Po przeczytaniu info na stronie spółki i posłuchaniu wywiadów/webinarów z Prezesem Legimi wydaję się bardzo interesującą spółką, taką trochę ecommercową, trochę technologiczna a na pewno z ekspozycją na dzisiejsze trendy jak to się często nazywa cyfryzacji

Subiektywne, moje, argumenty ZA na Legimi to:
- imponująca dynamika wyników, CAGR przychodów ok 50%, wzrost przychodów w 2020 +84% rdr. Pandemia w 2020 pomogła bo ludzie siedzieli w domu i więcej czytali. Ale przed pandemia dynamiki były juz bardzo wysokie więc wydaję się że biznes jest na długoterminowym silnym trendzie wzrostowym
- lider branży cyfrowej sprzedaży książek z innowacyjną a może nawet rewolucyjną usługą abonamentową podczas gdy wszyscy inni oferują ebooki w formule płatność per książka, Legimi w formie abonamentu dającego dostęp do całej biblioteki ebooków i audiobooków. Model subskrypcyjny w ostatnich latach zrobił się bardzo popularne, prekursorami byli oczywiście Spotify czy Netflix.
- super ciekawy produkt czytnika za 1zł, przy podpisaniu umowy. To na pewno zachęca klienta do czytania, używania a przez to do wiązania się na dłużej z Legimi
- unikatowa oferta współpracy z bibliotekami publicznymi, które tak wiem są archaiczne w swej naturze, ale cały czas zrzeszają bardzo duża liczbę czytelników którzy powoli zmieniają się razem ze zmieniającym światem. Biblioteki chcąc utrzymać ich i zaoferować coś ciekawego, powinny coraz chętniej wykupować dostęp do bazy Legimi. Potencjał tego rynku jest duży, także dlatego że oprócz Legimi nikt tego rynku nie dotyka jak na razie
- Readfy czyli spółka niemiecka - Niemcy to największy rynek ebookow w Europie a Readfy ma ciekawy model dostępu freemium i reklamowy. Ma tez bardzo duża bazę użytkowników do których Legimi planuje oferować płatne abonamenty
- dotacja 3.7mln zł z NCBiR na projekt technologiczny
- Zarząd - Prezes który jest założycielem wygrywał w przeszłości nagrody dla obiecującego młodego przedsiębiorcy, więc doceniony był przez specjalistów
- Założyciele nie dopuścili swoich akcji do obrotu co pokazuje że traktują projekt Legimi mocno długoterminowo,
- Przetasowania w akcjonariacie - ostatnio niedawno przed debiutem jeden z funduszy Private Equity mocno zmniejszył swój udział , wiec odchodzi ryzyko podaży a sporą część akcji kupiła rodzina MacGovern, znana na rynku, gdyż Henry MacGovern to twórca sukcesu Amrest. Objęcie 11% akcji dobrze świadczy o Legimi, a myślę że Henry też być może zaangażuje się do Rady Nadzorczej i będzie pomagał w rozwoju

Wycena ? Wyniki finansowe pokazują że Legimi to spółka o bardzo silnym profilu wzrostowym z ekspozycja na modne ostatnio biznesy nowych technologii/ecommerce etc. W USA taki podmiot byłby wyceniony bardzo wysoko, ale żyjemy w Polsce więc.
Legimi rosło w 2020 +84% na przychodach, za ostatnie lata CAGR jest także bardzo wysoki. Można zakładać że mocna dwucyfrowa dynamiki powinna się utrzymać. Prezez ostatnio w wywiadzie wspominał że 1kw2021 wygląda obiecująco. Patrząc na dostępne prognozy na Allegro, oczekuje się że urośnie w 2021 ok 35% na przychodach. Przy dzisiejszym kursie Allegro wyceniane jest na wskaźniku C/Z ok 55x i EV/EBITDA ok 35x. Legimi zrobiło w 2020 ok 4.4mln zł EBITDA i 2.2mln zł zysku netto. Zakładając, w mojej ocenie konserwatywnie, ok 6mln zł EBITDA i 3.5mln zł zysku netto. Wycena na bazie wskaźników Allegro to ok 120-200mln zł czyli ok 85-140zł na akcje. To tak na szybko. Wiadomo Allegro to gigant, ale w sumie będzie mieć coraz bardziej pod górkę bo Amazon, Alliexpress. Allegro też w sumie rośnie wolniej niż Legimi, chociaż wiadomo że cyfry na zupełnie innych poziomach.

