Jak niektórzy pamiętają trochę czasu temu wyceniałem akcje na 20-25 zł. Twierdziłem, że już za 20 zł warto wywalać. Mimo tego akcje tylko raz dotknęły 20 zł i potem nastąpił marazm. Obecnie sytuacja się poprawiła i wszystkie znaki mówią, że warto trzymać. Akcje wyceniam na 30-35 zł, a więc stosując analogię można wywalać na dziś za ok. 30 zł. Jeśli więc w najbliższych m-cach będzie znów szybki i krótki wystrzał, można go wykorzystać do realizacji zysków. Wycena: na podst danych biznesradar.pl (w tys zł):
zysk netto = 24 729
+ amortyzacja = 1 643
- zmiana zapasów = 10 361
= 16 011
na akcję = 10,4

Średnioroczne ROE jest bardzo wysokie, bo wynosi ponad 30%, jednak tylko ok. 1/3 realnie buduje wzrost zysku, średnioroczne tempo wzrostu zysku to 11-13%. Zakładając, że 50% szłoby na dywidendę, to wzrost zysku będzie to 5,5-6,5% wzrostu rocznie.

Koszt kapitału co najmniej 2 razy większy od wigu, bo spółka nie tylko mała, nie tylko ukraińska (wojna), ale i kiepsko zarządzana od strony technicznej - kupa błędów na stronie, które są w ogóle nie poprawiane, o języku polskim można się rozpisywać. Niska reputacja w oczach polskich inwestorów. Dlatego min r = 20% i max 25%. Wycena DCF/Gordona:

P1 = 10,4*(1 - 0,5) / (20% - 5,5%) = 36
P2 = 10,4*(1 - 0,5) / (20% - 6,5%) = 38,5
P3 = 10,4*(1 - 0,5) / (25% - 5,5%) = 27
P4 = 10,4*(1 - 0,5) / (25% - 6,5%) = 28

Średnia P = (36+38,5+27+28) / 4 = 32,4

Też tak uważam. 32zł
W przypadku uchwały wypłaty dywidendy(nawet niskiej cena sprzedaży u mnie to 38zł)

Warto dodać, że moja wycena jest przy zał, że przyszła dywidenda liczy się od zysku za 2018. Gdyby zysk netto w 2019 wzrósł o 10%, to wycena wynosi ok: 32,4*(1 + 10%) = 35,6 zł. W przybliżeniu 36 zł, czyli blisko twojej wartości.

położenie zakladu Agroliga jest b. niefortunne tzn. znajduje sie on b. blisku rejonow o ktore tocza sie walki, moze byc tak ze w nastepnej kolejnosci ruscy zagrabia Agrolige niestety

to juz lepiej brac podobne wskaznikowo astrata, kernel lub agroton , do tego rynek głowny a nie jakies szemrane nc

AST ma straty, KER jest drogi biorąc pod uwagę niską rentowność i się nie opłaca, AGT jest podobny do AGL, podobnie wyceniany i też leży na wschodzie Ukrainy i też nie płaci dywi. AGL przy C/Z = 1,1 i C/WK = 0,3 jest najbardziej opłacalna do trzymania obecnie.

jutro wyniki, ciekawe czy uruchomią wzrosty. Jeśli spółka potwierdzi, że po uruchomieniu nowej fabryki będzie poprawiać wyniki to prędzej czy później musi kurs ruszyć we właściwym kierunku.

Czy obecna wartość AGL to 37 zł?

zysk = 1 030 eur. Korekty z 1 kw 2019:
+ Amortyzacja ujemna? = -297 eur
+ zmiana stanu zapasów i biologicznych aktywów = 862 eur
- odsetki, których nie uwzględnia rachunek i strat (bo nie dotyczy danego okresu) = -258 eur
= 1337 eur
na akcję = 0,87 eur
na akcję = 3,74 zł

Zakładając w uproszczeniu, że taki zysk będzie co kwartał, wycena AGL zgodnie z poprzednimi założeniami (w pierwszym komentarzu) będzie to min.:
3,74*4*0,5/(0,25-0,05) = 37,4 zł.

Chociaż jest to minimalna właściwa cena za jaką powinno się płacić, to jednak ciągle pytanie czy koszt kapitału nie powinien byc jeszcze wyższy, np. 30%? Tak duże wynagrodzenie to już wydaje mi się sufit. Więc podstawmy:
= 3,74*4*0,5/(0,3-0,05) = 30 zł.

Czyli 30 zł to już skrajnie minimalna wartość, jaką powinniśmy widzieć. 30 zł jeszcze w tym roku stawiam.

Jeśli spółka będzie potrzebować kapitału np. pod zakup gruntów i znajdzie inwestora to może szybko tu być 30 zł a nawet więcej. Jeśli np. chcieliby zrobić emisję dla inwestorów to będą musieli najpierw wyciągnąć kurs na poziom wartości księgowej.

a kto da im kase na zakup ziemi objetej wojną ??? myślec troche a nie chciejstwo przez niektorych przemawia

Z tym objęciem wojną to gruba przesada. W linii prostej mają 200 km do terytorium zamrożonego konfliktu, a Rosjanie nie mają pomysłu ani pieniędzy na jego rozwiązanie albo eskalację. Sama wojna niewątpliwie wpływa pozytywnie z punktu widzenia inwestora na obecną wycenę ziemi. Jeżeli kupować, to teraz ...