ok. 13,1 do ok 11,8 mln zł, a więc o 10%. Mając na względzie liczbę zamkniętych obiektów handlowych i ograniczone możliwości dot. aktywów obrotowych i porównując spadek przychodów w 2Q do spadku z 1Q 2015 (gdzie przychody spadły o 20%), to widać pod tym względem symptom poprawy.

Marża brutto w 2Q 2015 wyniosła 59% i wzrosła o 1% względem 2Q 2014 r. Poziom marży jest niezły jak na branże.

Zysk operacyjny wzrósł z kolei w 2Q 2015 vs 2Q 2014 z ok. 0,45 do ok. 0,59 mln zł, a więc o ponad 25%.

Zysk netto jest natomiast zbliżony do tego wypracowanego w 2Q 2014 r. i wyniósł ok. 0,41 mln zł.

Pozytywy widać natomiast w bilansie. Zapasy od końca 1Q 2015 do końca 2Q 2015 spadły z 10,5 do 7,7 mln zł, a więc bardzo mocno (to jest akurat super).  Od końca 1Q 2015 kredyt rewolwingowy i w rachunku bieżącym spadł z 3,7 do 2,6 mln zł. Z kolei zobowiązania handlowe z 11,6 mln zł do 8,2 mln zł.

Negatyw to kosztowna umowa z żoną Prezesa. Niemniej nie wiemy co dokładnie za ta umową stoi i czy faktycznie jest tyle warta.

Obecnie dość mocno nadal działają na polu marketingowym, działa już pełny kwartał sklep internetowy (gdzie marże są wyższe), z tego co wiem trwa lifting kolejnego po browarze poznańskim obiektu w Bielsko Białej (ale nie sprawdzałem), spółka wprowadza już nową kolekcję. Sezonowo patrząc  w kolejnym kwartale raczej na pewno zobaczymy stratę. Kwestia jaką. Kluczowy dla całego roku będzie natomiast 4Q.

Najważniejsze natomiast dla spółki byłoby pozyskanie partnera zewnętrznego, ale czy to się kiedykolwiek stanie, to na dziś nie wie nikt… poza Prezesem. Gdyby znaleźli partnera to mogliby wreszcie zacząć się rozwijać.

Mając na uwadze, że 2Q nie wypadł tak źle i daje pewne nadzieje, czekam na dalszy rozwój wypadków