A DM MBank nadal zaleca Kupuj Cognor

Po wynikach 3Q'14 DM MBANK nadal zaleca Kupuj Cognor i Przeważaj w Portfelu!

Spółki przemysłowe – podsumowanie 3Q’14 wg DM MBANK.

W 3Q’14 na 47 obserwowanych przez nas spółek przemysłowych jedynie 34% zaraportowało wyniki finansowe lepsze niż w analogicznym okresie roku ubiegłego (najgorzej od 1Q’13 i gorzej niż w 2Q’14). Równie źle rezultaty 3Q’14 wypadają jeśli zestawimy je z naszymi oczekiwaniami. Niestety aż 51% obserwowanych przez nas spółek zaraportowało w 3Q’14 wyniki gorsze od naszych oczekiwań, a proporcja ta była najwyższa odkąd prowadzimy takie statystyki. Uważamy, że decydujący wpływ na to miały negatywne nastroje w przemyśle w 3Q’14 oraz wysoka baza wyników 3Q’13.

Najciekawszymi kandydatami do portfela naszym zdaniem są: Cognor, Feerum, Fasing, Impexmetal, Mercor, Lena, Kopex, Orzeł Biały, Relpol, Tarczyński, Vistal oraz Zetkama. Unikalibyśmy akcji Alchemii, Boryszewa, Polskiej Grupy Odlewniczej, i PKM Duda.

Wśród naszych faworytów pozostają Cognor (duży wskaźnik beta na ożywienie w budownictwie infrastrukturalnym, P/E’14 7,7x, EV/EBITDA’14 6,0x).