Szanowny Panie

Poniżej odpowiedzi na Pana pytania. Dziękuję za cierpliwość.

Z poważaniem

Krzysztof Woch



1. Czy Spółka PBG w najbliższym czasie planuje spieniężenie części majątku – dotyczy w szczególności nieruchomości inwestycyjnych, np. biurowca Skalar ?



Zgodnie z zaprezentowaną strategią, w Grupie mamy ponad 60 nieruchomości oraz projektów inwestycyjnych o łącznej wartości kilkuset milionów złotych, które nie są kluczowe dla działalności w strategicznych obszarach i mogą być przedmiotem sprzedaży. Wśród nich jest biurowiec Skalar. We współpracy z jednym z renomowanych pośredników na rynku obrotu nieruchomościami, zaprezentowaliśmy projekt pierwszym zainteresowanym podmiotom. Oczekujemy finalizacji sprzedaży w wakacje.



2. Które nieruchomości lub jaki majątek jest przeznaczony do sprzedaży i kiedy nastąpi sfinalizowanie umów ?



Chodzi m.in. o wspomniany biurowiec Skalar, biurowce Hydrobudowy Polska w Mikołowie i we Włocławku, w których mieściły się siedziby oddziałów spółki, bank ziemi i projektów należących do grupy PBG DOM oraz innych spółek z Grupy PBG. Plan sprzedaży jest systematycznie wdrażany, jednak sprzedaż nieruchomości jest z natury rzeczy procesem długotrwałym.



3. Jaka będzie cena emisyjna emisji akcji z PP lub emisji obligacji zamiennych na akcje z wyłączeniem PP dla dotychczasowych akcjonariuszy ?



Intencją Zarządu jest ustalenie cen emisyjnych na możliwie najwyższym poziomie. Taka deklaracja znalazła się w uzasadnieniu do uchwał na NWZ. Ostateczną decyzję Zarząd podejmie jednak na podstawie stanu aktualnego i – zgodnie z projektami uchwał na WZ – w przypadku obligacji zamiennych będzie ona podlegała akceptacji przez Radę Nadzorczą.



4. Kiedy zostanie upubliczniona cena emisyjna?



Będzie to zależało od efektów rozmów prowadzonych przez Zarząd, rekomendacji doradców, oraz sytuacji na giełdzie. W przypadku emisji z prawem poboru – w terminie umożliwiającym inwestorom podjęcie racjonalnych decyzji, a więc odpowiednio przed terminem prawa poboru (obecnie proponowany termin pp to 1 czerwca 2012).



5. Dlaczego spółka nie podjęła działań obronnych kursu – np. poprzez skup akcji własnych w celu dalszej odsprzedaży ?

6. Czy Zarząd rozważał skup akcji własnych w celu dalszej odsprzedaży ?



Ad. 5. 6.

Zarząd nie planuje skupu akcji własnych. Prowadzenie buy backu równolegle z przygotowywaniem emisji nowych akcji byłoby sprzecznym działaniem. Ponadto działania mające na celu obronę kursu z natury rzeczy są działaniami doraźnymi. Priorytetem jest realizacja zaprezentowanej strategii, mającej w długim terminie zaowocować wzrostem wartości firmy dla wszystkich akcjonariuszy.



7. Czy wielkość emisji akcji z PP lub obligacji była konsultowana z inwestorami instytucjonalnymi (OFE, TFI)



Zarząd zawsze prowadził dialog z szerokorozumianym rynkiem kapitałowym i słuchał jego głosu, zbierając opinie także w zakresie planowanej emisji. W szczególności po ogłoszeniu porządku obrad oraz projektów uchwał kwestie powyższe były i są przedmiotem konsultacji z potencjalnymi inwestorami, w tym funduszami.



8. Czy wysokość potencjalnej ceny emisyjnej akcji PBG lub obligacji zamiennych na akcje była konsultowana z inwestorami instytucjonalnymi a jeżeli tak to kiedy ?



