wyniki dobre, przypuszczalnie kolejne również ale kompletnie bez przełożenia na kurs - czy jest sens trzymać ten papier dla dywidendy?

Zadałeś bardzo indywidualne pytanie.
Można na nie odpowiedzieć ukazując ostatni popyt na obligacje skarbowe przez inwestoròw indywidualnych na poziomie 2 mld/ miesiąc.

CDA buduje zaufanie na rynku. Wypłaciło jedną solidną dywidendę natomiast wypłacenie drugiej i trzeciej pozwoli na sklasyfikowanie jako spòłka dywidendowa.
Kwota jaką wypłaca CDA jest w pierwszej 50- tce a przy tym dochodzi duży bonus w postaci rocznej dynamiki rozwoju.

Przy założeniu, że dywidenda za rok 2020 zostanie uchwalona z końcem czerwca a wypłacona w połowie lipca daje to stopę zwrotu na poziomie 9-10.5 procent w skali roku przy założeniu dywidendy na poziomie 6-7 procent a więc 6.5-7.5 mln.
Czymś ekstra w założeniu ( oczywiście nie jest to pewnik) będzie dynamika rozwoju, nawiązywanie wspôłpracy z innymi firmami a być może inwestor.

7 miesięcy zostało do momentu uchwalenia dywidendy i niecałe 8 miesięcy do jej wypłacenia. Czy warto czekać? Odpowiedzi należy szukać we własnym zakresie uwzględniając możliwości finansowe, inwestycje alternatywne itp.

Na razie bonusem za czekanie są odbudowane kapitały obrotowe z bieżącej działalności.
Już po 1 grudnia b.r. wròcimy z środkami pieniężnymi do poziomu sprzed wypłaty dywidendy.
Innymi słowy dywidenda została już odrobiona a teraz każdy miesiąc już in plus.
Są też ryzyka a więc założenia czy CDA będzie zwiększał liczbę subskrypcji, zmniejszał lub utrzyma.
Drugim ryzykiem jest płynność przy czym bezpiecznikiem jest dywidenda a patrząc na tygodniowe obroty można uznać, że ilość akcji do 5 tys. szt. pozwala na upłynnienie w okresie ok. tygodnia i do tego poziomu w mojej ocenie jest to w miarę bezpieczna pozycja

Jeżeli o mnie chodzi to dywidenda nie jest moim bazowym scenariuszem. Bazowym jest dynamika wzrostu liczby subskrypcji a co za tym idzie przychodòw i zyskòw oraz wspòłpraca strategiczna z ktòrymś z telekomòw. Dywidenda jest zabezpieczeniem na brak dynamiki wzrostu i ew. płynność przy czym mòj poziom zaangażowania w odniesieniu do tygodniowych obrotòw jest komfortowy. (płynny).
Na ew. spadek liczby subskrypcji jedynym bezpiecznikiem jest weryfikacja inwestycji w połowie lutego przy wynikach za IV kwartał.

W tym tygodniu robię symboliczną kreskę po ktòrej CDA odrobiło dywidendę a więc ok. 5 mln.
Teraz idzie to już wprzòd z przewidywaną gotòwką w okolicach 19-20 mln z końcem czerwca. Jest to ważny moment, bo w tym czasie będą decyzję o dywidendzie.
Po cichu liczę na przyrost subskrypcji i przekroczenie 3 mln zysku na kwartał, ale nawet przy obecnych 2.8 mln C/Z jest poniżej 10 bliżej ~9.

