ALTA S.A.

Hey, od jakiegoś czasu analizuje spólke ALTA S.A. (dawny TUP S.A.) i chce się podzielić moimi spostrzeżeniami na temat tej spółki.
Kilka danych:
C/WK 0,38
Kurs z dnia 22.11.2013 / 4,39zł

Spólka w czerwcu ogłosiła nową strategie która w skrócie ma polegac na sprzedaży wszystkich nieruchomości komercyjnych.
Link do wywiadu z Prezesem Robertem Moritzem
http://www.tvn24.pl/wideo/z-anteny/nowa-strategia-tup,795824.html?playlist_id=16163
ALTA ma skupić się tylko na budowie pierwszego i jedynego w Polsce całego miasta nad zalewem Siewierz Jeziorna. Prace są zaawansowane a pierwsze domy czy mieszkania już zarezerwowane lub sprzedane. Ale do tego wrócę później.
W krótkim terminie najbardziej interesująca jest kwestia kasy jaką Alta pozyska z wyprzedaży nieruchomości komercyjnych. Wg zapowiedzi Moritza spółka pozyska w ten sposób na czysto (po spłacie kredytów) miedzy 60-70 mln zł. Przeglądnąłem portfel którym dysponuje TUP Property spółka należąca do ALTA SA i mamy na sprzedaż kilka Biedronek, kilka biurowców i hal z najemcami, Centrum Handlowe CITYPOINT z Multikinem, nowowybudowany budynek mieszkalny w Warszawie (kilkanaście mieszkań) + wiele innych nieruchomości. Ze sprzedażą większości nie powinno być najmniewjszego problemu ponieważ są z najemcami. Prezes zapowiedział ze usyskana w ten sposób sumę przeznaczy na skup akcji własnych (jest już uchwała) oraz wypłatę dywidendy.
I tu najciekawsze. Gdyby ALTA przeznaczyła połowe uzyskanej ze sprzedaży kasy na skup akcji, to mogłaby skupic cały freefloat po cenie 8zł za akcje. wydaje się więc ze notowania powinny w dość szybkim czasie zblizyc się do tej ceny. Ale 8zł za akcje to i tak będzie o wiele mniej niż wartość księgowa spółki - która wynosi na dzisiaj w granicach 12zł za akcje.

Proponuje co najmniej przyglądać się spółce i rowojowi wydarzeń.
Pozdrawiam.