W proponowanych wariantach cenę emisyjną ustali zarząd (w przypadku emisji obligacji zamiennych będzie potrzebna ponadto akceptacja rady nadzorczej) – będzie ona dostosowana do bieżących realiów rynkowych, dlatego powinno to nastąpić bezpośrednio przed ofertą.



9. Czy Zarząd PBG kierował do TFI lub OFE propozycję objęcia akcji lub obligacji zamiennych na akcje i z wyłączeniem PP dla dotychczasowych akcjonariuszy, a jeżeli tak to kiedy, na jakich warunkach i po jakiej cenie emisyjnej lub cenie zamiany ?



Zarząd prowadzi systematyczne rozeznanie dotyczące zainteresowania akcjami spółki przez inwestorów. W obecnej chwili nie może proponować objęcia akcji.



10. Czy w sprawie planowanych w/w emisji akcji spółka prowadzi rozmowy z potencjalnymi inwestorami, a w szczególności z inwestorami branżowymi, a jeżeli tak to z którymi ?



W tej chwili nie ma konkretnych deklaracji ze strony potencjalnego inwestora, dlatego też nie możemy o nich mówić. Oczywiście do Spółki płynie wiele zapytań z kraju i ze świata. Odbywają się pierwsze spotkania z funduszami typu private equity lub inwestorami branżowymi. Natomiast nie mamy wiążących ustaleń.



11. Czy w przypadku dojścia do skutku emisji obligacji zamiennych na akcje z wyłączeniem PP “rozwodniona zostanie wartość księgowa” akcji znajdujących się w posiadaniu dotychczasowych akcjonariuszy ?



Proszę sprecyzować, co Pan rozumie przez „rozwodnioną wartość księgową”. Kapitały własne PBG zostaną zwiększone o łączną wartość nowo wyemitowanych akcji.



12. Kiedy nastąpi finalne rozliczenie budowy stadionu narodowego i czy zakończy się stratą operacyjną ?



Liczymy na jak najszybsze rozliczenie tej budowy. Rozliczenie dotyczy wielu aspektów, m.in. licznych robót dodatkowych i zamiennych zleconych przez Inwestora, oraz pozostałych wzajemnych roszczeń, które będą mieć wpływ na ostateczny wynik. Dążymy do tego, żeby w finalnym rozliczeniu inwestycję zakończyć na plusie.



13. Czy spółka jest zagrożona upadłością ?



Podjęte działania, w tym dotyczące pozyskania kapitału, mają na celu nie tylko płynną realizację bieżących, bardzo kapitałochłonnych kontraktów, lecz również finansowanie strategii, która wzmocni ekspozycję Grupy PBG w najbardziej perspektywicznych segmentach rynku budowlanego, czyli energetyce.

Spółka nie utraciła możliwości regulowania swoich zobowiązań, jednakże bardzo trudna sytuacja związana z realizacją kontraktów drogowych spowodowała opóźnienia w płatnościach dla podwykonawców.



14. Kiedy zostaną opublikowane prognozy zysku na 2012 r. ?



Podobnie, jak w latach minionych, zakładanym terminem publikacji prognoz na 2012 rok jest II kwartał.



15. Czy w IQ2012 zapadają jakieś kredyty, a jeżeli tak to w jakiej wysokości i czy zostaną rolowane ?



W I kwartale zapadały dwa kredyty – jeden celowy, który podlega spłacie, a drugi typu overdraft został rolowany.



16. Jaka jest sytuacja finansowa w podmiotach zależnych – w szczególności w grupie Hydrobudowa i czy spółka HBP posiada wystarczający kapitał obrotowy na dokończenie inwestycji drogowych ?



W przypadku realizowania budowy odcinka autostrady A4 Tarnów – Dębica, na którym HBP jest liderem, finansowanie jest zapewnione dzięki uruchomieniu dedykowanego limitu kredytowego. Na A1 HBP realizuje tylko część robót, prefinansując prowadzone prace samodzielnie, bądź wspólnie z pozostałymi spółkami z Grupy.