Inflacja 2.6 procent. Taką informacją w połączeniu z wielkością dywidendy na CDA daje mi poczucie, że moje pieniądze nie pożera inflacja a nawet jeszcze zarabiam.
Abonament 20 zł z ktòrego można się wycofać w każdym momencie to ròwnowartość jednej paczki papierosòw. Stawiam odważną tezę, że na czas spowolnienia CDA wręcz jest odpowiedzią na potrzeby taniej rozrywki. W gospodarkach gdzie taki abonament stanowi dużą część wynagrodzenia przy spowolnieniu ludzie rezygnują jednak w przypadku 20 zł w stosunku do najniższej krajowej netto od 2020 r. a więc ok. 1920 zł. rezygnacja z taniej rozrywki CDA nie jest jakąkolwiek oszczędnością zwłaszcza gdy w ramach tego dzieci obejrzą bajki a dorośli choćby dwa, trzy filmy na miesiąc. Do tego potrzebny jest serial tak wynika z analiz netfilxa, że kasowe filmy nie przełożyły się na liczbę subskrypcji w przeciwieństwie do seriali, ktòre są koniem pociągowym.
Plus nawiązanie wspòłpracy np. z Play. Swoją drogą dzisiejszy układ akcjonariatu pozwala na wejście z 33 procentami przy tym zapewne branżowy w synergii z pewnością zapłaciłby znacznie powyżej C/Z 20.

Póki co wiemy tylko, że za listopadową inflację roczną w znacznej mierze odpowiadał wzrost cen żywności i napojów bezalkoholowych, który GUS oszacował na 6,5 proc.
źròdło: www.bankier.pl

Żywność i napoje wśròd wielu Polakòw są największą częścią wydatkòw stąd wśròd ludzi poczucie wzrostu inflacji wyższe niż 2.6 podawane przez GUS dla całego koszyka.
Swoją drogą po podwyżce przez HBO plus z 20 do 25 zł CDA też powinna podnieść cenę choćby o 1-2 zł oczywiście pokazując użytkownikom, że podwyżka idzie na szerszy repertuar oraz większą przepustowość.

CDA lasuje się cały czas w pierwszej piątce.
Rynek Vod powoli się kształtuje.
Kolejnymi etapami (póki co jest wzrost organiczny) będą przejęcia i współpraca strategiczna z np. telekomami.

https://www.wirtualnemedia.pl/artykul/vod-pl-przed-netflixem-player-pl-przyciaga-najbardziej-mocno-w-gore-hbo-go-top-serwisow-vod

w październiku wzrost w stosunku do września dla CDA.pl z 4.3 mln do 4.5 mln
https://www.gemius.pl/wszystkie-artykuly-aktualnosci/wyniki-badania-gemiuspbi-za-pazdziernik-2019.html

W przypadku CDA dużo możliwości daje również rozwój działu gry.

Jak pokazuje historia nie sama liczba real user jest najważniejsza a to czy serwis zarabia i CDA.pl odrobił tą lekcję zarabia a więc ma pieniądze na inwestowanie w technologię w tym we wzrost przepustowości.

Liczba 4.5 mln użytkowników w stosunku do 205 tys subskrypcji sugeruje, że CDA powinna w dalszym ciągu eksplorować swoją bazę.

Wracając do zestawienia vod. Rynek jest ukształtowany przez 8 graczy. Z tego tylko CDA może być ew. do przejęcia.
W przyszłości być może dojdzie jeszcze jeden dwóch graczy jak zapowiadany disney ale to przyszłość a tymczasem rynek się kształtuje i zarabia realne pieniądze w przeciwieństwie do wielu innych serwisów w sieci.

Już dziś można stwierdzić, że niezależnie od tego kto będzie liderem wychodzi, że na vod zarabia co najmniej 8 serwisów tym samy co najmniej tyle jest miejsca w rynku.

Z punktu psychologii rynku nie ukrywam, że czuję duży komfort mając poczucie, że moje skromne pieniądze zainwestowane w CDA nie pożera ponad 6 procent inflacji konsumenckiej. Ktoś kto ma 10 tys pewnie nie zwraca uwagi na 3-6 procent, ale Ci co posiadają pow. 100 tys już mocno tracą co będzie widoczne w okresie 4-5 lat.
I druga sprawa długofalowo analityk Xtb wyliczył, że ppk zacznie dodatnio wpływać na GPW od 2021 r. początkowo w kwocie 6 mld przy czym jednocześnie ze starego systemu ubędzie 3 mld co przełoży się na 3 mld napływy. W kontekście CDA na ten moment takie informacje są bez znaczenia, ale gdy spòłka w trzech kolejnych latach wypłaci dywidendę a przy tym zwiększy skalę oraz przejdzie na rynek głòwny to w roku 2022 może liczyć na pieniądze z ppk, bo takich spòłek będą szukać zarządzający ( to nie dawne OFE gdzie największym zyskiem były ustawowe prowizje). W ppk trzeba będzie poszukać spòłek dywidendowych i rozwojowych. Patrząc z perspektywy pojedynczego małego akcjonariusza są to informacje mało znaczące, ale patrząc z perspektywy np. Ćwiekòw to dla nich jest to cel od ktòrego mogą ew. rozpocząć lekkie zejście. Teraz im się to nie opłaca. Teraz jest czas na budowanie skali, rozwòj technologi czyli przepustowości, negocjowanie sojuszy strategicznych i budowanie zaufania na rynku poprzez wypłatę dywidendy. Jeżeli takie cele zostaną zrealizowane to z pewnością zostanie to dostrzeżone.

