Frisco zostało sprzedane za 2x przychody jeszcze przed tzw pandemią. Na ile mogą być wycenione nowe akcje i te które chce sprzedać MCI? Przychody Answear za 2019 to 311mln zł. Ile będzie w 2020r, 400mln zł a może nawet 500mln zł???

Różne branże i różny sposób wyjścia. O ile odzieżówka jest dużo bardziej marżowa to IPO może nie być tak udane jak exit do inwestora branżowego ( który znał spółkę od środka bo był długi czas akcjonariuszem)

W lutym wzrost wartości e-commerce w 2020r prognozowano na 70mld zł, we wrześniu prognozują już nawet 100mld zł za cały 2020r....

Przychody 1/9 Allegro. Chętnych na IPO 10 razy więcej niż podaż, przy cenie 43 zł szt = 10,6 mld zł.
1/9 z 10.6 mld = 1,1 mld zł

IPO Answear = wycena ok. 1 mld zł ?

IPO 1 mld zł z tego fundusz ma 32,8% z czego MCI ma 48% = czyli min. 160 ml zl ?

10mld zł to oferowane akcje. Cała wycena Allegro to nawet nie chce pisać, żeby ten balon nie pękł przypadkiem :)
Pal licho, niech pęka 10 mld$.
Answear nie mam pojęcia jak to wycenią. 2x przychody za 2020r (prognozowane) i byłoby super i byłbym bardzo zadowolony!

Ciężko Answear porównywać z Allegro. Przecież Allegro samo nic nie sprzedaje. Oni działają na systemie prowizyjnym, to marketplace. Mogą mieć dużo wyższe marże.

Jak answear będzie 1x tegoroczne przychody to będzie dobrze.

Wycena po przychodach? To jakaś niespotykana metodologia...

Nie, w e-commerce to podstawowa metoda porównawcza.

Nie sadze by chcieli sprzedawać po tak niskiej wycenie. Raczej też bym liczył na min. 2x przychody. Answear dzięki covid dostał kopa do przodu, to już klasycznie wyceniac można wyżej. Duży skok EBITDA w tym roku i mega perspektywy. Dlatego sądzę że częściowe wyjście MCI TV i dalszy lock na min 2 lata, na budowanie zaufania, i wtedy wyjście -tak jak mają w prezentacji. Oczywiście casus Izettle nie pozwala do końca spać spokojnie, przynajmniej do czasu zapisów.

Gdy TechV weszło w Answear zapowiadali ewentualne wyjście do kogoś dużego" Asos, Zalando.... Skoro idą na GPW to musieli zrobić już rozeznanie jakie będzie zainteresowanie. Już w tej chwili Answear jest wyceniany na 1,2 przychodów za 2019r (oczywiście właściciel maja już dane za 1H2020 )
Nie wiem czy Tech chce sprzedać część pakietu czy cały pakiet.... Jeśli będzie dobra wycena mogą sprzedać cały.
Dziwię się tylko, że chcą to zrobić pod koniec roku, a nie w 2021 publikując w prospekcie dane za cały 2020 ( np 450-500mln zł przychodów, wzrost Ebitda)

Konkurent Zalando jest notowane na giełdzie we Frankfurcie. W pierwszej połowie 2020 r. jego przychody wyniosły 3,6 mld EUR, a zysk netto 36 mln EUR. Kapitalizacja to 19,1 mld EUR. W rok urosła o 77 proc. 

Wycena 5x półroczne przychody z bardzo mocną perspektywą wzrostu.
Biorę w ciemno wycenę 3x półroczne przychody. Bo giełda nie ta, no i wielkość nie ta i zasięg też mniejszy...

Zalando w Polsce i Czechach jest, ale już w Rumunii, Słowacji, na Węgrzech, Ukrainie, Bułgarii ich nie ma.

Trochę bez sensu sprzedawać całość, jak dopiero co stali się rentowni. Teraz EBITDA i zysk netto będą rosły duzo szybciej niż przychody. Przykład to ten rok, gdzie się już pochwalili że w samym II kw EBITDA jest wyższa jak za cały zeszły rok.

Być może. Moim zdanie wszystko zależy od popytu i ceny za akcje. Jeśli zainteresowanie po dobrej cenie będzie duże np przy wycenie np 2x przychody* za 2020 ( planowane) to wyjdą. Myślę, że TechV byłby bardzo zadowolony z takiej ceny...

