Witam, szukam osób na poważnie zainteresowanych spółka Silvair, być może juz akcjonariuszy spółki, chętnych do wymiiany poglądów i przemyśleń na jej temat. Liczę że na to forum wchodzi wiele osób szukających konkretnych informacji i jednocześnie mających coś ciekawego do dodania od siebie. Z drugiej strony wiem że jest tu mnóstwo trolli więc zainteresowanym proponowalbym przeniesienie dyskusji w jakieś nieco bardziej prywatne miejsce. Nie ma znaczenia czy zainwestowałeś w Silvair 1tys. zł czy 50tys zł, ważne abyś coś wniósł ciekawego do dyskusji.

Na dobry początek podzielę się kilkoma przemyśleniami na temat spółki ze swojej strony. Później o ile byłby ktoś chętny porozmawiac, możemy zalozyc grupę akcjonariuszy indywidualnych w Silvair np. na Facebooku lub na jakiejkolwiek innej platformie komunikacji.

Sam spółką interesuje się od mniej więcej 1,5 roku. Wydaje mi się być spółką bardzo niedocenianą przez inwestorów na GPW. Mam na ten temat kilka hipotez jednak nie to jest najważniejsze.

Co do samego biznes planu spółki, zakładam że każdy zapoznał się z prospektem i mniej więcej wie o co chodzi. Aktualnie jesteśmy w sytuacji w której:
- Silvair skomercjalizował swój produkt i sprzedaje licencje fakturując od 'sztuki' - czyli od komponentu wyprodukowanego lub sprzedanego przez jednego z partnerów
- W 2020 wyprodukowanych komponentów było wedle danych spółki 65tys.
- Warto dodać, że komponenty po raz pierwszy były produkowane w 2019 więc możemy mówic o niezwykle dynamicznym wzroście
- Każdy komponent dostarcza spółce przychody jednorazowo związane ze sprzedażą licencji oraz z jej aktywacją.
- W perspektywie przyszłosci, sukces będzie warunkowany przez ilość sprzedanych komponentów.
- Ta z kolei (ilość) uwarunkowana jest przez liczbę aktywnych partnerów a także popyt na ich usługi
- Jeśli chodzi o popyt to oczywiście on powinien warunkować liczbę partnerów - zakładam że zwiększony popyt na bezprzewodowe oświetlenie w technologii Bluetooth mesh będzie popychał kolejne firmy do podpisania partnerstwa z Silvair

Czynniki kształtujące wzrost.
Trochę o tym było już powyżej. Warto wspomniec o dwóch sprawach. Sprawa kluczowa to popyt na oświetlenie bezprzewodowe. Wydaj się , ze w polaczeniu z oszczędnością energii oferowaną przez technologię Silvair, mamy do czynienia z niezwykle obiecującą niszą. Z drugiej strony pozostaje kwestia konkurencji. Nie jest mi znana powazna firma konkurencyjna korzysatajaca z technologii Bluetooth mesh. Nawet jesli taka jest, mozna zalozyc ze nie predko doscignie Silvair, ktory jest jednym z ojcow tej technologii. Z drugiej strony pozostają technologie alternatywne takie jak Thread, Zigbee czy Z-wave. Wedle mojej wiedzy (mozna poczytac o roznicach np w opisach produktow na stronie Osram), Bluetooth mesh jest technologią najbardziej optymalną dla przestrzenii komercyjnych.

Dotychczasowe osiągnięcia.
Proponuję spojrzec na wyniki kwartalne. Kwoty faktycznie nie robią wrazenia natomiast inaczej kształtuje się sytuacja jeśli chodzi o dynamikę wzrostu przychodów. Tutaj mamy średnioroczny wzrost przychodów począwszy od Q3 2019 az po Q3 2020 (ostatnie dostepne dane) na poziomie 50%. Co więcej, zarząd publicznie oczekuje kontynuacji tej dynamiki. Zakładając ze tak będzie, mamy przychody w całym 2020 na poziomie 500 USD (2mln PLN), a juz w 2021 na poziomie 2.5mln USD (10mln PLN). Oczywiscie nie musze tlumaczyc ze sa to tylko założenia. Jednak wedle mojej osobistej oceny nie widze przeszkow by mialy sie nie spelnic.

Wycena i jak do niej dojdziemy.
Nie musze chyba tlumaczyc ze gdyby przychody faktycznie wynisly 10mln PLN w 2021 to mamy pytanie o wycene szeroko otwarte. Wspomne ze spolki nowych technologii, takie jak Datawalk, wyceniane sa obecnie mnoznikiem Cena/Przychody na poziomie okolo 50-60. Przy tym samym poziomie mamy na Silvair potencjal wzrostu w perspektywnie 12-18 miesiecy okolo x6 obecna cena. Co wedlug mnie moze spodowac wzrost ceny? Oczywiscie wyniki. Tu musimy poczekac przynajmniej do 9 kwietnia na wyniki za 2020 i potwierdzenie hipotez na temat przychodu za caly 2020. Kolejne kwartaly rowniez beda decydujace o wycenie.

