Analitycy DM BOŚ

Analitycy DM BOŚ, w raporcie z 8 lipca, podnieśli cenę docelową jednej akcji spółki Play do 32,8 zł z 31,7 zł, podtrzymując jednocześnie rekomendację na poziomie "trzymaj".
Raport wydano przy cenie 30,62 zł, a w czwartek po otwarciu sesji kurs Play wynosił 31,52 zł.

"Wprawdzie dostrzegamy umiarkowany fundamentalnie uzasadniony potencjał wzrostu akcji Play (12M EFV = 32,8 zł na akcję), jednakże na chwilę obecną, naszym zdaniem, brakuje wyraźnych pozytywnych bodźców dla kursu akcji w najbliższych miesiącach" - podano w raporcie.

Analitycy wskazali, że widzą takie katalizatory – np. możliwa korzystna sprzedaż aktywów wieżowych – jednak dotyczy to dłuższego horyzontu, ponad półrocznego.

"Prawdę mówiąc nie spodziewamy się w najbliższym czasie jakichkolwiek informacji wspierających kurs akcji Play. Przede wszystkim prognozujemy spadek skorygowanej EBITDA za II kw. 2020 roku względem (wysokiej) bazy z II kw. 2019 (ok. -4 proc. rdr)" - podano w raporcie.

"Po drugie, uważamy, że jest ryzyko łagodnej korekty w dół guidance’u zarządu na 2020 rok w zakresie przychodów i skorygowanej EBITDA. Po trzecie, zważywszy na wysoką bazę III kw. 2019 roku (16 proc. wzrost rdr skor. EBITDA) sądzimy, że wzrost skorygowanej EBITDA w Play najprawdopodobniej powróci dopiero od IV kw. br." - dodano.

Dla III kwartału bieżącego roku analitycy wstępnie prognozują skorygowaną EBITDA na poziomie zbliżonym do III kwartału ubiegłego roku.