17. Czy inwestycje drogowe realizowane w 2012 r. przez HBP zakończą się stratą operacyjną, a jeżeli tak to w jakiej wysokości ?



Spółka dokłada wszelkich starań, aby zakończyć kontrakty drogowe z jak najlepszym wynikiem. Poza kosztami przewidzianymi na etapie ofertowania, wpływ na ostateczny rezultat będą miały m.in.: istotny wzrost cen materiałów budowlanych i transportu, konieczność wykonania robót dodatkowych bądź zamiennych nieprzewidzianych w dokumentacji projektowej (przy czym dokumentację dostarczał Zamawiający), koszty znacznego finansowania prowadzonych robót, oraz uznawanie roszczeń wykonawcy przez Inwestora, a także ewentualne kary. Na tym etapie zaawansowania robót nie można ocenić ostatecznego wyniku operacyjnego na kontraktach drogowych. Pamiętajmy ponadto, że zakończenie prac na kontrakcie nie jest jednoznaczne z zakończeniem przepływów na tym kontrakcie.



18. Czy w przypadku dojścia do skutku emisji obligacji zamiennych na akcje Pan Prezes weźmie w niej udział, a jeżeli tak to dlaczego ?



Pan Prezes Wiśniewski deklaruje gotowość uczestnictwa w podwyższeniu kapitału akcyjnego w proporcji nie przewyższającej obecnego udziału w spółce.



19. Czy Zarząd posiada alternatywny scenariusz pozyskania kapitału obrotowego (a jeżeli tak to jaki) w przypadku hipotetycznej sytuacji zaskarżenia uchwał WZA do Sądu ?



W interesie wszystkich akcjonariuszy PBG jest poparcie proponowanej emisji akcji bądź obligacji zamiennych na akcje. Równolegle prowadzimy też rozmowy z instytucjami finansowymi dotyczące finansowania działalności spółki.

Powineneś jeszcze zapytać czy pan Wiśniewski celowo wprowadzał w błąd inwestorów na początku stycznia deklarując chęć zwiększania zaangażowania ( czyli nazywając rzeczy po imieniu kłamał) czy też w okresie styczeń - marzec nastąpiły jakieś nadzwyczajne zdarzenia ( jakie?) o których nie wiedział w momencie udzielania wywiadu w Parkiecie.
Ale może sam w poniedziałek o to zapytam.

Dnia 2012-03-24 o godz. 12:54 ostry- napisał(a):
> Powineneś jeszcze zapytać czy pan Wiśniewski celowo
> wprowadzał w błąd inwestorów na początku stycznia
> deklarując chęć zwiększania zaangażowania ( czyli nazywając
> rzeczy po imieniu kłamał) czy też w okresie styczeń -
> marzec nastąpiły jakieś nadzwyczajne zdarzenia ( jakie?) o
> których nie wiedział w momencie udzielania wywiadu w
> Parkiecie.

przecież zwiększał zaangażowanie - były oficjalne komunikaty

Ostatni zakup miał miejsce 4 stycznia a wywiad w Parkiecie ukazał się 16 stycznia.
Tak się zastanawiam czy by nie pomyśleć o wszczęciu kroków prawnych.
Jeśli są poważne osoby zainteresowane to proszę o kontakt.

Z Jerzym Wiśniewskim, prezesem PBG, rozmawia Anna Koper

Na początku 2011 r. sprzedał pan akcje PBG za ponad 100 mln zł. W ostatnich tygodniach jest pan aktywnym kupującym...



Do tej pory kupiłem ponad 140 tys. papierów. Mam ambitny plan, żeby dokupić akcji uprawniających do takiej liczby głosów, jaką miałem przed rokiem (8,5 mln, teraz jest to 7,6 mln – red.). W jednym z banków mam przygotowany projekt z moim udziałem własnym, który umożliwi mi osiągnięcie tego celu.

