kiedyś podałem na tym forum maila i właściwie nie ma dnia, żeby się do mnie ktoś nie odezwał, głównie w sprawie raportu za 2019.

Pytacie głównie o dwie kwestie. Pierwsza: jak to jest z tą opłacalnością budownictwa gazowego. TSG jednostkowo miało 98,5 mln przychodów i 3,4 mln zysku netto. Zyskowność netto wyniosła więc ok 3,5%, co jak na przemysł nie jest wynikiem złym, ale tą spółkę stać spokojnie na zyskowność powyżej %. Jest więc sporo do zrobienia.

Druga sprawa: zysk netto 3,6 mln - to dużo czy mało? Spójrzmy na to z nieco innej strony. TSG nie skonsolidowało w 2019 zysku netto spółki zależnej piTERN w wysokości 2,4 mln (zysk został w piternie; widać tutaj jakieś plany rozwojowe, ale to temat na inny wątek).

Zatem, gdyby zysk piTERN został skonsolidowany, to wówczas zysk netto TSG za 2019 wyniósłby: 6 mln PLN. To już chyba nieźle...

Spójrzmy jeszcze do raportu: TSG w 2019 przeznaczyło na inwestycje nieco ponad 7 mln PLN. Między wierszami można przeczytać, że to inwestycje niezbędne do zdobycia pozycji wykonawcy Baltic Pipe. I świetnie. Ale co by się stało, gdyby spółka nie poczyniła tych inwestycji? Te pieniądze zostałyby w firmie i zasiliły jej zysk netto za 2019. Oczywiście, nie całe 7 mln. Znając życie trochę tej kasy rozeszło by się gdzieś po katach, część poszłaby na podatki. Ale jakieś 5 mln zostałoby w spółce.

Reasumując: GK TSG osiągnęłaby w 2019 zysk netto na poziomie ok 11 mln PLN. To proste, wystarczy dokładnie czytać raporty.

Projekcję zysku netto za 2020 zamieściłem już na tym forum. Ale powtórzę jeszcze raz:

piTERN przy rozwoju wykładniczym osiąga w 2020 - 50% wzrostu, czyli zysk netto wyniesie 3,6 mln (moim zdaniem dużo więcej, mamy w Poznaniu przecież program Słoneczne Dachy, ale zachowajmy konserwatywne podejście).

Stal Warsztat (SW) w 2019 osiągnął nieco ponad 5 mln przychodów i zdołał wygenerować niewielki zysk netto w wysokości 0,1 mln. Widać więc, że te 5 mln przychodów pokrywa koszty stałe spółki, a więc kolejne przychody przyniosą znacznie wyższe marże. Budowa GIPL już się zaczęła, budowa BP na dniach, więc sprzedaż SW będzie mocno rosnąć, ja prognozuję ponad 10 mln za 2020 i zysk netto w okolicach 1,5 mln. Ale zachowajmy konserwatywne podejście, niech będzie 1 mln.

Mamy więc w prognozie 4,6 mln PLN.

W aktualnym raporcie TSG pokazała w części gazowej, że ma ponad 18 mln dochodów w marżach i rezerwach z budów, które zostaną zakończone w roku 2020 (notabene, trzy duże budowy "przeleciały z 2019 na 2020). Nie ma powodu by sądzić, że te budowy nie zostaną 2020 zakończone. Jedna z nich została zakończona wczoraj...

link

Zachowajmy dalej konserwatywne podejście, i niech z tych 18 mln, spółka wypracuje 10 mln zysku netto.

Razem mamy  prognozę zysku netto w 2020 na poziomie 14,6 mln PLN. Prognozie opartej na faktach i dokumentach. A jak będzie Baltic Pipe, to tą prognozę można x 2. Najmarniej...

Udanych inwestycji życzę. Dokładnego czytania raportów i wyciągania wniosków. A w kontekście TSG - głównie śledzenia losów wykonawstwa BP oraz przetargów w programie Słoneczne Dachy (takie info powinny pojawić się już wkrótce).

A tego maila to możesz podać jeszcze raz?

każdy, kto interesuje się TSG powinien wiedzieć:

Gaz System wyda na budowę gazociągów 24 mld PLN w ciągu 10 lat

Jakieś 6 mld (a być może więcej) dołożą PGNiG, samorządy i Polska Spółka Gazownictwa.

