Kiedy wezwanie?

EQT i Spółka nie ogłaszaliby publicznie że rozmawiają jakby nie byli bardzo blisko więc info o podpisanej umowie/wezwanie powinno być na dniach. Ryzyko że się to jeszcze rozsypie wydaje się b.małe, a nawet jeżeli może wskoczyć inny fundusz private equity - EMC to bardzo łakomy kąsek w bardzo sexy sektorze dla funduszy.

Jaka cena w wezwaniu?

Czuję że będzie dobrze, wręcz bardzo dobrze. EQT to b.duży i bogaty fundusz. Dla nich EMC to pewnie mała, ale b.ważna część dużego projektu wejścia w polskie usługi medyczne. EQT jest też etycznym, szwedzkim inwestorem (nie jak jankesi z Adventu na EKO) więc żadnego przekrętu z inną ceną dla większościowego inwestora nie zrobią, dbają o swoją reputację! Widać to było przy wezwaniu na HTL - mnijeszościowi byli wręcz lepiej traktowani niż większościowi, którzy dostali kasę w ratach.

EQT chce na pewno skupić od razu 80% akcji, żeby efektywnie przejąć 100% i wycofać firmę z giełdy. Czyli muszą w wezwaniu sprzedać Gerber, PZU, Altus i kilku dużych prywatnych inwestorów.
Gerber nie sprzeda poniżej 30pln, alternatywnie nie da się znacznie rozwodnić nową emisją poniżej 25pln
PZU, Altus i prywatni inwestorzy (w sumie mają grubo ponad "blokujące" 20%) - poniżej 20-22pln nie oddadzą na pewno, ale ponieważ znają oczekiwania Gerbera mogą się uprzeć i nie sprzedać poniżej 25-26pln - "nie bo nie" - dla PZU i Altus to bardzo małe pozycje w ich portfelach więc mogą zagrać ostro jak EQT nie zapłaci godziwej ceny.

EMC jest warte dla funduszu PE jak EQT 25-30 pln i to jeszcze nie zawiera premii za kontrolę - na rynku prywatnym w aukcji kilka funduszy gotowych by było zapłacić nawet ponad 30pln za akcje EMC.

Taktyka wezwań EQT?

Myślę, że ogłoszą pierwsze wezwanie za 21-22pln, zostawiając sobie 10-20% na negocjacje z funduszami. Niżej nie zaryzykują - jak zrobią wezwanie niżej np. po 18 nigdy nie dostaną 80% - to było widać przy wezwaniach na PEP, EKO, EMF. Ostatecznie zabawa z PZU i Altusem się skończy koło 25pln, a EQT będzie szczęśliwe bo zgarnie razem z Gerberem 100% EMC i będzie mógł budowac na tej platformie duży projekt medyczny w Polsce.

Ważne, że EQT będzie bardzo napalone żeby skupić wszystkie akcje a różnica dla nich przy 20pln vs 25 pln to niecałe 10m EUR co przy projekcie zakrojonym pewnie na 150-200m EUR (albo 400-500m EUR razem z Luxmedem!!!) jest jak nic. Tylko naiwniacy myślą że spółkę giełdową można przejąć za bezcen tylko dlatego że jacyś idioci z Pioniera zdołowali kurs o 70% wywalając papier PKC przez 1,5 roku. EQT to mądry fundusz.

Jak zwykle to tylko moje przemyślenia i przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych należy kierować się własną analizą i oceną sytuacji.

Pozdrawiam wytrwałych akcjonariuszy - tak znacząco przecenioną spółkę w takiej atrakcyjnej branży na GPW bardzo ciężko znaleźć!!!

ale brednie pisane przez menadżera z emc.
to jakieś prymitywne zaklinanie deszczu.
Prawda jest taka że kierownictwo nie ma pojęcia o zarządzaniu tą firmą.
A zmniejszanie kosztów polega na zwalnianiu personelu co już obecnie grozi bezpieczeństwem dla pacjentów. Nagminne jest obsadzanie jedną osobą kilku stanowisk - co w praktyce oznacza fikcję. Bo te osoby nie mogą właściwie wykonywać powierzonych obowiązków.
jeśli EQT kupi, to mocno sie zdziwi ze kupili coś co może ma ładne opakowanie, ale wewnątrz jest bardzo źle.
Tak to jest gdy architekt (Gerber) nie znając branży medycznej próbuje nią zarządzać.Skala błedów jest spora. Jeden przykład - w szpitalu w Piasecznie, hole i inne powierzanie "wspólne" są gigantyczne. Natomiast gabinety wielkości znaczka pocztowego.
Myślenie o branży medycznej w kategoriach wizualizacji (dodatkowo dość kosztownej) jest totalnym nieporozumieniem.

A MOZE TROCHE ZIMNEJ WODY NA GLOWE!!!! DLA ROWNOWAGI !!! NIE ZDROWO JEST SIE PODNIECAC WIRTUALNYMI OPOWIESCIAMI ,A REALNIE POPATRZEC NA SPRAWY!!!! POCZYTAC BILANSE ,ZASIEGNAC OPINI A POZNIEJ PUSZCZAC WODZE FANTAZJI!!!!