Dobrze, że CDA komunikuje się z rynkiem i dobrze, że przedstawia drogę długofalową, bo choć pozornie jest to bez znaczenia to w perspektywie 2-3 lat spòjne i konsekwentne działania są dostrzegane zwłaszcza, że na GPW wiele zarządòw po wielkich planach niczego niezrealizowania stąd budowanie zaufania na GPW jest długofalowe, ale patrząc choćby na CD projekt można zauważyć, że taka taktyka się opłaca. ( patrz. ostatnia informacja, że CD jest warty więcej niż wszystkie spòłki energetyczne)
W przypadku CDA podobnie większość spòłek nie jest odniesieniem dlatego CDA będzie obserwowana i rozliczana z planòw długofalowych oraz dywidendy.

tu kurs spadl ladnie od debiutu dno na 5.80 / 6.10 za akcje a dzis 10 pamietajmy ze upychali akcje znacznie wyzej :P wiec nie ma sie co dziwic ze podaz jest bardzo duza zwlaszcza przed zamknieciem roku podatkowego :)

QTS rzecze tak :
radze nie tykac spolek ,ktore nie wykazuja koleracji wykresu z danymi fundamentalnymi
skoro dobre rewelacyjne wrecz wyniki nie przekladaja sie na kurs ( brak jakiegokolwiek impulsu rynkowego po informacjach )
to sa dwie mozliwosci jak nie trzy :P
te wyniki to kreatywna ksiegosoc albo ktos trzyma kurs i nim " steruje " posiadajac wiekszosc akcji
mozna sypac i zanizac kurs zbierajac je pozniej od malych i drobnych akcjonariuszy
po cenach ktore nijak sie maja z kondycja i wartoscia "godziwa" akcji i emitenta
( wartosc ksiegowa akcji , zysk , kapitalizacja , freefloat , wskazniki rentownosci i zadluzenia patrzycie na takie dane czy macie
to w nosie jak male smarki w przedszkolu ? ) ile bylo przekretow na GPW takich jak KREZUS chociazby !!
tyle w temacie a to NEWCONNET wiec ryzyko tu tym wieksze

Pzdr dla akcjonariuszy co brali tuz po debiucie :) za 6zl

1. To prawda, że zaufanie do zarządów na GPW jest znikome i jest to efekt nierealizowania zapowiedzi.
2. W przypadku CDA gdy chodzi o księgi to akurat nie ma jak stosować wirtualnej księgowości, bo (i to jest zaleta CDA) księgi są proste. (nie ma zapasów, nie ma wyników nadzwyczajnych, jest za to prosty wpływ z dwóch pozycji jedna to reklama i ew. tutaj można robić jakieś odpisy na należnościach (przy czym kwota bez znaczenia do całego bilansu) i druga pozycja to wprost gotówka od subskrybentów.
3. W kontekście debiutu z racji przedłużania się tego procesu w dniu gdy akcjonariusze obejmowali akcje (kilka lat temu) CDA był inną spółką (przychody ze subskrypcji nie były jeszcze wyraziste) i z dzisiejszej perspektywy można powiedzieć, że było to zbawienne (że akcjonariusze objęli tylko 150 tys akcji), bo dzięki temu można było zaoferować akcje pracownikom i w tym czasie poprawić wskaźniki rentowności co akurat CDA zrobiło.
4. Jest dywidenda i to jest bezpiecznik i oczywiście może skakać komuś gul, że to Ćwiekowie najwięcej korzystają na dywidendzie, ale inwestorami nie powinny targać takie emocje, bo ważniejsze jest ile ja z tego mam w odniesieniu do mojego kapitału.
5. Gdy chodzi o korelacje to zwróciłbym tutaj na dwa czynniki
a) niezaprzeczalnym faktem jest, że w sieci ktoś nadal podgrzewa stary kotlet o piractwie na CDA (i w tym miejscu PRowcy oraz prawnicy CDA powinni być jeszcze bardziej czujni i aktywniejsi)
b) Inwestorzy mają w pamięci wiele projektów lokalnych, które były wyceniane wysoko (jak choćby NK, fotka, bankier) a później były zjadane przez globalna konkurencję w efekcie czego przespały ten okres i dlatego Ćwiekowie wyciągając z tego lekcje powinni być otwarci na współpracę strategiczną.