30 MILIARDÓW ZŁOTYCH to jest tort, w którym swoją część wykroi TSG.

Przez 10 lat firmy na tym rynku mają zapewnioną pracę i rozwój.

link

Jest inny sektor gospodarki w Polsce z podobnymi perspektywami? 

Bajeczki.
Zysk piTernu zostal zaksiegowany w przychodach finansowych Tesgasu w jednostkowym jako dwie pozycje 1600tys zwrot pozyczki oraz 441tys odwrocenie odpisu od utraty wartosci.

EBIT z dzialalnosci operacyjnej Tesgas czyli z budowy tych rur to 1866tys. Zakladajac rentownosc 6% z calosci 118mln kontraktow wykonywanych w 2019, to z pozostalych 20mln ktore widnieja w naleznosciach spolka pokaze 5mln z hakiem zysku EBIT w 1H20.

To oznacza ze pozostale kontrakty zostana glownie zaksiegowane w 21 haha
Stal Warsztat robi glownie na potrzeby kontraktow Tesgasu i zarobki beda sladowe. Innych zleceniodawcow np z branzy automotive nie bedzie.

PV moze spowolnic w nadchodzacych miesiacach i moga nie dowiezc 50% wzrostu.

Raport to reality check i kubel zimnej wody co najlepiej pokazuje kurs akcji.

dresik, jakieś kompletnie niespójne brednie wypluwasz...

ochłoń, napij się czegoś zimnego, poczochraj pluszaka...

może zacznij szydełkować, to uspokaja...

Wisisz Oldie na haku z mega droga spolka w bessie a my czekamy.

Czarujesz czarujesz oszukujesz w bialych rekawiczkach.

Czekasz na ten kontrakt ten jedyny on odmieni los

Tesgas niech kupi statek do ukladania rur na duzych glebokosciach i dokonczy Nord Stream II

dresik przestań fantazjować... Ja tu jestem inwestorem LT, jestem teraz, będę za rok i dwa.

Zaraz posypią się kolejne kontrakty, wyrzucisz swój pakiecik i pożeglujesz dalej. Bylebyś tylko miał za co...

Ty Oldie jestes gorszy bandyta niz myslalem.
Ze nje skonsolidowali zysku Piternu buhahahahahaha

A 3.4 mln Tesgasu to ze niby z rur? Koleżko Ty chcesz takimi ordynarnymi numerami tutay leszcza patroszyc?

Spolka fajna ale Oldie tu uprawia fantastyke albo inaczej: robi was w bambukooooo!

Innymi slowy spolka fajna ale nie za te kase!

oldboy najpierw piszesz ze nie skonsolidowali terna bo inne plany, a pozniej wliczas ewentualny zysk erniu do zysku w 2020r

"TSG w 2019 przeznaczyło na inwestycje nieco ponad 7 mln PLN. Między wierszami można przeczytać, że to inwestycje niezbędne do zdobycia pozycji wykonawcy Baltic Pipe. I świetnie. Ale co by się stało, gdyby spółka nie poczyniła tych inwestycji? Te pieniądze zostałyby w firmie i zasiliły jej zysk netto za 2019. Oczywiście, nie całe 7 mln. Znając życie trochę tej kasy rozeszło by się gdzieś po katach, część poszłaby na podatki. Ale jakieś 5 mln zostałoby w spółce.Reasumując: GK TSG osiągnęłaby w 2019 zysk netto na poziomie ok 11 mln PLN"


Matko Przenajswietsza!

Oplulem sie ze smiechu

Geniuszu prowadz na Malbork!
Ty Oldie a co by bylo dopiero gdyby 14mln kredytu wlaczyli do zysku?

Rakieta! Odpalamy!

Ja juz nje wiem czy On jest takim przebieglym cwaniakiem naganiajacym lemingow czy tez on sam tego nie kuma a moze nje dowierza. Moze jeszcze nie zauwazyl ze wisi na haku. Najgrubszy z leszczy. Tlusty halibut.

no i dorobiliśmy się dwóch wyjców na forum, tęsknie wyjących za spadkami, które pozwoliłyby im odkupić akcje i podreperować nadwyrężone ego...

Naturalnie, podtrzymuję wszystko co napisałem, jednostkowy zysk netto wyniósł 3,4 mln PLN i jest efektem działalności operacyjnej spółki oraz przychodów finansowych, w tym rozwiązanych odpisów i rezerw.

Sam zresztą o tym pisałem w pierwszej kompleksowej ocenie raportu na tym forum, kiedy dresikowi panicznie nie zgadzało się 2+2...