*wg mnie wyższe o 40-50% r/r ( 420-450mlnzł)

Poczekajmy na prospekt. Skoro answear chce pozyskać też trochę kasy, to może mieć jakiś pomysł na szybszy rozwój. Wówczas nawet wychodząc 2x przychody, jak np. te by miały wzrosnąć o 100% w 2 lata, byłby bez sensu. Chyba że MCI ma lepszy pomysł na zagospodarowanie tej gotówki. Giełda napewno daje pewna elastyczność, mogą wychodzić partiami, gdy będą kasy potrzebować. Będą mieli też urealniona wycene, i przede wszystkim wydeptana ścieżkę dla morele.net

Czekam z niecierpliwością. O ile o samo IPO to się specjalnie nie obawiam to właśnie o tą urealnioną wycenę później już tak bo widzę kurs MCI i to dyskonto, widzę kurs PEM i c/z =6,5...

Popyt na akcje allegro x 10 od podaży przy C/Z = 110 .... A MCI C/Z = 6 i inwestorzy zastanawiają się czy to nie drogo ? WTF:))))

Od momentu wydzielenia PEMu ( General Partner) został sam worek aktywów (Limited Partner). Dobre LP płacące dywidendy na zachodnich rynkach, gdzie pełno balonów są notowane po 1-1,2 NAV/S. Może pojedyncze przypadki dochodzą do 1,5NAV/S ale to rzadkie przypadki....
C/Z w LP nie ma praktycznie większego znaczenia....

MCI wychodzi tylko częściowo podczas IPO....
"Zwykle gdy firma wchodzi na giełdę, inwestorzy oczekują, że wykaże się umiejętnością zarabiania pieniędzy i to nie w perspektywie jednego roku, ale przynajmniej kilku lat. Jeszcze w 2018 r. spółka Wearco, poprzednik Answear.com, miała straty. Czy w 2019 r. wyniki były dodatnie?
Działalność w obszarze e-commerce charakteryzuje się w pierwszych latach dynamicznym wzrostem i zdobywaniem rynku kosztem wyników finansowych. Tak było też w przypadku Answear.com. Ten etap jednak jest za nami i obecnie spółka jest rentowna. W 2019 r. nasze przychody urosły do 311 mln zł, o prawie 40 proc., EBITDA (zysk operacyjny powiększony o amortyzację – red.) wyniosła około 9,6 mln zł, a zysk netto 10,9 mln zł...."
 
 link 

Wszystkie wskaźniki sa pochodną wyników .... jeśli mamy obecnie najlepszy czas od 10 lat na wyjście z inwestycji z jakich składa się portfel MCI bo bardzo dobrych cenach, to przeszacowanie wartości aktywów będzie ulegać dynamicznej korekcie - oczywiście in plus. Co musi wpłynąć na kurs akcji MCI

Ale bierzesz pod uwagę to że przy wzroście kursu rosną również aktywa netto ( NAV) ? Zobaczymy. Też od jakiegoś krótkiego czasu mam nadzieję, że wyniki były jedną z przyczyn dyskonta i może zobaczymy 0,7-0,8 NAV w porywach...

Ale przecież te biznesy są zupełnie różne. MCI to worek aktywów o podwyższonym ryzyku. Answear jest czystym biznesem e-commerce, w którym szybko rosną przychody i dużo szybciej zyski, bo break even mają za sobą. To answear.com może wpływać na kurs MCI, a nie odwrotnie. Ponieważ do tego dochodzi analiza techniczna po wyjątkowo długiej konsolidacji, należy oczekiwać ze IPO będzie gamechangerem dla całej grupy...

Obyś miał rację....

