Cześć,

Czy tylko mi to co dzieje się z kursem akcji i obrotami wygląda jak próba obrony przed przejęciem? Zdaje sobie sprawę, że fundamentalnie spółka jest bardzo fajna i to, że jeszcze siedzi na new connect jest delikatnym nieporozumieniem ale ta dynamika wzrostów trochę mnie zastanawia.

Kilka faktów

1) Free float to 30%.
2) Główni akcjonariusze mocno powiązani operacyjnie ze spółką, którzy nie wydają się zainteresowani sprzedażą akcji
3) Jeden z analityków (chyba Trigona) wskazał Passus jako jedna z perełek do przejęcia. Obok wskazywał Atende i tam jedna spółka z grupy została juz przejęta
4) Spółka osiągnęła kamień milowy w rozwoju tworząc własny produkt, który nie jest obciążony tzw. długiem technologicznym i wychodząc z nim na rynki zagraniczne
5) Choć spółka jest bardzo wstrzemięźliwa w komentarzach to jednak rzuca się w oczy ciekawy backlog B+R, który może przełożyć się na kolejne upgrade'y własnej platformy (zakładam, że to bardziej prawdopodobny scenariusz niż stawianie równoległych bytów i ich odrębne pozycjonowanie)
6) Na rynku cybersecurity w ostatnim czasie obserwuje się dużą liczbę transakcji w tym rund finansowania np. w Izraelu (bardzo mocny w tym obszarze) w TOP10 tego typu transakcji ponad połowa dot. cybersec.
7) Ustawodawstwo UE zmierza do wymuszenia inwestycji przedsiębiorstw w IT sec więc zamówienia mogą płynąć do sektora szerokim strumieniem. Nic dziwnego, że umowa na rynki zagraniczne pojawia się właśnie teraz...


Hipoteza - czy to cicha obrona przed przejęciem?
8) Żeby się obronić muszą windować cenę jeszcze przez kilka miesięcy co przy niskich obrotach nie powinno być szalenie trudne
9) Pierwsze 3 pkt. oznaczają, że te magiczne 200 PLN o których tu niektórzy piszą porównując do DataWalk (niesłusznie bo tam kapitalizacja to prawie 1mld więc 10 razy więcej niż PASSUS), może okazać się jednym z początkowych przystanków...
10) Moim zdaniem skutecznej obrony mogą spodziewać się przy średniej 200 PLN za akcję co da wycenę w okolicach 400 mln zł. Tylko średnia ma to do siebie, że jej osiągnięcie będzie wymagało podejścia pod 400-500 PLN za akcję
11) Wytworzenie takiego rozwiązania to kilka lat pracy więc wielu firmom IT, które nie są aktywne w tym obszarze a widzą w nim szanse bardziej opłaca się przejęcie relatywnie małego gracza niż budowanie rozwiązania od zera.


Z góry dzięki za odpowiedź.

To nie jest głupie, ale sam o tym nie pomyślałem...

Moze tak byc Panie pisalem nie raz 150 zl a 200 zl i tak będzie spolka ma kilka ofert z zagranicy . Passus bedzie w tym roku mocny duze umowy plus potencjał i produkt . Kolega analizował juz mi fundamentalnie 350 zl nawet .i co ja mam zrobic

Beda kupować niedlugo po 250 zl spokojnie jak nie chcą brac po 61 zl to trzeba drożej bardzo drogo tego nie wytłumaczysz inwestorowi