Z wyjcami nie chce mi się dyskutować. Skupiam się chwilowo na innych papierach. Jestem jednak przekonany, iż kwiecień będzie można okrzyknąć miesiącem nowych kontraktów na TSG.

CO TYDZIEŃ TO KONTRAKT !

Czyli jednak OSZUST

dresik drobna men.dko, nie masz żadnej zdolności honorowej.

No to co mieli konsolidowac skoro zysk zostal przekazany do jednostki dominujacej dla ktorej pozyczka dla piternu jest inwestycja kapitalowa tak samo jak sam zakup piternu, od ktorego zostala odpisana strata w wysokosci 441tys, teraz odwrocona?

Jal mozesz oszuscie liczyc zyski z dzialalnosci Tesgasu jakon 3.4 a potem doliczac drugi raz te same 2mln od piternu?

Czy reszte przy kasie chowasz szybko a potem wyludzasz od kasjerki drugi raz? Tak robisz biznesy z kontrahentami?

W ten to sposob projekcje zyskow Oldboja nalezy podzielic przez 2.

Zostales oszuscie w bialych rekawiczkach zdemaskowany. Nikt rozsadny juz ci nie zaufa tutaj. Chyba ze nowi. Ale my ich z Misiem ostrzezemy ze w pokoju zlodziej.

dres drobna szujko, ty chcesz kogoś demaskować? hahah dobre sobie To raczej uczestnicy forum mają pełny obraz twoje hipokryzji.

raportów tez nie umiesz czytać i naganiasz prostacko. Kto bedzie budowal te stacja gazu na Baltic Pipe? Widzisz i mordka w kubeł.

Twierdzisz ze zysk netto piternu zostal skonsolidowany/przekazany do Tesgasu? Nie masz pojęcia czym sa odpisy i rezerwy.

Wyglądasz na jakąś mierną prowincjonalną kreaturkę, ludzie tutaj nie powinni z tobą rozmawiać, można się pobrudzić.

Jedna tlocznie buduje IDS.
Reszty nie znalazlem.
Pointo wszystko jest napisane w raporcie. Rowniez poziom rentownosci operacyjnej uslug budowlanych.
Rowniez definicje wszystkich pojec.
Jesli na poczatku nke znalazlem zysku piternu to dlatego ze za malo czasu sobie dalem.
Teraz mam wszystko obcykane i widze ile czego i dlaczego.
Mozemy dyskutowac prosze czego chcesz sie dowiedziec?
Chcesz bronic tezy ze gdyby nie inwestycje to zysk by byl wiekszy? Serio? A moze chcesz liczyc dwa razy zyski spolki zaleznej? Raz wykazac w RZiS podmiotu dominujacego jako przychody z inwestycji a drugi raz wykazac w skonsolidowanym?
Za wykonana usluge tez kazecie klientowi dwa razy placic?

 Spójrzmy na to z nieco innej strony. TSG nie skonsolidowało w 2019 zysku netto spółki zależnej piTERN w wysokości 2,4 mln (zysk został w piternie; widać tutaj jakieś plany rozwojowe, ale to temat na inny wątek).

To że zysk został w piTERN to nie znaczy że nie został skonsolidowany.
Nie ma go w zysku jednostkowym , ale w skonsolidowanym jest.
W raporcie skonsolidowanym ujęty jest zysk jednostkowy + zyski i straty jednostek zależnych,
a piTERN jest zależny w 100 % od TSG.

Jak jest tu jakiś księgowy to proszę o poprawę.

Ja jestem po finansach. Jest tak ze wyniki na inwestycjach kapitalowych wykazuje sie w przychodach finansowych. Tutaj mielismy do czynienia ze splata pozyczki (1600tys) oraz z zyskiem z przewartosciowania inwestycji kapitalowej czyli z odwroceniem wczesniejszego odpisu wartosci udzialow spolki zaleznej pitern (441tys).

Z punktu widzenia praktycznej analizy wiec EBIT Tesgasu czyli rur to jego zysk z dzialalnosci operacyjnej 1886. I tylko ta liczba nadaje sie do szacowania rentownosci tesgasu.

Pitern to 2240 (1600 + 441 + 200)
200 zostalo wlasnie wykazane w skonsolidowanym.

To co Oldboj tutaj napisal to manipulacja. To tak jakby 2 razy policzyc zyski piternu

Nie piszę tutaj o spłacie pożyczki czy jakiś jednorazowych odpisach.
Piszę o zysku piTERM z jego działalności podstawowej.

