Analiza techniczna #highqualitycontent

Na dzień dobry zaznaczę, że w przypadku Farmy analiza techniczna nie jest do końca wiarygodnym wyznacznikiem, ale pomyślałem, że może ktoś będzie zainteresowany.

TLDR: Farma jest nieprzewidywalna jak ... wiadomo. Ale to może się opłacić.

Niemniej pomyślałem, że spróbuję podnieść nieco poziom dyskusji na bankierze.

Sygnały "Za" Trzymaj

• Krótkoterminowa średnia (SMA 20) jest powyżej długoterminowej (układ 'złotego krzyża'), co potwierdza siłę trendu i zapowiada możliwą kontynuację wzrostów.
• Neutralny poziom wskaźnika RSI (37.21) pokazuje zrównoważony impet i obecnie nie daje wyraźnych sygnałów do zajęcia pozycji.

Sygnały "Przeciw" Trzymaj w kierunku Sprzedaży

• Kurs (5.90 PLN) znajduje się poniżej długoterminowej średniej (SMA 125), co sugeruje główny trend spadkowy i stanowi sygnał ostrzegawczy.
• Wskaźnik MACD generuje sygnał sprzedaży (linia MACD poniżej linii sygnału), wskazując na rosnący impet podaży, co może być zapowiedzią spadków.

Ogólny wynik sentymentu wskazuje na poziom strachu 23/100 (gdzie 0 to ekstremalny strach a 100 to ekstremalna chciwość).
Na rynku panuje pesymizm, a ceny są niskie w odniesieniu do niedawnej historii. Może to być sygnał do szukania okazji.

W ostatnich tygodniach i miesiącach pojawiło się kilka istotnych tematów wokół The Farm 51 (część to nieco starszy, ale wciąż ważny kontekst trendu).

Emisja akcji serii L (plan pozyskania do 11,5 mln zł)

• Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie zdecydowało o emisji nowych akcji serii L.​
• Celem jest pozyskanie do ok. 11,5 mln zł, głównie na:
• działania marketingowe związane z grą Chernobylite 2,
• rozwój gry Wardevil,
• rozwój projektów dronowych.​

Aktualizacja strategii – rozwój technologii dronowych jako drugi filar działalności
Spółka zaktualizowała strategię na lata 2023–2026; poza produkcją gier wideo ważnym obszarem mają być technologie dronowe i symulatory (m.in. do zastosowań wojskowych).​To wpisuje się w trend „defence + tech”, który na polskiej giełdzie często przyciąga spekulacyjny kapitał, zwłaszcza gdy pojawiają się zapowiedzi współpracy czy kontraktów.​

Współpraca z Prodron – symulacja dronów bojowych
The Farm 51 oraz Prodron (spółka z branży dronów) podpisały list intencyjny, którego celem jest współpraca przy projekcie zaawansowanego środowiska symulacyjnego dronów bojowych.​To może być potencjalna szansa rozwojowa w obszarze defence/wojsko, ale na etapie listu intencyjnego jest to głównie obietnica kierunku, a nie gwarantowany, duży kontrakt.

Wyniki finansowe – spadek przychodów, ujemny EBIT i zysk netto

Dane finansowe (zestawienie na [Cenzura konkurencji :)) pokazują:

• Przychody ze sprzedaży ok. 3,7 mln zł, spadek o ~31% r/r.​
• Zysk operacyjny (EBIT): strata (ok. -0,3 mln zł), pogorszenie o ponad 170% r/r.​
• Zysk netto również ujemny (ok. -0,4 mln zł), silne pogorszenie r/r.​

Jednocześnie aktywa i kapitał własny rosną, co sugeruje inwestycje w projekty/aktywa, ale bez przełożenia na zyski w krótkim terminie.​ To raczej negatywny czynnik dla sentymentu, bo rynek widzi:

• rosnące koszty/inwestycje,
• brak stabilnej, wysokiej rentowności,
• konieczność finansowania się emisją akcji.

Ryzyka i szanse w krótkim terminie

Ryzyka (zwłaszcza krótkoterminowe)

• Presja pod emisję akcji serii L
• Słabe wyniki finansowe i brak klarownej rentowności
• Spadek przychodów i ujemny wynik netto osłabiają zaufanie do spółki.​ Jeżeli kolejne raporty nie pokażą poprawy (np. wyższych przychodów z gier czy dronów), rynek może kontynuować niższą wycenę
• Niski wolumen – zmienność i ryzyko płynności. Wwyjście z pozycji może być trudne, szczególnie przy większym pakiecie, pojedyncze większe zlecenie może wywołać gwałtowny skok lub spadek kursu bez fundamentalnej przyczyny.
• Trend spadkowy w szerszym horyzoncie
• Kurs mocno spadł w skali roku (~50% i więcej na dłuższych okresach), a nadal jest poniżej istotnych średnich (np. SMA 125).​
• Trend ma „pamięć” – wiele podmiotów, które utknęły wysoko, może wykorzystywać każdy podskok kursu do sprzedaży, co utrudnia poważniejsze odbicie.

Szanse (zwłaszcza z perspektywy spekulacyjnej i kontrariańskiej)

• Początek strefy „wyprzedania nastrojów” (sentyment 23/100). Bardzo niski wynik sentymentu (23) oznacza, że dominują obawy, zniechęcenie i strach, a wielu inwestorów może już zrezygnowało. Taka sytuacja bywa czasem punktem wyjścia do kontrariańskiego zagrania – kiedy większość się boi, niewielka dobra wiadomość (np. konkret kontraktu, lepszy raport, udany pokaz gry) może wywołać dynamiczny short-term squeeze, szczególnie, że na horyzoncie jest kilka potencjalnych szans (Chyba wszyscy pamiętają jak rynek zareagował na zapowiedź WW3. Kto wie co przyniesie Wardevil..)
• RSI blisko dolnych poziomów, ale bez paniki. RSI ~35 oznacza, że rynek jest raczej chłodny niż rozgrzany, więc nie ma typowych oznak bańki, ewentualna dalsza zniżka może szybko doprowadzić do strefy „wyprzedania” (<30), skąd technicznie często pojawiają się krótkoterminowe odbicia.
• Potencjalny pozytywny efekt realizacji strategii (gry + drony). Jeśli spółka skutecznie wykorzysta środki z emisji (Chernobylite 2, Wardevil, projekty dronowe) i pojawią się konkretne, przychodowe wydarzenia to może stać się silnym impulsem do poprawy nastrojów i wyceny.​
• Silne ruchy cenowe charakterystyczne dla NewConnect. Spółki z NewConnect, szczególnie z branży gier i defence/tech, mają historię gwałtownych rajdów nawet bez bardzo dużych fundamentalnych zmian – często pod wpływem plotek / zapowiedzi.

Podsumowując Farm 51 to obszar potencjalnie atrakcyjny, ale też bardzo ryzykowny.
Jako ciekawostkę podpowiem, że wykonałem analizę/symulację założeń strategii opartej dla analizie i dla Farmy i powiem tylko tyle, że jest to papier tak nieprzewidywalny, że trudno przyjąć jakąkolwiek strategię bez akceptacji wysokiego ryzyka, ale jak pokazuje historia spółki - wysokie ryzyko może być opłacalne.

Cały wątek to oczywiście moja osobista opinia na temat obecnej sytuacji.