Kiedy chciałby pan powrócić do tego poziomu?

Myślę, że realnym terminem jest ten kwartał. Pod warunkiem że kurs PBG będzie utrzymywał się na poziomie zbliżonym do aktualnego. Wyceny mogą się zmienić chociażby w razie rozstrzygnięć kolejnych przetargów energetycznych. Jeśli akcje zaczną mocno drożeć, to być może będę musiał zrewidować założenia, gdyż ustaliłem konkretny przedział cenowy, w którym będę kupował akcje.

Jaki to przedział?

Nie chciałbym go zdradzać, gdyż wolałbym uniknąć spekulacji kursem akcji kierowanej przeze mnie spółki.

Dnia 2012-03-24 o godz. 13:07 ostry- napisał(a):
> Ostatni zakup miał miejsce 4 stycznia a wywiad w Parkiecie
> ukazał się 16 stycznia.
Tak się zastanawiam czy by nie
> pomyśleć o wszczęciu kroków prawnych.
Jeśli są poważne
> osoby zainteresowane to proszę o kontakt.

Z Jerzym
> Wiśniewskim, prezesem PBG, rozmawia Anna Koper

Na początku
> 2011 r. sprzedał pan akcje PBG za ponad 100 mln zł. W
> ostatnich tygodniach jest pan aktywnym kupującym...



Do
> tej pory kupiłem ponad 140 tys. papierów. Mam ambitny plan,
> żeby dokupić akcji uprawniających do takiej liczby głosów,
> jaką miałem przed rokiem (8,5 mln, teraz jest to 7,6 mln
> – red.). W jednym z banków mam przygotowany
> projekt z moim udziałem własnym, który umożliwi mi
> osiągnięcie tego celu.

Kiedy chciałby pan powrócić do tego
> poziomu?

Myślę, że realnym terminem jest ten kwartał. Pod
> warunkiem że kurs PBG będzie utrzymywał się na poziomie
> zbliżonym do aktualnego. Wyceny mogą się zmienić chociażby
> w razie rozstrzygnięć kolejnych przetargów energetycznych.
> Jeśli akcje zaczną mocno drożeć, to być może będę musiał
> zrewidować założenia, gdyż ustaliłem konkretny przedział
> cenowy, w którym będę kupował akcje.

Jaki to przedział?
> Nie chciałbym go zdradzać, gdyż wolałbym uniknąć spekulacji
> kursem akcji kierowanej przeze mnie spółki.

Ja myślę żenie można wykluczyć że jest to czyjaś gra pod wrogie przejęcie...
I to tym bardziej jeżeli część akcji Prezesa rzeczywiscie jest zastawiona jako zabezpieczenie kredytu pod rafako

źródło: http://www.forbes.pl/artykuly/sekcje/strategie/pbg--czyli-budowanie-na-duzym-ryzyku,20989,3

Osoby majace dostep do informacji poufnych nie moga obecnie - prawdopodobnie do okolic 30 kwietnia 2012 r nabywac akcji - wynika to z ustawy !!

2012-03-13 Czy Pan J. Wiśniewski kupuje akcje spółki zgodnie z zapowiedzią w wywiadzie, czy może już je sprzedał, a spółka coś ukrywa przed akcjonariuszami?

