https://m.bankier.pl/notowania/new-connect/CDA

https://m.bankier.pl/wiadomosc/CDA-Raport-kwartalny-za-III-kwartal-2019-7768451.html

Wyniki bardzo dobre , warto było trzymać:)

piękne wyniki,
jutro 15 za akcję

Dobra, siano na Termo porobione. Wracam do Was, sypnijcie coś ładnie, bo mam teraz za co wejść. Na ile dziś lecimy? Zaraz Filipiak się dołączy :). Już tam termo dopina.

Na razie coś slabo, jak na taki dobry raport?

Mamy ważny opór na 12zł, a że odbijamy się od niego coraz mniejszą amplitudą, droga na 15-18 jest wg mnie kwestią czasu.

Tez mam nadzieje, ze wkrótce 16:)

Nowe szczyty nas czekają:)

Wyniki bardzo dobre. Do tego konkurencja hbo podniosła ceny na 24.9

https://www.bankier.pl/amp/wiadomosc/HBO-GO-podnosi-ceny-za-abonament-7759749

Z jednej strony CDA ma miejsce na podwyżkę o 2-3 zł co przełoży się na 1.2 mnl do 1.8 mln więcej przychodòw a z drugiej czas na dalsze inwestycje w treści i kolejne umowy z kolejnymi dystrybutorami.

Dywidenda za 2019 już niemal pewna. Raport za IIIQ potwierdzają, że kapitał obrotowy z wypłaconej dywidendy za 2018 r. będzie odrobiony najpòżniej z końcem grudnia.
Od stycznia idziemy on plus.
Czas zadbać o treści by przyciągać klientòw ( być może warto podwyższyć po uzasadnieniu dlaczego abonament o 2 zł lub wprowadzić dwie stawki)

Idąc raportowo od dywidendy do dywidendy ( w sensie momentu rezerwy z końcem czerwca 2020)
Do tego czasu przez trzy kwartały CDA skumuluje jeszcze min. 8.5 mln zł ( bez uwzględnienia dynamiki) co przy 20 mln gotòwki w połowie 2020r. daje ogromne pole zaròwno do inwestycji w treści jak i dywidendy na poziomie 7-8 mln a więc ok 70-80 gr.

https://m.wirtualnemedia.pl/m/artykul/cda-premium-abonament-korzysta-201-7-tys-uzytkownikow-w-iii-kwartale-2019-r-11-28-mln-zl-wplywow-i-2-84-mln-zl-zysku-netto

W raporcie jest też jedną rysa i jest nią spadek subskrypcji z 207 tys do 201.7 pokrywa się to też z podaniem informacji raportem bieżącym o liczbie subskrypcji za sierpień i nie podanie za.wrzesien.
Jednak patrząc historycznie takie falowanie już było natomiast patrząc w odcinkach rocznych czy pòłrocznych jest spory przyrost.

Spòłka jest mocno rentowna, dynamiczna i dywidendowa.

Moim bazowym scenariuszem było założenie przyrostu liczby subskrypcji na.poziomie 7-8 tys miesięcznie we wrześniu i kolejnych miesiącach. Ten scenariusz nie został zrealizowany, ale mimo tego pozytywnie zaskoczyła dynamika wyniku netto.
Niezależnie od tego liczba subskrypcji jest znacznie większa niż z początkiem roku a przy tym spòłka zarabia 2.8 mln kwartalnie i gdy dziś mamy połowę listopada realnie kapitał obrotowy w stosunku do raportu jest wyższy o kolejne 1.4 mln.
Czas na kolejne umowy z kolejnymi dystrybutorami tak by umocnić bazę klientòw.
Spòłka dosłownie pływa w gotòwce trzeba ją dobrze wykorzystać.

4 kwartał powinien byc najlepszy bo ta pora sprzyja oglądaniu

Na potrzeby własne zrobiłem sobie zestawienie za trzy kwartały IQ, IIQ i IIIQ 2019 z pozycji
odpowiednio................. .......IQ,........... IIQ i .....IIIQ [mln]
1. środki pieniężne..... .......11.4 mln, 12.6, 10.6
2. zobowiązania i rezerwy.. 3.9, 3 (po oczyszczeniu z ok. 5 mln rezerw na dywidendę), 3.7 mln
3. aktywa obrotowe ............12,7 , 14,7 , 12.1

Gdy chodzi o bilans jest on bardzo prosty z racji specyfiki spółki stąd bardzo łatwo robić takie porównania

Jakie wnioski?
Ze swej strony pierwszym jest ten o którym pisałem a więc odbudowanie kapitąłu obrotowego w tym środków pieniężnych po wypłacie dywidendy. I idąc w tym trybie można z dużym prawdopodobieństwem oszacować, że na koniec grudnia a więc za nieco ponad dwa miesiące kapitał obrotowy zostanie odrobiony co najmniej do tego sprzed wypłaty dywidendy przy tym średnia liczba subskrypcji jest większa niż w I i IIQ mimo lekkiej korekty we wrześniu.

