Mamy żart za żartem. Wyliczony parytet dyskryminuje akcjonariuszy PEM. Przecież październikowe notowania MCI były sztucznie podniesione wezwaniem które nie doszło do skutku.

Coś mi się wydaje że to nie Czechowicz podyktuje ostateczny parytet lecz KNF. Czarek byłby całkiem szalony gdyby nie protestował. Ma powody. Ma amunicję. Więc żadnego połączenia może nie być.

Zbrodnia doskonała ;-)
Normalnie Czechowicz zaproponowałby 15, niewielu by się zgodziło. Gdyby chciał przejąć to musiałby licytować znacznie wyżej. Ale on to zorganizował arcy-sprytnie i mega-bezczelnie. Jak nie zgodzisz się na jego beznadziejną propozycję to dostaniesz jeszcze kilkanaście procent mniej. 14.55*0.91=13.24

Kto wie? Może masz rację.
Ale z drugiej strony bez uzgodnienia z moon/ funduszami byłoby to bardzo ryzykowne.

@młoddy
Nie zgadzam się z tobą. NAV/S na 31.12.21 w MCI to moim zdaniem 30zł. Być może Tomek obiecał podczas negocjacji akcjonariuszom PEMu że dywidenda za 2020 to będzie 2% i ze zrobi porządek z dyskontem. Być może mu zaufali, ja bym mu qrwa złamanego grosza nie dał.

@Wszyscy
Nie liczcie na Czarka. Moim zdaniem są dogadani. Chudy nie ryzykowałby szarpania się z nim przed sądem.

I jeszcze jedno. Z MCI będą mieli jak wyjść, trochę to potrwa ale wyjdą. Z PEM nie mieli szans...

Nie znam ustaleń Czechowicza z funduszami i Czarkiem. Ale wątpię żeby ktokolwiek rozsądny zgodził się na 15. Inna sprawa że to jest pierwsza cena wywoławcza i prawdopodobnie będzie podnoszona pod koniec wezwania. Nie wiem o ile.

Jednak liczę na Czarka. Zaproponowany parytet wymiany z pewnością nie jest próbą udobruchania Smorszczewskiego. Wygląda na próbę dyktatu lub blef.

Na razie to tylko wezwanie tzn. wezwanie plus opowieści zachęcające/zmuszające do przyjęcia tej ceny. Może nawet z nikim nie być dogadany, bo takie numery to nie z instytucjonalnymi. Prawie 30% akcji należy do drobnych indywidualnych inwestorów i to oni są prawdziwą grupą docelową tego wezwania i tego szantażu że jak nie oddacie to zapłacę jeszcze mniej.

Maskra. Ten parytet to mnie już ostatecznie wku...ł. No ale przynajmniej zero dylematów co robić w najbliższym czasie (czyli nic). No chyba, że spadnie PEM mocno poniżej 15 to trzeba brać.

Może masz rację:
Zamiarem wzywających jest doprowadzenie do połączenia spółki z MCI Capital ASI. Ponadto wzywający nie wykluczają dalszego zwiększania swojego udziału w spółce, jeżeli w ramach wezwania nie zostaną nabyte wszystkie akcje.

Proces z Czarkiem byłby niewygodny. Przecież tu nie dzieje się nic oczywistego, typowego. Tak szybkie wycofanie się ze split off'u. Wielokrotnie tańsze odkupienie PEM. Czarek miałby co opowiadać w sądzie. Może czuć się wykiwany i stawiać zarzuty.

Smorszczewski ma dużo więcej amunicji niż kiedyś miał Maciejewski. Szantażem się go nie przestraszy.

Na miejscu Czechowicza w tym wezwaniu dostroiłbym cenę tak żeby kupić 30% akcji. Nie wiem czy 15 wystarczy, prawdopodobnie będzie trzeba coś dodać w styczniu. Następnie albo przeprowadziłbym prawdziwe wezwanie po takiej cenie żeby zgodził się Czarek i Moon albo zrezygnowałbym z połączenia.

