Spółka właśnie podała wyniki za II kwartał:

Przychody 7.44mln wyglądają znakomicie, choć właśnie takich się spodziewałem. Dopiero pod koniec kwartału projekt rozwoju wyszukiwarki BING osiągnął ostateczną liczbę zaangażowanych osób, więc w kolejnym kwartale wynik ten powinien zostać jeszcze poprawiony, zwłaszcza,że dojdą przychody z dużych jak na warunki spółki kontraktów zawartych dopiero pod koniec kwietnia i na początku maja.

Zysk netto niestety niższy niż zakładałem:0.66mln. Zawiniły przede wszystkim jednorazowe odpisy aktualizujące aktywa 0.366mln oraz wzmożone inwestycje w spółki zależne (iAlbatros oraz Mobicare) .Spore zaangażowanie w przygotowanie do otwarcia działalności i testy aplikacji. Bez tego nie moglibyśmy liczyć na dynamiczny rozwój w kolejnych okresach, ale też zapewne zysk zdecydowanie przekroczyłby 1mln pln.
Zysk na akcję spada nam zatem do okolic 57groszy. C/z po wynikach przy aktualnej cenie (10.5pln) to ok.18.3.

Cieszą informacje o powiększaniu się bazy klientów SATISA oraz o intensywnych działaniach w obrębie rekrutacji nowych pracowników.
Cieszy również potwierdzenie harmonogramu uruchomienia wspomnianych wyżej biznesów::

-za maksimum 2miesiące pierwsze przychody z iAlbatrosa, który w tej chwili integruje intensywnie swój produkt z siecią dostawców baz hoteli. Osobiście uważam ten produkt za niezwykle ciekawy i spodziewam się po nim wiele.

-za około 2 miesiące pierwsze kontrakty firmy Mobicare S.A. oferującej usługi telemonitoringu dla osób starszych.- na bazie Satisa- produkt podobny do zrealizowanego dla Euro-helpline

Dodam,że w połowie września rusza sprzedaż pierwszych aplikacji Grupy ADV oraz w tym kwartale i przyszłym zostaną rozstrzygnięte konkursy na dofinansowanie z UE. Mija zatem susza w dofinansowaniach, których pozyskiwanie zawsze było mocną stroną spółki.

Zapowiadają się nam bardzo ciekawe miesiące, które mogą znacząco wpłynąć na obraz spółki. Potwierdziło się również to,że ponad 30mln przychodów w tym roku to nie mrzonki. Moim zdaniem rentowność netto na poziomie 15% powinna również zostać osiągnięta, pomimo słabszej w tym kwartale.

Pozdrawiam

Jest koszt jednorazowy 0.366mzł ale też jakaś pozycja inne przychody operacyjne 0.440mzł. Może ktoś wie, o co chodzi?
Dotacji juz nie rozliczają w 2q2011, co zarząd tym razem traktuje w raporcie jako jednorazówkę, podczas gdy w komentarzach do poprzednich wyników kazał patrzeć na wynik operacyjny bo w "kosztach wytworzenia" ujęto wydatki związane z tymi dotacjami.
BING dla Microsoft miał fajnie kontrybuowac do wyników - jakoś tego nie widać. Być może cała reszta zdechła. SATIS też miał mocno przyspieszyć a nie mają czym sie pochwalić.

W końcu spółka matka to agencja marketingowa.:) Również jestem przeciwnikiem naciągania faktów lub wygodnej interpretacji. Rozliczenie dotacji miało oczywiście wpływ na wyniki II kwartału 2010, wyniki w tym roku były obarczone rozliczeniem kosztów operacyjnych, ale też doszły przychody, które w pełni wyeliminowały ten wpływ.

Moim zdaniem wyniki odbiegają rentownością od pożądanej ze względu na ciągły rozwój kolejnych linii biznesowych. Dwa dość intensywnie rozwijane przedsięwzięcia: iAlbatros, Mobicare na razie bez przychodów. Myślę,że do Satisa na obecną chwilę również spółka dokłada- rekrutacja handlowców (być może prowizja od długofalowych umów?), działania marketingowe, rozwój produktu, tworzenie call center. Jestem jednak przekonany,że break even jest bliski osiągnięcia. Nie znamy, niestety, dokładnych przychodów z tego działu.
W rachunku wyników wspomniane wyżej koszty rozwoju kryją się w pozycji Koszty Ogólnego Zarządu, czyli m.in.koszty administracyjne związane z otwieraniem i utrzymaniem nowych oddziałów i np. spółek zależnych,obsługa prawna, podróże służbowe etc.

Moim zdaniem pozytywami są wysokie przychody(BING, Deloitte, BRE, oddział holenderski, Satis) i fakt,że spółka ponosząc bieżące koszty obniżające bieżący zysk myśli o przyszłości i ta przyszłość może nam to wynagrodzić.Żniwa przyjdą.

Dziś wyniki opublikował PGS Software. Spółka bardzo solidna. Skupiona na outsourcingu. Przy zdecydowanie niższych przychodach 4mln vs 7.5mln, osiągnęła wyższy zysk 0.92mln vs.0.66mln. PGS skupia się na rozwoju swojej marki na Zachodzie jako dostawcy usług outsourcingu i kontrolując koszty na bieżąco jest w stanie podwyższyć rentowność. Tutaj jednak nie ma szans na przełom czy też czerpanie długofalowych korzyści z licencji i abonamentów. Jest za to bardzo solidna i rozpoznawalna na świecie marka i porządne zyski już teraz. (tak przy okazji to spółka jest bardzo tania i nadal ma spory potencjał do wzrostów).

SMT próbuje wdrożyć swoje pomysły i sprzedaje licencje na gotowe produkty (Satis, Madeline, Pets), pracuje również nad rozwojem aplikacji multimedialnych na telefony komórkowe oraz uruchamia wspomniane biznesy: w branży hotelarskiej oparty na Sztucznej Inteligencji (ialbatros) oraz Mobicare, czyli analogicznie do Satisa usługi na zasadzie abonamentu.To w krótkim terminie kosztuje, ponieważ angażuje w rozwój pracowników, a korzyści są odłożone w czasie.

Pozdrawiam

No i nadal ponad 200 ofert pracy. Przy ok.250 pracownikach zatrudnionych w SMT Software, aktualnie poziom docelowy na 2011/2012 wynosi 500osób. Marzy mi się jako akcjonariuszowi 3tysiące zysku netto z pracownika miesięcznie. Jestem przekonany,że tak będzie w niedalekiej przyszłości (2012?). Na razie mamy 1/3 tego na poziomie zysków bieżących, ale i dynamiczny rozwój i perspektywy na przyszłe kwartały....