http://www.gpwinfostrefa.pl/palio/html.run?_Instance=cms_gpw.pap.pl&_PageID=6&_EspiID=284655&_DocID=522570&_Site=ESPI&_CheckSum=1147426876

coraz bardziej mnie ta społka zaskakuje:))))

no to mamy przy 9 zł za akcje P/E na poziomie 4,92 a P/BV 0,28

Kolejnym krokiem po połączeniu Spółek Zależnych Superfish S.A. , Kordex Sp. z o.o. i Gaster Sp. z o.o. jest
konsolidacja produkcji w jednej lokalizacji, sprzedaż pozostałego po przejęciu majątku nieoperacyjnego
(głównie nieruchomości), wycenianego na 35 mln PLN. W celu realizacji tych założeń poświęcony będzie
bieżący rok.
W 2012 roku także, decyzją Zarządu GK Graal , Spółka Superfish S.A. zostanie przygotowana do
wprowadzenia na rynek zorganizowany NewConnect. Celem jest wprowadzenie akcji Spółki do obrotu i
dokapitalizowanie w kolejnym etapie.
Decyzja ta jest spowodowana:
- nadspodziewanymi bardzo dobrymi wynikami Spółki Superfish S.A., która osiągnęła w kluczowych
obszarach znaczący rozwój i stała się najbardziej dynamicznie rozwijającą się Spółką w branży marynat w
Polsce.
Obecnie Spółka Superfish S.A. przygotowuje dokument informacyjny, który będzie gotowy do końca maja
2012.
ROZSZERZONY SKONSOLIDOWANY RAPORT KWARTALNY ZA I KWARTAŁ 2012 R.
31
Planowana data wprowadzenia na NewConnect, koniec czerwca, początek lipca 2012.

i dalej
VIII. Główne inwestycje krajowe i zagraniczne oraz metody ich finansowania
W ciągu pierwszego kwartału 2012 r. Grupa Kapitałowa Emitenta rozpoczęła kilka znaczących inwestycji krajowych.
Jedną z nich jest I etap automatyzacji i robotyzacji procesów produkcyjnych w Zakładzie Polinord będącego
własnością GRAAL S.A.. Wartość inwestycji około 10 mln PLN. Inwestycja została objęta dofinansowaniem ze środków
UE o udziale 30%.
Drugą znaczącą inwestycją jest I etap modernizacji technologiczno-innowacyjnej Zakładach Spółki Zależnej KORAL
S.A. na około 20 mln PLN. Łączna kwota nakładów w etapach inwestycyjnych jest na wartość 30 mln PLN.
Całość inwestycji została objęta dofinansowaniem ze środków UE o udziale 30%.
Wyżej wymienione inwestycje pozwolą znacząco obniżyć koszty i uatrakcyjnić portfel produktów i usług. Średnia
stopa zwrotu z inwestycji nie przekracza 3 lat.

Czytając starsze wątki powoli zapoznaję się ze spółką.
Istotne są mi.in takie fakty:
1. Sprzedaż majątku nieoperacyjnego (głównie nieruchomości), wycenianego na 35 mln PLN,
2) Stopa zwrotu z inwestycji to ok. 3 lata (b. szybki zwrot). Dodatkowo inwestycje finansowane są po części z środków unijnych.
3) Ceny sprzedawanych towarów zostały podniesione dopiero w marcu, więc rentowność operacyjna osiągnięta w marcu i w kolejnych miesiącach roku powinna być lepsza niż średnia arytmetyczna w IQ.

generalnie jest Ok

minus to te kredyty ale to nie na przejedzenie przeciez. Jakby im sie udało opchnąc te nieruchomości bez utraty zdolności produkcyjnej to było by niezle


PS
No niestety po podwyżkach stóp procentowych wzrosna im odsetki, ostatnie zawirowanie EUR/PLN też nie pomaga

Fakt - przy droższym pieniądzu wzrosną im koszty finansowe. Dlatego konieczna jest sprzedaż tego majątku ... a za uzyskane pieniądze chociaż częściowa redukcja zadłużenia bankowego. Można też wydłużyć cykl rotacji zobowiązań handlowych - choć tu mogę się mylić bo nie znam na tyle dobrze specyfiki tej branży.

nie demonizujmy wzrostu stopy procentowej ...jeśli dobrze pamiętam w wydaniu środowym parkiet dodatkowy koszt z tym związany wynosi ok. 300 tyś/rok

http://www.parkiet.com/artykul/32,1238376-Wyzsze-stopy-nie-uciesza-wszystkich-akcjonariuszy.html

te podwyżki cen z marca nie odnoszą się do Wilbo? wydaje mi się że Graal ceny podniósł już w ubiegłym roku...