Ciekawe jaką Ebitda ma Answear bo:
"- Szukamy partnera, który będzie miał zasoby finansowe, ale i doświadczenie z obszaru budowania wartości firmy w e-commerce. Chcielibyśmy z tym partnerem nadać jeszcze większego impetu do rozwoju eobuwia (...) i dalej budować wartość eobuwie, a zakładamy, że z tego typu partnerami możemy liczyć na zwielokrotnienie wartości w perspektywie kolejnych lat - powiedział wiceprezes CCC Karol Półtorak na konferencji prasowej
Jednym z rozpatrywanych wariantów jest pozyskanie dla eobuwie.pl nowego kapitału w kwocie 400-500 mln zł. Przedstawiciele CCC podali, że celem eobuwie.pl jest osiągnięcie w 2021 roku zysku EBITDA w przedziale 230-250 mln zł. Przy aktualnej, bardzo dobrej sytuacji na rynkach kapitałowych, nie powinno być większego problemu do znalezienia inwestorów dla tej spółki zależnej. Bardziej zasadnym pytaniem jest wycena samego eobuwie.pl przy takiej transakcji. Uzyskana wycena wskaźnikowa uzyskana podczas IPO Allegro pokazuje, że również CCC może liczyć na korzystną wycenę swojej spółki zależnej. W optymistycznym wariancie, potencjalna wycena eobuwie.pl może przekroczyć nawet obecną wartość rynkową całego CCC. Ta aktualnie wynosi ok. 3 mld zł. Przy założeniu, że eobuwie.pl osiągnie zysk EBITDA w 2021 r. w kwocie 250 mln zł, to kapitalizację 3 mld zł daje wskaźnik EBITDAx12...."

Answear.com jest na zupełnie innym etapie rozwoju. Z tego co pamiętam answear.com dopiero w zeszłym roku uzyskał dodatnie EBITDA, a w samym II kw tego roku EBITDA była wyższa niż w całym zeszłym roku. Dlatego w biznesach e-commerce wycenia się po przychodach.

Może być ciekawie, bardzo ciekawie....
"Allegro na giełdzie. Czy czeka nas boom na miarę branży gamingowej?
"Udany debiut Allegro na GPW jest bardzo dobrą informacją dla całego rynku e-commerce w naszym kraju. Niepodważalny sukces firmy udowodnił, że istnieje duży popyt na akcje zarówno wśród inwestorów instytucjonalnych jak i indywidualnych. Ten fakt powinien wpłynąć na IPO innych firm z sektora handlu online oraz zwrócić uwagę inwestorów na inne podmioty z tej branży. Kto wie, może jesteśmy świadkami początku boomu, jak to miało miejsce w przypadku branży gamingowej w Polsce, która rozgrzewała do czerwoności inwestorów po dużym sukcesie CD Projekt?
 

Wejście na giełdę zapowiedział już Answear i to jego debiut powinien być papierkiem lakmusowym dla całej branży e-commerce. Nie zdziwiłbym się, gdyby po tym debiucie e-obuwie.pl powróciło do planów wejścia na GPW, które porzuciło po zapowiedziach sprzed dwóch lat. 2021 może być rokiem wielu interesujących debiutów na GPW, ale również mniejsze spółki nie powinny mieć problemu na NewConnect czy z pozyskiwaniem finansowania w inny sposób..."
link 

Portfel MCI pełny spółek ecommerce, odzież, rtv agd, ubezpieczenia, finanse .... infrastruktura światłowodowa.... itd. a czas wymarzony na rozwój branży. Po udanym debiucie Answear będzie "lot pionowy w górę" :)))

Answear.ro
"W przyszłym tygodniu ANSWEAR Rumunia rozpoczyna kampanię Czarny Piątek z rabatami sięgającymi 70%, obejmującą nowe kolekcje najlepszych marek, i szacuje, że całkowita sprzedaż wyniesie 3,9 mln EUR, czyli o 30% więcej niż w roku poprzednim...."

Chyba wspominałem o takim możliwym scenariuszu... Czekam na szczegóły.

https://www.propertynews.pl/centra-handlowe/fundusz-ma-apetyt-na-answear-com,86991.html

DATA WPŁYWU WNIOSKU: 06.11.2020 r.
SYGNATURA SPRAWY: DKK-2.421.54.2020
WNIOSKODAWCA LUB WNIOSKODAWCY:
Forum X Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Krakowie
NA CZYM POLEGA KONCENTRACJA:
Przejęcie kontroli nad spółką Aswear.com S.A. z siedzibą w Krakowie
STAN SPRAWY: Sprawa w toku
SKRÓCONY OPIS KONCENTRACJI - PODANY PRZEZ WNIOSKODAWCĘ/WNIOSKODAWCÓW:
Zgłoszenie dotyczy zamiaru przejęcie wyłącznej kontroli przez Forum X Fundusz Inwestycyjny Zamknięty z siedzibą w Krakowie nad spółką Answear.com SA z siedzibą w Krakowie. Główny przedmiot działalności Wnioskodawcy polega m.in. na lokowaniu środków pieniężnych w papiery wartościowe, instrumenty rynku pieniężnego i inne prawa majątkowe. Przedmiotem działalności Uczestnika koncentracji z kolei, jest detaliczna sprzedaż odzieży, obuwia oraz akcesoriów za pośrednictwem Internetu.