Mamy teraz ofertę IPO Vercom który też fajnie rośnie i zrobił w 2020 ok 26mln zł EBITDA in 19.5mln zł zysku netto, więc sprzedaję się na wskaźniku EV/EBITDA ok 27x i C/Z ok 33x, co dawałoby wycenę Legimi ok 115-160mln zł czyli ok 80-113zł na akcje. Oczywiście na szybko licząc

popieram - wyglada perspektywicznie

Dnia 2021-04-14 o godz. 11:39 ~milegi napisał(a):
> popieram - wyglada perspektywicznie

Perspektywiczna to jest moja pozycja. 
Zająlem juz dawno. Mówia ze horyzontalna jest najlepsza. Nie wiem, czy mnie ktos nie oklamuje i nie laduje w kakao?
Pytanie co na to ksiegowy?
Co na to rodzina Adamsow?

(wiadomość usunięta przez moderatora)

Pewnie pisal cos ten od ksiegowego.
Nie wiem, czy juz pytalem co na to ksiegowy?
Rodzina Adamsow pakiecik miala dokupic, ale w koncu ja poszedlem dokupic pakiecik do monopolowego.
Mowil ze na wysoki procent przelewy tam robią. No i poszedlem.
Kazali sie schylić po mydlo...

Do tej pory lepszych akcji nie przerobilem! 
Kocham takie akcje.

Legimi musi zacząć zarabiać na rynku niemieckim to wtedy można rozmawiać o perspektywach na razie to taki większy start up

Słysze to o tej spółce od dawna, zanim weszli w abonamenty...jakies 5 lat temu gdy ich przychody liczone były w tysiącach zł.
5 lat mineło spólka rozwinęła biznes, ma stałe, rosnące wpływy z abonamentów, ma już przychody ponad 1000x wieksze...
(marzyliśmy wówczas by takie kiedys były)
...a zawsze przyjdzie ktos kto wymysli ze to "start-up"..;D

;)))

Dnia 2021-04-19 o godz. 09:28 ~Gregg napisał(a):
> Słysze to o tej spółce od dawna, zanim weszli w abonamenty...jakies 5 lat temu gdy ich przychody liczone były w tysiącach zł.
> > 5 lat mineło spólka rozwinęła biznes, ma stałe, rosnące wpływy z abonamentów, ma już przychody ponad 1000x wieksze...
> (marzyliśmy wówczas by takie kiedys były)
> > ...a zawsze przyjdzie ktos kto wymysli ze to "start-up"..;D
> >
> > ;)))
>

Gregg a co na to księgowy? hahahah

wszystko w miarę się zgadza oprócz tego, że wyliczenia C/Z są w przypadku tej konkretnej spółki bez znaczenia. Proszę o podanie C/Z Spotify. No właśnie... cały czas na minusie. Liczy się przychód i liczba klientów. Sypią nie mający pojęcia o tego typu biznesie. Przypominam, że spółka zmniejsza swoje zadłużenie, czyli de facto zysk jednostkowy w PL wyniósł ok 4mln uwzględniając wykup obligacji o wartości 2mln. No ale mogę się mylić bo żaden ze mnie księgowy.