O ile sie orientuję to jest tak :
Zysk jednostki dominującej wynosi np 50 mln zł
A zysk jednostki zależnej np 10 mln zł. (jednostka dominująca ma np 60 % udziałów tej firmie)

w sprawozdaniu skonsolidowanym zysk netto wykazany jest w 3-ch pozycjach.

1) Zysk netto jednostkowy 50 mln zł
2) Zysk netto skonsolidowany ogółem 60 mln zł
3) Zysk netto jednostki dominującej (jd) 56 mln zł.

ad2 wykazywany jest cały zysk jednostki zależnej
ad3) wykazywany jest zysk firmy zależnej proporcjonalnie do udziału (60 % z 10 mln zł = 6 mln zł)

Czyli w sprawozdaniu skonsolidowanym wykazany jest zysk piTERM w 100 % zarówno w pozycji 2 jak 3.
Oczywiście w pozycji 2 jak i 3 wykazane są zyski i straty innych jednostek zależnych o ile TSG takie ma.

dres chłopie zajmij się czymś innym, nie masz pojęcia o czym piszesz, albo też próbujesz w bardzo prymitywny sposób zrobić ludziom wodę z mózgu. Nie wiem w czym jestes "obcykany" ale na pewno nie jest to gazownictwo, TSG, ani też umiejętność czytania raportów.

Baltic Pipe będą obsługiwać trzy główne przepompownie gazu i żadna z nich nie ma jeszcze wykonawcy. Firma IDS-Bud jest zaangażowana na zupełnie innych gazociągach i nie ma nic wspólnego z BP na obecnym etapie.

Jeśli chodzi o przychody netto ze sprzedaży TSG za rok 2019 w ujęciu jednostkowym, to znalazły się w nich poniższe przychody finansowe:

441 tys odwróconego odpisu na utratę wartości udziałów w spółce pitern
1,6 mln rozwiązanej rezerwy na pożyczkę zaciągniętą przez spółke pitern
trochę ponad 200 tys. zysku netto z spółek Segus i Stal Warsztat.

Ot i cała tajemnica.

Natomist spółka pitern swój zysk netto przeznaczyła na odbudowę kapitałów własnych, a reszta przeszła na kapitał zapasowy. W istocie nie doszło do przekazania TSG z piternu jakichkolwiek pieniędzy, nie doszło do żadnej konsolidacji. Jest wiele sytuacji, w któych można odstapić od konsolidacji wyniku spółki zależnej.

Krzycz dalej dres, tylko głupcy posłuchają. Oldboj, ja odpuszczam forum.

To jak zamierzasz naganiac żeby oddać swoje akcje???? Jak nie na forum????

Sprawdz tlocznie Odolanow to robi IDS

Czlowieku ta kasa zostala fizycznje w piternie a zysk zostal wykazany w Tesgasie czyli podmiocie dominujacym jako odwrocenie wczesniejszych strat ktore Tes poniosl inwestujac w Pitern.
To jest jasne nie wiem o co sie teraz pultasz.
I dlatego ze ta kasa zostala w tym miejscu czyli w jednostce dominujacej wykazana to nke zostala wykazana gdzie indziej. No i co krzyczysz?
Tesgas na dzialalnosci zarobil 1.9mln niecale reszta wpadnie w Iq20 i IIQ20

Wiadomo ze rentownosc uslug budowlanych jestbwyzsza niz 2% ale przesuniecie powoduje ze w 2020 nie zostana wykazane marze z projektow ktore teraz sie rozpoczynaja. Po prostu.
Zadna filozofia. Odchodz z forum jesli chcesz papa

Pointa w swoim poscie wykazales sie brakiem wiedzy i ignorancja a chciales mnie zdominowac.
Wy nie rozrozniacie przesuniec miedzy pozycjami w bilansie od rachunku w RZiS.
A IDS buduje Odolanow czyli jedna z 3 stacji.

Pointa, daj spokój, są ludzie odporni na wszystko, w tym przede wszytskim a wiedzę. Ja znacząco ograniczę swoją obecność na forum, tłumaczenie prostych rzeczy nielotom nie jest moim powołaniem.

Jeśli chodzi o IDS facet myli gazociągi...

link

Wyjce kiedyś się zmęczą... 

Pointa wróć... Na tym forum jest tak niewiele inteligentnych ludzi.