Czy fundusz zapłaci lepiej ? Czy jest to wyjście awaryjne?

Najlepsze jest to, że MCI kupiło udziały w Answear od tego funduszu...
"Nie chce zdradzić szczegółów najnowszej inwestycji. Do tej pory jedynym właścicielem Answear.com był Forum X FIZ. – Kupiliśmy pakiet mniejszościowy jednak dający nam sporo uprawnień – stwierdza."
link 

 

W czasie poprzedzającym IPO iZettle fundusz zapłacił znacznie lepiej, ale tu cholerka wie...

Wygląda na to to to jest właśnie Bajołek, to jest fundusz dedykowany prowadzony na rzechzklienta.

https://www.forumtfi.pl/pl--fundusze-dedykowane-7

Aktualnie to właśnie ten Forum X i MCI.PrivateVentures są jedynymi wspólnikami Wearco.
https://krs-pobierz.pl/wearco-spolka-z-ograniczona-odpowiedzialnoscia-i192060

Czechowicz wie ze ma złą sławę wśród inwestorów na bananie i ogólnie w Polsce, która na pewno nie będzie sprzyjać udanemu IPO. Pewnie dogadał się z Bajołkiem ze on jako twarz spółki przejmie formalnie udziały w spółce przed IPO, a sama płatnosć za nie nastąpi juz rozliczeniu IPO.

Ale jak to się dogadał... Przecież ma zła sławę i wogóle. Wszystko można podciągnąć pod teze.

@pluto
Coś pisałeś o możliwym przejęciu przez fundusz.
Nic natomiast nie wspominałeś, że Bajołek z powrotem chce odkupić udziały od Czechowicza. Odkąd jestem na MCI pierwszy raz coś takiego się zdarza.
 
@Maq
Strasznie spiskowa teoria, choć zgadzam się że opinii nie ma najlepszej to bardziej możliwe wydaje mi się to, że być może Bajołek wcale nie chciał tak szybko na giełdę, a MCI chciało wyjść z inwestycji. Stąd takie rozwiązanie....

Bardziej nie to z jakiego powodu tak się dzieje, interesuje mnie ile dostaniemy za Answear.....

No chyba, że źle kombinuję i IPO jak najbardziej będzie, to nie wiem po co ta zgoda skoro po IPO Bajołek będzie miał mniej % niż ma obecnie....

Tylko że my nie powinniśmy być zmuszeni do kombinowania, czytania między wierszami czy domyślania się "co autor ma na myśli". Jako akcjonariusze mamy prawo do rzetelnej i jasnej informacji o tym co dzieje się w spółce.

Podobna transakcja miała już miejsce, tylko jakby w II stronę. MCI sprzedało S4E, a ABC Data od kupiło spółkę... W przypadku Answear jest presja wyjścia -likwidacja TechV, stąd zapewne opcja wyjścia. Ale sądzę że IPO jest nadal w grze, tylko o ile pamiętam komunikaty -udział TechV byl w jakimś sensie uprzywilejowany co do kontroli nad spółka.