Rzeczywiście, Wilbo:)

fakt 300 tys to nic strasznego - ten kurs walutowy to może być powazniejsza sprawa

Swoją droga polska gospodarka mocno stoi, kryzys w strefie euro i dlatego pln osłabia sie w stosunku do euro - smieszne nie?

dla mnie ważniejsze jest to czy Graal się zabezpiecza i na jaką skalę...

pomimo wyższych cen od konkurencji sprzedaż wzrosła znacząco...

co będzie po podwyżkach w innych firmach?:)

Dodatkowe 300K PLN odsetek bankowych przy szacowanym przeze mnie na ten rok zysku operacyjnym na poziomie 42 mln zł to oczywiście niewiele i nie stanowi to problemu.

Jednak dla funduszy i poważnych inwestorów (nie kilkudniowych inwestorów, a takich co to by chcieli zainwestować w spółkę swoje pieniądze na 2-3 lata/i spać spokojnie) ważniejsze są poziomy wskaźników płynności finansowej, a to:

Wskaźnik płynności bieżącej - 99.6 % (powinno być 120-200%)
Wskaźnik płynności szybkiej - 73.0 % (powinno być minimum 80%, a najlepiej 100-120%)
Wskaźnik podwyższonej płynności - 3.2 % (książkowa wartość to 40%, ale jak nie przywiązywałbym do tego wskaźnika większej wagi).

http://www.rzeczpospolita.pl/ekonomia/spolka.html?t=GRL

ok po I kw aktywa obrotowe przewyższają minimalnie zobowiązania krótkoterminowe...tylko trzeba sobie odpowiedzieć dlaczego tak się dzieje?
interpretacja może być dwojaka:
W przypadku gdy jego wartość [ wsk. bież. płyn] spada poniżej 1,0, może to wskazywać na kłopoty przedsiębiorstwa z regulowaniem zobowiązań w terminie, ale też świadczyć o agresywnym, nastawionym na szybkie zwiększanie się zysków planie rozwoju realizowanym przez dane przedsiębiorstwo. Jednocześnie jest to pozytywny znak dla inwestorów.

Wybór należy do Was;)

z wskaznikami trudno się klócic mozna je jedynie interpretować - może by ktoś się pokusił o analizę zmiany tych w skazników w ciągu ostatnich kilku lat?

w stosunku do Ikw 2011proporcje się utrzymują jednak trzeba też powiedzieć:
Spółka obniżyła (krótkoterminowe)
Rezerwy
Krótkoterminowe kredyty bankowe i pożyczki
Krótkoterminowa część długoterminowych kredytów bankowych i
pożyczek Krótkoterminowe zobowiązania i rozliczenia międzyokresowe
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego

wzrosły o 20 mln
Pozostałe krótkoterminowe zobowiązania finansowe ...najprawdopodobniej chodzi o zobowiązania wobec jednostek zależnych Graal emitował obligacje, które obejmował Koral..ale to trzeba dokładnie sprawdzić

w każdym razie gdyby sprzedali ten majątek ...nie ma się czego czepić:)

"aktywa obrotowe przewyższają minimalnie zobowiązania krótkoterminowe"

Chyba odwrotnie:)

Tak, ja to wszystko wiem. Natomiast gościu z funduszu "X", który ma skonstruować portfel i ma do wyboru kilkaset spółek na ogół nie robi tej wstępnej selekcji ręcznie, lecz posługuje się specjalnie stworzonym dla tego celu programikiem, który mu eliminuje tego typu "negatywne sytuacje".

sprwdz w raporcie z Ikw

aktywa obrotowe: 240 674 zobowiązania kr:238 579

trochę się zmieniło od grudnia 2011:)

jeśli chdodzi o te progrmiki..widząc kto pracuje u Oferm itp. nie dziwi mnie brak pogłębionej analizy...koniecznej by wyłapać okazje...dlatego wartości(tylko niektóre) podprogowe Graala są raczej okazją do inwestycji przed wejściem fudnuszy...zakładając podniesienie wskaźników:)

no to chyba znalazłem o co chodzi z tymi 20 bańkami w pozostałych...spółka najprawdopodobniej stosuje faktoring odwrotny

Zwracam honor. Po IQ jest tak:

Wskaźnik płynności bieżącej - 100.9 %
Wskaźnik płynności szybkiej - 73.0 %
Wskaźnik podwyższonej płynności - 2.4 %