Podsumowujac, jesli ktos ma jakies ciekawe przemyslenia lub rowniez ekscytuje sie biznesem Silvair, zapraszam do bezposredniego kontaktu na moj prywatny adres email:
pythonds14@gmail.com

Zapraszam rowniez do dyskusji na forum jesli ktos ma taka ochote. Chetnie dowiem sie co mysla inni uzytkownicy troche lepiej zaznajomieni z profilem spolki.

Z pozdrowieniem dla akcjonariuszy.
dsdsds

Wysłałem wiadomość e-mail ale nie otrzymałem odpowiedz.

Kiedy jakieś zyski są przewidywane? Jak na razie to słabo to wygląda. Widzę że mała podbitka kursu była po webinarze na Strefie Inwestorów. Fund wychodzi. Mnie narazie też nie przekonali. Chyba ze dwa lata temu ten prezes wyglądał z 10 lat młodziej. Teraz mocno posiwiał i schudł. Spółka naprawdę nie będzie miała łatwo się wybić. Raczej obstawiał bym bankructwo.
Wolę spółki technologiczne które zarabiają, szybko rosną i mają wyższe szanse na wybicie się. Np. Pointpack

Wszyscy wiedzą, że do zyskowności daleka droga, jednak osiągnięcie pierwszej 1zł zysku netto w całym 2021 będzie dla spółki dużym sukcesem.

W chwili obecnej przychody rosną bardzo dynamicznie, a spółka w końcu zaczęła "monetyzować" swoją technologię.

Witam, pojawiły się wyniki za 1q i jest zgodnie z moimi oczekiwaniami. Mamy wzrost przychodów o 150%, przy założeniu tej dynamiki w całym roku powinniśmy się spodziewać przychodu na poziomie 3.5mln zł w całym 2021. Nie trzeba mówić że kontynuacja trendu na kolejny rok oznaczałoby zblizenie się do 10mln zł co samo w sobie jest dość budujące. Szanuje opinię osób które mówią o ryzyku. Ja sobie z niego doskonale zdaje sprawę jednak inaczej oceniam sytuację. Z resztą w raporcie rocznym zarząd doskonale wypunktowuje wszystkie ryzyka. Jeśli ktoś tu mówi o bankructwie to trudno nie zgodzić się z faktem że wiele jest czynników które może je spowodować. Niemniej są też istotne powody dla których przedsięwzięcie może zakończyć się sukcesem.

Wracając do tematu wyników za q1, myślę że dynamika nie powinna nikogo przesadnie martwić. Mówimy o wzroście 150% a proszę zauważyć że w zeszłym roku lockdown swiatowy dał o sobie znać dopiero w marcu czyli de fakto pod koniec kwartału. W tym roku mniejszy lub większy lockdown trwal w najlepsze cały okres. Dla mnie to pewnego rodzaju optymistyczny znak. Zakładając brak kolejnego twardego lockdown na jesieni, osobiście spodziewam się kontynuacji wzrostu przychodów o 150% na cały rok a być może nawet o 200%.

Co się zaś tyczy zysku, proszę zwrócić uwagę że wzrost przychodow o 150% przyniósł za sobą wzrost kosztów sprzedanych produktów o zaledwie 20%.

Na koniec jeśli chodzi o sam zysk netto to z pozoru martwić może fakt że spółka znowu spaliła mówiąc kolokwialnie 1.2m usd jednak patrząc na to bliżej widać że z tego 700k usd to jedynie koszt finansowy o charakterze księgowym wynikający z różnic kursów walut. Wspomnę tylko że dla inwestora którego waluta jest USD ten koszt nie ma żadnego znaczenia, i vice versa analogiczny zysk byłby bez znaczenia.

Podsumowując uważam że spółka nadal jest wielce ryzykowna jednak wyniki za q1 potwierdzają dla mnie utrzymywanie posiadanej pozycji akcji. Uważam że przy aktualnym trendzie współczynnik wyceny do przychodów na poziomie (forward looking za 2021) około 23/1 jest dość zanizony na tle innych spółek. Dość wspomnieć Datawalk który w lipcu zeszłego roku wyceniony był na poziomie 70-80.

Kwestia oceny szerokiego grona inwestorów pozostaje potencjał jednak jeśli ten miałby być dostrzezony, wycena ma podstawy by wzrosnąć x2 lub x3. Dla mnie kluczowe będzie utrzymanie trendu przychodów w kolejnych kwartałach 2021.

Na zakończenie powyższy wpis to jedynie moja opinia oparta analiza i jakaś tam wiedzą jednak nikogo nie namawiam do inwestowania, gdyż ryzyko jest znaczne zatem każdy powinien ocenić je sam na podstawie publicznie dostępnych informacji.

Pozdrawiam

wybrałeś najwyżej wycenianą spółkę na GPW jako benchmark

po pierwsze benchmark może być zawyżony

po drugie silvair i datawalk to nie to samo

przy wycenie 90 mln zł sprzedaż Silvair powinna wzrosnąć 100-krotnie w przeciągu 3-5 lat, by cena była uzasadniona

czy sprzedaż wzrośnie stokrotnie ?

może tak, ale może i nie, w każdym razie ja postanowiłem nie obstawiać pozytywnego scenariusza założenia do wyceny spółki

gdybym miał kupić całą spółkę może bym dał 10 mln i tyle ta spółka jest warta