6. Niezależnie od tego faktem jest, że kupując po infie spółki pod publikę o liczbie subskrypcji moja pozycja jest na ten moment stratna na poziomie ok 5% (nie chodzi w tym momencie o to, że nie zrealizował się mój scenariusz, ale że takie info pod publikę spowodowało u mnie ograniczone zaufanie do zarządu - gdyby kontynuowali informację o liczbie subskrypcji to wiedziałbym, że celem jest równe traktowanie akcjonariuszy, ale gdy po jednym wyskoku wycofali się z tego daje mi to do zrozumienia, że było to 'pod coś' - to był ich duży błąd, bo wywołuje u inwestorów niepokój, że w przyszłości będą używać tego narzędzia a więc grania infami i de facto wpływania w ten sposób na kurs)

PLCDA CDA 847 10,8972

w stosunku do 10.55 ok. 3.1% straty w okresie 3-4 miesięcy.

To pokazuje, że jednorazowe info o liczbie subskrypcji za sierpień wywołało 'coś' (nieważne co) i od tego czasu brak dynamiki wzrostu liczby subskrypcji lub gdy taka występuje od pażdziernika (okres po raporcie za IIIQ) to spółka ucięła podawanie tej informacji. Co ciekawe we wrześniu nastąłpił lekki spadek i to był ten moment w którym spółka potraktowała info jako jednorazowe.

Błędy. Może nie jakieś strategiczne, ale na mało płynnym rynku trzeba być wyczulonym. Bo tak naprawdę spółka nic z tego nie ma (te kilkanaście tys akcji, które zostało sprzedanych nie ma znaczenia a po drugie już wkrótce może okazać się, że to był błąd sprzedających - przy założeniu dalszej dynamiki CDA) a realnie ucząc się na 'himerycznym' rynku można wiele zyskać w przyszłości.

Dziś nadeszła bardzo pozytywna informacja z rynku vod w Polsce.

Na pozycję lidera zasięgowego wśród serwisów VoD w Polsce awansował Netflix, wyprzedając vod.pl. Spore wzrosty osiągnęły też CDA Premium, HBOGO.pl i NCplusgo.pl, a spadek zanotowała Ipla.tv.

źródło:: link

CDA wskoczył z na 3 pozycję (umacnia się na tle rynku).
Gratuluję

Niewidzialna ręka rynku doceniła naszą cierpliwość. Przyjemny prezent.

CDA to nie tylko vod to też nowa technologia to ta część niewidoczna a więc praca nad przepustowością oraz dostępnością na coraz szerszą gamę odbiorników.
Z czasem coraz bardziej zacznie się uwypuklać data center i big data (przypominam 4.9 mln użytkowników wymusi taki kierunek zresztą on już z pewnością jest rozpoczęty)

Póki co rozwój organiczny a z czasem być może jakiś sojusz strategiczny.

Zdrowych i spokojnych (mając akcje spółki dywidendowej z pewnością są spokojniejsze o tą część) Świąt Bożego Narodzenia i rozwoju (wzrostu liczby subskrypcji) w Nowym Roku życzę akcjonariuszom i pracownikom.