Dnia 2021-04-19 o godz. 11:58 ~kupiec napisał(a):
> wszystko w miarę się zgadza oprócz tego, że wyliczenia C/Z są w przypadku tej konkretnej spółki bez znaczenia. Proszę o podanie C/Z Spotify. No właśnie... cały czas na minusie. Liczy się przychód i liczba klientów. Sypią nie mający pojęcia o tego typu biznesie. Przypominam, że spółka zmniejsza swoje zadłużenie, czyli de facto zysk jednostkowy w PL wyniósł ok 4mln uwzględniając wykup obligacji o wartości 2mln. No ale mogę się mylić bo żaden ze mnie księgowy.

Mylisz się. Jakim cudem zaliczasz spłatę długu czyli kapitał obcy w bilansie spółki do czynnika wpływającego na wynik finansowy w RZiS? To są dwie kompletnie różne rzeczy (co najwyżej spłata długu zmniejsza koszty finansowe).
I po drugie: (cyt.) "wyliczenia C/Z są w przypadku tej konkretnej spółki bez znaczenia". Dlaczego??????? Jedni kierują się analizą techniczną, inni fundamentalną, a jeszcze inni wskaźnikową.

zmniejszenie długo wzięło się z jakiegoś zysku tak? Spółki subskrypcyjne działające w internecie funkcjonują właśnie w ten sposób, zwiększając nakłady na utrzymanie i pozyskiwanie klientów. Głównym priorytetem jest istnienie czy widoczność firmy wśród konkurencji. Ciężko się kierować takimi wskaźnikami w ocenie kondycji i perspektyw spółki. To już w USA o tym wiedzą od dawna, że inaczej działa bank a inaczej spółka wypożyczająca filmy.
Wycena w tej chwili jest według mnie mega atrakcyjna i przyznam, że jestem tu z ciekawości od 16 złotych. Tu niestety, tak jak przy czytaniu ze zrozumieniem trzeba wykazać się myśleniem a nie czystą gejmingową frajdą z pozycji na steamie. Myślę, że cierpliwość zostanie wynagrodzona i czegoś się wszyscy nauczymy. Ave Cezar.

Zobacz wątki dotyczące LegimiZobacz profil Legimi
Autor: ~kupiec [46.174.3.*] 2021-04-19 12:33
Ostatni dostępny kurs:  25,15 zł
Re: Legimi - super ekspozycja na dzisiejsze trendy, dynamiki imponujące
Zgłoś do moderatora
zmniejszenie długo wzięło się z jakiegoś zysku tak? Spółki subskrypcyjne działające w internecie funkcjonują właśnie w ten sposób, zwiększając nakłady na utrzymanie i pozyskiwanie klientów. Głównym priorytetem jest istnienie czy widoczność firmy wśród konkurencji. Ciężko się kierować takimi wskaźnikami w ocenie kondycji i perspektyw spółki. To już w USA o tym wiedzą od dawna, że inaczej działa bank a inaczej spółka wypożyczająca filmy.
Wycena w tej chwili jest według mnie mega atrakcyjna i przyznam, że jestem tu z ciekawości od 16 złotych. Tu niestety, tak jak przy czytaniu ze zrozumieniem trzeba wykazać się myśleniem a nie czystą gejmingową frajdą z pozycji na steamie. Myślę, że cierpliwość zostanie wynagrodzona i czegoś się wszyscy nauczymy. Ave Cezar.

Jakim cudem jestes od 16 zł ?????jak kurs na ta chwile jest 25 zł jako najniższy od debiutu :)

od drugiego zapisu w 2019

(...) Wycena w tej chwili jest według mnie mega atrakcyjna (...)
Dlaczego?

Zbliża się np do s k inwallet, spółki która generuje 1/3 przychodu i nie ma zysków, ani stałych klientów.

Ano właśnie, jeden inwestor bierze pod uwagę analizę techniczną, drugi - fundamentalną, trzeci - wskaźnikową, czwarty - porównawczą, piąty wszystkie naraz lub ich kombinacje, a szósty - analizę "bo mi się tak wydaje". Z tego wynika, że jeden uważa, że jest za drogo, drugi - że jest za tanio, trzeci - że jest w sam raz, a czwarty - "kupi się i się zobaczy".