2,7 od EVR vs DCF 5,5 - 6,8 PLN od AI (bez magazynów, bazowy kurs)

Chyba ta wycena EVR trochę bardzo konserwatywna i z pominięciem kilku istotnych czynników. Nie jestem jakoś super doświadczonym inwestorem, ale wydaj mi się, że w wycenie powinni uwzględnić nacisk UE i samo dofinansowanie w Polsce. Istotne jest, że podkreślają trudność przyłączenia, a UE i nasze programy mają to ułatwić :) Może ktoś się wypowie czy poniższe wyliczenia DCF są realne (wersja optymistyczna)?

1. Działalność Novavis w obszarze magazynowania energii
✅ Novavis aktywnie rozwija strategię magazynowania energii – projekt Novavis Storage ma umożliwić integrację magazynów z farmami PV i siecią, budowania pipeline projektów hybrydowych.
✅ Planowane inwestycje w magazyny energii – rozwój infrastruktury do stabilizacji sieci, regulacji systemowej oraz sprzedaży energii w modelu PPA/DSR.
✅ Współpraca z Opus Energy (NG OX sp. z o.o.) – zabezpieczenie kilkuset hektarów pod OZE i magazyny energii (~500 MW).
✅ Zarząd traktuje magazyny jako kluczowy obszar rozwoju, ale na razie firma nie realizuje dużych projektów magazynowych.
✅ Zrealizowany pierwszy kamień milowy - ​Novavis Group S.A. zawarła umowę z firmą P&Q Sp. z o.o. na budowę farmy fotowoltaicznej o mocy 53 MW

2. Dostępne dotacje OZE i potencjalne finansowanie
✅ 1,8 mld PLN rekordowego wsparcia dla OZE w 2025 r. może wesprzeć projekty Novavis.
✅ Programy:
Mój Prąd 6.0 – dofinansowanie do magazynów energii (do 16 000 PLN dla prosumentów).
Energia dla Wsi – 20% dotacji dla magazynów przy OZE (max 20 mln PLN).
Krajowy Plan Odbudowy (KPO) – 45% dotacji na magazyny energii wielkoskalowe (~893 mln PLN).
✅ UE przeznacza 125 mld PLN na modernizację sieci, co zwiększa szanse Novavis na szybsze przyłączenia PV i magazynów.
✅ Program "Czyste Powietrze" 2025

3. Niedowartościowana Spółka
✅ Wskaźnik EV/EBITDA (7,8x) i P/E (8,2x), niższy w porównaniu do reszty (Columbus Energy, Photon Energy, Polenergia, Sunex)

4. Dywidendy
✅ Novavis Group S.A. wypłaciła dywidendę z zysku za rok 2023 w wysokości 0,06 zł na akcję, co stanowiło około 41,55% zysku netto spółki

5. Scenariusze wyceny Novavis – metoda DCF obliczona przez AI na podstawie danych EVR - Wycena ta nie uwzględniała jeszcze potencjalnych korzyści wynikających z rozwoju magazynowania energii oraz faktycznej dywidendy wypłaconej w 2023 roku. 

Wycena normalna DCF (przed uwzględnieniem dotacji OZE)
Bazowy kurs akcji: 4,50 - 5,20 PLN
Optymistyczny scenariusz: 6,00 - 7,50 PLN
Konserwatywny scenariusz: 2,70 - 3,50 PLN

Wycena DCF po uwzględnieniu dotacji OZE (1,8 mld PLN)
Bazowy kurs akcji: 5,50 - 6,80 PLN
Optymistyczny scenariusz: 7,50 - 9,00 PLN
Konserwatywny scenariusz: 3,50 - 4,50 PLN

Wszystkie informacje pobrane z poniższych źródeł (poza DCF) i przedstawione w skrócie. 

NOVAVISGROUP.PL
Raporty bieżące Novavis (ESPI)​
PAP-MEDIAROOM.PL
Komunikaty prasowe​
BIZNES.PAP.PL
Komunikaty prasowe​
STREFAINWESTOROW.PL​
GRAMWZIELONE.PL​
AGROPOLSKA.PL​
KOBO-ENERGY.PL​
BIZNES.PAP.PL