Można szacować, że stan gotówki na koniec grudnia zwiększy się do ok. 13 mln (ew. mniej o kwotę z inwestycji we własną treść patrz. raport bieżący) a więc już od 1 stycznia będziemy kupować taniej niż z końcem czerwca przy czym dodatkowym atutem będzie perspektywa 6 miesięcznej dywidendy na poziomie 5-7?% w skali roku co przy półrocznym okresie przekłada się na 10-14% stopy zwrotu z samej dywidendy.

Ze swej strony zadałbym pytanie czy warto kamuflować aż taką dużą kwotę gotówki? czy nie jest korzystniej zainwestować w poszerzenie dystrybucji? a patrząc na koszty być może dla samej księgowości warto zwiększyć finansowanie dłużne co przy np. 10 mln emisji obligacji dałoby w połowie 2020 ponad 20 mln na inwestycje plus dywidenda łącznie blisko 30 mln.

1. spółka odrobi dywidendę z końcem grudnia
2. każdy kolejny kwartał to już in plus
3. średnia liczba subskrypcji większa niż w II kwartale 2019
poniżej własne przemyślenia
4. czas na inwestycje i to większe
5. patrząc na obecne przychody i zyski oraz podatki spółka zbyt nisko zadłużona i nie piszę tego jako ukryta zaleta a bardziej jako miejsce do zastanowienia zarówno w kontekście kosztów jaki inwestycji

*na potrzeby własne a więc mogłem gdzieś popełnić błąd liczenia lub literówkę

*aktywa obrotowe w IIQ niższe 14.1 (literówka)

Natomiast gdy chodzi o przychody i zyski oraz liczbę subskrypcji to zdecydowanie bardziej korzystnie jest kupić dziś niż w czerwcu lub marcu 2019. (porównanie każdy może zrobić na własną rękę)

Spek zapraszam Cię na http://inwestycjezkultura.boards.net
To forum na którym się udzielam

Dzięki za zaproszenie, ale nie na ten moment dyskusja tutaj na bankierze jest wystarczająca zwłaszcza, że będzie się ograniczać do momentów zwrotnych. Jakiś inf lub raportów.

Wracając jeszcze do CDA i ew. ryzyk to w mojej ocenie pojawiły się dwa
1. Pierwsze to rysa o spadku liczby subskrypcji we wrześniu
2. Ew. insiderzy, którzy mogą reagować na ewentualny dalszy spadek w listopadzie

I choćby z tego powodu spółka powinna utrzymać podawanie informacji o liczbie subskrypcji.

Ze swej strony powiększyłem pozycję po. ok 10.5 do ok. 840 szt z 530 szt. głównie ze względu na dywidendę (te pieniądze i tak leżały a 9-10.5% w skali roku (6-7% w połowie lipca) wydaje się w miarę zabezpieczające zwłaszcza, że CDA jest spółką dynamiczną i zakładam również wzrost wartości akcji.

ostatni wpis w odniesieniu do wyników za IIIQ
W czerwcu 2020 (a więc w dniu podejmowania decyzji o dywidendzie) spółka będzie miała ok. 20 mln gotówki stąd można zakładać, że co najmniej 7 pójdzie na dywidendę a 13 mln zostanie w spółce na inwestycje.

I jeszcze jedno to już tak w ramach skrupulatności.
Gdybyśmy mieli wgląd do bilansu co miesiąc to realnie stan gotówki po spłacie dywidendy zostanie odrobiony już w okolicach 1 grudnia.. (już w okolicach 1 grudnia przy obecnym tempie zysków CDA wróci do poziomu pow. 12 mln gotówki a więc sprzed momentu wyplaty dywidendy)

Dobrze, że równolegle inwestują w przepustowość i dostępność na kolejne rodzaje odbiorników. To wszystko buduje skalę. Teraz jeszcze jedna, dwie umowy z kolejnymi dystrybutorami i być może jeszcze jeden, dwa własne projekty.

https://mambiznes.pl/wlasny-biznes/zloty-biznes-cda-pl-serwis-zarobil-6-mln-zl-dziewiec-miesiecy-95891

O jej , towarzystwo obkupiło się przed wynikami kwartalnymi licząc na podobny scenariusz jak w sierpniu a tu lipa ...
O takich wzrostach możecie zapomnieć ...

CDA.pl zaprogramowany na wzrosty

CDA.pl zaprogramowany na wzrosty
Jeden z największych serwisów VOD w Polsce rośnie skokowo. Dziś może pochwalić się katalogiem blisko 7 tys. filmów i ponad 200 tys. subskrybentów, a liczba pobrań aplikacji CDA.pl przekroczyła 2,2 mln. W tym roku spółka pojawiła się na giełdowym parkiecie NewConnect. Majowy debiut był jednym z bardziej udanych w 2019 roku. Wejście na rynek główny wydaje się więc naturalnym krokiem – mówi w wywiadzie dla Akcjonariat.pl Wolfgang Laskowski, pełnomocnik zarządu ds. rozwoju usług CDA.pl.

Pod linkiem dalsza część wywiadu
https://akcjonariat.pl/news/show/9429/cdapl-zaprogramowany-na-wzrosty