Zgodnie z obowiązującymi przepisami, pan Jerzy Wiśniewski, będący głównym akcjonariuszem, jak i prezesem Zarządu PBG, informuje KNF oraz spółkę o dokonanych transakcjach, a spółka niezwłocznie przekazuje te informacje do publicznej wiadomości. Ostatnie przekazane informacje dotyczyły transakcji kupna akcji PBG (po kursie znacznie przewyższającym bieżące notowania). Prezes zadeklarował też, że nie planuje sprzedaży posiadanych akcji w ramach planowanej oferty, wręcz przeciwnie – zapowiedział udział w planowanej emisji z prawem poboru. Nic w tej kwestii się nie zmieniło. Przypomnę, że obecnie członkowie zarządu oraz rady nadzorczej są objęci tzw. okresem zamkniętym, w związku z zaplanowaną na koniec kwietnia publikacją raportu rocznego.
Krzysztof Woch, Grupa PBG

źródło:
http://notowania.pb.pl/pytania/PLPBG0000029


Jeśli chodzi o kroki prawne to - jeżeli na walnym nie poznam ceny emisyjnej w zaleznosci od wariantu - to realnie zastanowie sie nad zgloszeniem zdania odrebnego i zaskarzeniem uchwaly. Bo skad mam wiedziec jaka bedzie cena emisyjna w zaleznosci od wariantu i czy bedzie ona korzystna dla mnie jako mniejszosciowego akjonariusza?

No koniecznie należałoby zapytać. Jeszcze jest taka piękna kwestia. Kingusia też przecież w zeszłym roku wydala komunikat na 2 strony nawet że spółka nie ma problemów z płynnością itp. Jest do przeczytania na stronie. To wszystko śmierdzi albo prawda jest taka że nie przewidzieli takich opóźnień w płatnościach z GDAKI i NCS i po prostu ość im stanęła w gardle (i te opóźnienia to by były nadzwyczajne wydarzenia + ewentualne kary tzw trup w szafie).

j.w. dlaczego mod usunal ten temat ??

Dnia 2012-03-24 o godz. 12:58 ~bankrut napisał(a):
> j.w. dlaczego mod usunal ten temat ??

mi usunęli kiedys odpowieź z knfu

Dlaczego debil mod usunął temat w którym były odpowiedzi a zostawił pusty. Tam akurat było coś wartościowe. Oddawał temat złodzieju !!!

Proponuję aby każdy zainteresowany zadzwonił w poniedziałek do redakcji bankiera i zapytał na jakiej podstawie moderator wycina posty które w moim przekonaniu nie są niezgodne z regulaminem.
Ja na pewno zadzwonię i zapytam.
Pamiętajcie Panowie. W jedności siła.
Nie dajmy się bezkarnie okradać i oszukiwać

Dnia 2012-03-24 o godz. 13:28 ostry- napisał(a):
> Proponuję aby każdy zainteresowany zadzwonił w poniedziałek
> do redakcji bankiera i zapytał na jakiej podstawie
> moderator wycina posty które w moim przekonaniu nie są
> niezgodne z regulaminem.
Ja na pewno zadzwonię i zapytam.
> Pamiętajcie Panowie. W jedności siła.
Nie dajmy się
> bezkarnie okradać i oszukiwać


piszcie do skutku.... pisząc swoje przemyślenia i doświadczenia bez uzywania wulgaryzmu jest dozwolone na tym portalu.....
https://www.bankier.pl/personal/feedback.html

cena emisyjna nowych ma jak najwyższa, pytam po co? jest 14.295 mln akcji....zrobić pp 1:10, i wydrukować ponad 142 mln akcji po ok.3.50...teraz kurs uwalić na jakies 15pln a później po emisji wjechac z powrotem na 40-50pln...

Najważniejsze pytanie to czy reakcja zarządu wynika tylko z braku płatności przez NCS i GDDKiA albo wyłapali kary i mają dwa problemy na głowie.

Witam, proszę o uzupełnienie mojej ankiety, która dotyczy strategii inwestycyjnych na GPW. Ankieta jest anonimowa, nie wymaga rejestracji i składa się tylko z jednego pytania jednokrotnego wyboru. Wyniki pomogą mi w napisaniu pracy magisterskiej. Oto link: http://www.ankietka.pl/ankieta/80453/strategie-inwestycyjne-na-gieldzie-papierowwartosciowych.html Dziękuję bardzo za pomoc.