Ciekawe jaki przewidywany roczny zysk z Drzeżewa przewiduje CPS? Nigdzie nie mogę znaleźć takiej informacji..

Target całej strategii 2023+ to osiagnac około 500mln EBITDA rocznie, przy nakładach pierwotnie 5mld zł(zredukowanych do 4,1mld) Drzeżewo jest jedną z większych inwestycji w tej strategii. To czy osiagna te 500mln zalezy w duzej mierze od cen energii elektrycznej. Ceny energii na pewno mają jakieś zakontraktowane, ale teoretycznie w okresie jesień-wiosna, gdy fotowoltaika stoi i zapotrzebowanie na prad jest wieksze wiatraki powinny zarabiac najwiecej.

Bzdura na resorach

Gdyby założyć 500 mln prognozowanego EBITDA przy nakładach - pierwotnych - 5 miliardów, to zdecydowanie nie jest dobry wynik. Oznacza to, że wiatraki muszą zarabiać przez 10 lat, aby EBITDA zrównała sie z nakładami w aktywa trwałe. Ale to zaledwie EBITDA a do zysku netto daleko. Koszt długu w postaci 5mld to 400mln samych odsetek rocznie. Więc potrzeba minimum 20 lat aby to miało sesn biznesowy. Ale trzeba pamiętać że dojdą koszty serwisu i napraw a cykl życia taka wiatraka ocenia się na 20-25 lat. Zatem miliardy długu za niepewny zwrot. IMHO it’s not hot but…

Bardzo uproszczona analiza
Cena prądu w ujęciu 20 lat będzie rosla
Z zysku bedą splacac kredyt/generowac cash, wiec to nie bedzie 400 mln roxznie tylko bedzie spadac z kazdym rokiem , niezaleznie od stop procentowych ktore automatycznie beda wplywac ba zmniejszenie odsetek
Mam fotowoltaikę ktora miala sie zwracac 7-8 lat a po 5 latach juz jest splacona i teraz leci na czysto

Te inwestycje są dlugofalowo bardzo rozsądnym posunięciem

Zgadza się, szacunki są uproszczone. Ale uwzględniłem już czynnik, że zadłużenie będzie się zmniejszać, podobnie jak koszt długu. W przeciwnym razie trwałoby to (prawdziwy zysk) dużo więcej niż 20 lat. Zwłaszcza jeśli uwzględnimy koszty serwisu. Nie porównuj też mikro PV mając korzyści finansowe oraz konsumpcję własną energii, nie mówiąc już o tym jeśli nie finansujesz tego długiem na 8-9% rocznie. W skali makro takie farmy offshore (dla porównania, nie ten typ, ale też wiatraki) są nierentowne a potent europejski w tym biznesie jest na skraju bankructwa. Dlatego ja nie podzielam tego super entuzjazmu…

Przecież te nakłady ,które spadły prawie o mld zł mniej to nie jest samo drzezewo ale też inne inwestycje z których też będzie siano. Nesobusy, wodór itp więc co wy tu liczycie. Fakt że spolka liczy na 500 mln powtarzalnej ebitdy rocznie z samych wiatraków

W sierpniu br. Grupa Polsat Plus pozyskała z konsorcjum polskich instytucji finansowych kredyty w łącznej wysokości do blisko 953 mln zł na realizację farmy wiatrowej w Drzeżewie.

Masz rację. 5mld obejmuje produkcję czystej energii, czyli energię z wiatru, słońca, biomasy. Prócz tego termiczna obróbka odpadów oraz gospodarka wodorowa. Nie ma dokładnych informacji ile wyniosły nakładały na same wiatraki i jakie Ebitda one będą generować. Dlatego podane szacunki dot. wiatraków to zgadywanie.

Zależy w którym roku. W pierwszym i drugim jest strata. Farma jest budowana a odsetki od kredytu trzeba płacić .Od 1 mld zł przy wysokich stopach pewnie po 100 mln zł rocznie.Teraz mają poduszkę finansową. Co roku będą spłacać kredyty z amortyzacji i koszty będą coraz mniejsze. Jakie zyski to zależy jeszcze od warunków wietrznych i ceny prądu. Czy mają magazyny energii alba elektrolizery by magazynować lub przerabiać na wodór prąd ,gdy cena jest niska. Mogą też zabezpieczyć ceny umowami długoterminowymi.Z tego co pamiętam to prąd z Drzeżewa ma brać Amozon czy jakiś inny Alphabet.

Wywody spoconych treli z fermy.
Jestesmy w cyklu obnizek stop a prawdziwa kasa z inwestycji dopiero sie zacznie. Byli na plusie nawet bez zyskow z OZE. Niedlugo delewarowanie przy rosnacej ebitda i spadajacych kosztach finansowych.
Zadne ujadanie tego nie zakrzyczy...

Ale chyba jesteśmy na takim etapie, że shorty obrzydziły ludziom spółkę, kurs stoi przy małym obrocie, gdy reszta zarabia.
Więc dobre informacje nic nie zmieniają.

Bawią się kursem jak chcą. Ogólnie na moje oko spółka perspektywiczna i przede wszystkim bardzo tania. Są na pewno lepsze spółki, ale one najczęściej są po prostu drogie. Jak chcecie ja cierpliwie czekam i jak dadzą niżej to jeszcze powiększe pozycję.

Dnia 2025-09-15 o godz. 12:52 ~Pastuszek napisał(a):
> Wywody spoconych treli z fermy.
> > Jestesmy w cyklu obnizek stop a prawdziwa kasa z inwestycji dopiero sie zacznie. Byli na plusie nawet bez zyskow z OZE. Niedlugo delewarowanie przy rosnacej ebitda i spadajacych kosztach finansowych.
> > Zadne ujadanie tego nie zakrzyczy...

Dali radę przy wibor 6M 7,5x ,To przy wibor 4.6x tym bardziej dadzą radę..2,9 % to ok.400 mln mniej odsetek , a inwestycje w budowie generujące straty zamieniły się w wybudowane OZE generujące zyski.