Bajołek w PB:
https://www.pb.pl/odziezowka-nadaza-za-moda-na-technologie-1100591?smclient=9de23745-7d95-11e6-874d-0cc47a1256ac&utm_source=salesmanago&utm_medium=email&utm_campaign=default

Wyszukuj głosem
Tradycyjne sklepy muszą pamiętać o konkurencji ze strony platform takich jak wybierający się w tym roku na GPW Answear. Dzięki działalności wyłącznie w internecie może skupić się na rozwoju technologii związanej tylko z tym kanałem.
– W zeszłym roku inwestycje w nowy magazyn, automatyzację i rozwój IT pochłonęły około 20 mln zł. Od kilku lat co roku inwestujemy w technologię kilkanaście milionów złotych i planujemy utrzymać ten poziom – wyjaśnia Krzysztof Bajołek, prezes Answear.
Spółka ma własny zespół programistów. W I kw. 2021 r. wprowadzi w Polsce system obecny już na innych rynkach. Klienci skorzystają nie tylko z dopracowanej wyszukiwarki tekstowej, ale też z głosowej i graficznej, co ma ułatwić i przyspieszyć składanie zamówień.
– Pracujemy także nad nowym systemem rekomendacji. Przypiszemy konsumentów do rozmaitych segmentów na podstawie historii ich zakupów i sposobu poruszania się po naszej stronie, co pozwoli nam dokładniej polecać im produkty – mówi Krzysztof Bajołek.

chyba jakos w tym lub maks napozniej w przyszlym tygodniu powinien byc harmonogram jjeżeli chca sie wyrobic w 2020 z tym IPO

IPO przed świętami razem z rajdem św Mikołaja...

"Answear.com podtrzymuje plan debiutu giełdowego do końca tego rok.

Answear.com liczy na debiut giełdowy do końca bieżącego roku, podała spółka. W I-III kw. br. spółka zaraportowała 263 mln zł przychodów, 18 mln zł EBITDA oraz 12 mln zł zysku z działalności operacyjnej.
Jesteśmy zadowoleni z wyników wypracowanych przez trzy kwartały 2020 r. Cieszy nas wzrost EBITDA: EBITDA znormalizowana urosła ponad 3-krotnie, a EBITDA raportowana ponad 4 razy w stosunku do 9 miesięcy 2019. Jest to zgodne z naszą strategią, która zakłada budowanie biznesu w oparciu o rentowność działalności... "
https://stooq.pl/n/?f=1389181

dzis harmonogram podał people can fly
zaczynaja zapisy od jutra
planowany debiut okolo swiat bozego narodzenia
jak answear chce sie wyrobic, to ten tydzien chyba jest ostatni moment zeby to zamknac temat w tym roku

juz raczej styczeń niż grudzień

http://biznes.pap.pl/pl/news/all/info/3015546,answear-chce-sie-umacniac-w-regionie-i-utrzymac-wysokie-tempo-wzrostu--gpw-na-przelomie-roku-(wywiad)

W czwartek 3.12 chyba objawią harmonogram transakcji. Jeden z portali zapowiedział webinar z Zarządem.

Z zarządem Answear???

Tak dokładnie „...webinar z answear.com na którym ma się wszystko wyjaśnić”. Najbliższy Czwartek o 19. Brzmi tajemniczo ale portal poważny i o profilu giełdowym, więc pewnie chodzi o IPO.

w sumie dobrze ze mała obsuwa bo sie poki co zapakowalem w pcf
mam nadzieje ze kasa zdazy wrocic

Jest kolejne IPO czyli Dadelo sprzedaż rowerów....
https://www.stockwatch.pl/wiadomosci/dadelo-rusza-z-ipo-z-ktorego-chce-pozyskac-minimum-73-mln-zl,akcje,283213
To wycena około 3x przychody !!!

brakowało mi spółki rowerowej stricte i proszę jest jak na zawołanie

Optymalnie byłoby gdyby tak ustawili harmonogram aby oferta się nie zazębiła z Dadelo. Ja się zapisałem na PCF, kasa powinna wrócić najdalej 11 grudnia kiedy będzie ostatni dzień zapisów na Dadelo. Liczę, że na Answear też jeszcze zdążę. Natomiast na debiut Answear jeszcze w grudniu bym nie liczył nawet jak się pospieszą. Raczej pierwsza dekada stycznia.

poczytałem troche o tym dadelo i troche wygląda jak skok na kase
wszyscy po tym jadą
ech cieżki temat

U nas tak wygląda na bananie. Bo nikt już nie pamięta co to hossa, a własnie powoli robi nam się hossa na e-commercy. Na zachodzie to normalne wyceny w trakcie hossy.
Zobaczymy co Answear zaproponuje, pewnie sporo zależy własnie od powodzenia IPO Dadelo. Dobrym przykładem są wyceny gamedev które sa własnie w hossie...