Tym razem nikt się nie zająknął w ich komunikacie, że mają deklaracje sprzedaży od innych akcjonariuszy po 15...
 
https://mci.pl/rozpoczeto-proces-wezwania-do-zapisywania-sie-na-sprzedaz-akcji-private-equity-managers-s-a-pem-w-zwiazku-z-planowanym-polaczeniem-mci-capital-asi-s-a-mci#more-17177

Piszą za to:
Akcje PEM, które nie zostaną zgłoszone do udziału w wezwaniu, będą podlegać zgodnie z planem połączenia spółek, wymianie na akcje MCI w stosunku 100 akcji PEM na 91 akcji MCI. Plan połączenia jest dokumentem zatwierdzanym przez niezależnego biegłego rewidenta. Połączenie spółek zostanie zrealizowane wyłącznie w przypadku, w którym walne zgromadzenia PEM i MCI podejmą uchwały akceptujące połączenie. Akcjonariusze PEM nie muszą podejmować żadnych czynności w celu wymiany swoich akcji PEM na akcje MCI – uczestnictwo w walnym zgromadzeniu głosującym w przedmiocie połączenia spółek nie jest obligatoryjne.

Chyba się zapisze na walne choć mam tylko 3k akcji.

@marek
Gdyby tam miał być ten qrwa chciwy typ, sam bym się zapisał i usłyszałby kilka cierpkich słów Tyle, że go qrwa nie będzie schowa się w dziurze jeszcze głębiej...

@młoddy
Dokładnie proces z Czarkiem będzie bardzo niewygodny. Jeśli czarek jest niedogadany i mocno wqrwiony to w ciągu kilku dni w mediach będziemy mieli informację na ten temat. Uważam jednak, że jest. Lubienie, nie lubienie ok ale tu idzie o grosz i tylko w ten sposób może wyjść z PEMU. Zamienić na akcje MCI i ewentualnie potem brać dywidendę i powoli sprzedawać lub czekać na likwidację dyskonta i wtedy wychodzić ( może to mieć obiecane )

Czarek na pewno nie zechce wymiany na akcje MCI. Obietnica likwidacji dyskonta nie byłaby wiarygodna. Zresztą nigdy w życiu nie zgodziłby się na taki parytet.
Z tym wywiadem to mogłoby być przedwczesne. NA RAZIE wszystko jest superowo. MCI Capital wreszcie postanowiło zwiększyć udział w PEM. Wspaniała informacja. Opowieści o taniej przyszłej likwidacji PEM to tylko opowieści. Czas na interwencję przyjdzie dopiero wtedy gdy Czechowicz podejmie próbę połączenia. Na razie wcale nie wiadomo czy Czechowicz naprawdę chce likwidacji PEM. Nawet jeśli teraz chce to może zmienić zdanie gdy zamiast obecnych 47.5% w PEM będzie miał ponad 70%. Nawet jeśli nie zmieni zdania to na przeszkodzie może stanąć protest, sąd, KNF lub "tylko" opinia publiczna. Maciejewski nie miał żadnej amunicji poza zdolnością medialną i wystarczyło aby Czechowicz mocno zmienił plany.

Raimondo nie czekał tylko od razu polazł do mediów, więc wnioskuję że jeśli Czarek faktycznie jest wqrwiony to też za "chwilę" pójdzie.

Nie wiesz czy Czechowicz zmienił plany pod naciskiem Maciejewskiego, czy już wtedy był plan na bandyckie wezwanie na PEM. Napiszesz, że ustąpił, ale to są tylko twoje przekonania żadnych dowodów jak było nie masz i normalnie nie wiesz jak było naprawdę.

Czarek na pewno jest wqrwiony, ale jeśli zdoła ochłonąć to na razie nie pójdzie do mediów. Przyjdzie na to czas przy ewentualnej próbie połączenia, do której moim zdaniem w ogóle nie dojdzie. Przynajmniej nie w opisany sposób z opisanym parytetem. Spodziewam się kolejnego wezwania po wyższej cenie.

Zaiste odpuszczenie opłat w TechV okazało się wyjątkowo sprytnym chwytem, ale z drugiej strony Czechowicz raczej nie zaplanował konfliktu z Maciejewskim., chyba nie jest drugim Machciavellim.
Inna sprawa że teraz Czarek mógłby się skutecznie w sądzie bić o takie numery jak zero opłat w TechV. Niewygodne i nieprzewidywalne dla Czechowicza. Dlatego uważam że Tomek boi się wojny z Czarkiem i wcale jej nie wypowie próbując tanio odebrać mu akcje.