Akcje firmy BRASTER SA są prawdopodobnie bezwartościowe z powodu trwającego postępowania upadłościowego, które zakończyło się oddaleniem jej zażalenia na uchylenie układu w styczniu 2025 roku, co oznacza, że akcje firmy najprawdopodobniej zostały już wycofane z obrotu giełdowego. Oznacza to, że nie można nimi handlować na tradycyjnej giełdzie, a ich wartość, jeśli jakaś istnieje, byłaby bardzo niska.
Wartość akcji: W procesie upadłościowym akcjonariusze mają najniższy priorytet w spłacie zobowiązań, dlatego akcje firmy często tracą na wartości lub stają się bezwartościowe.

DODAJĄC DO TEGO INFO Z DNIA DZISIEJSZEG:

To bardzo istotna informacja – zmienia ona kontekst sytuacji Brastera i sprawia, że porównania do spółek, które wyszły z kryzysu, mogą wyglądać dużo bardziej optymistycznie.
Jeżeli zestawimy dotychczasowe problemy Brastera (restrukturyzacja, problemy płynnościowe, trudności z komercjalizacją) z nowym komunikatem o projekcie w Indiach, to mamy do czynienia z wydarzeniem, które może stać się punktem zwrotnym. Takie przełomowe kontrakty zdarzały się już wcześniej innym spółkom giełdowym – i często to właśnie one pozwalały im wyjść z kłopotów.

Przykłady spółek giełdowych, które były w podobnej sytuacji i poprawiły pozycję dzięki nowym kontraktom
1. Bioton

• Problemy: zadłużenie, niska sprzedaż insuliny na rynku polskim.
• Punkt zwrotny: podpisanie umów dystrybucyjnych i wejście na rynki Azji.
• Efekt: poprawa przychodów i szansa na stabilizację mimo wcześniejszych strat.

2. Biomed-Lublin

• Problemy: niska płynność i ryzyko utraty ciągłości działania kilka lat temu.
• Punkt zwrotny: pozyskanie kontraktów na rynkach zagranicznych oraz wzrost zainteresowania ich produktami w okresie pandemii.
• Efekt: gwałtowna poprawa notowań i odbudowa zaufania inwestorów.

3. Mostostal Zabrze

• Problemy: zadłużenie, spadek liczby kontraktów w budownictwie przemysłowym.
• Punkt zwrotny: wygrane przetargi publiczne i prywatne, także zagraniczne.
• Efekt: odbudowa portfela zamówień, restrukturyzacja zadłużenia i poprawa płynności.

4. Rafako

• Problemy: kłopoty z kontraktami energetycznymi i ryzyko upadłości.
• Punkt zwrotny: umowy restrukturyzacyjne z wierzycielami i pozyskanie nowych zleceń w ramach transformacji energetycznej.
• Efekt: szansa na funkcjonowanie mimo wcześniejszego zagrożenia.

Dlaczego przypadek Brastera może być szczególny?

• Skala kontraktu – 1000 urządzeń i 1,5 mln badań w Indiach to zlecenie, które może wielokrotnie przewyższać dotychczasową sprzedaż spółki.
• Partnerstwo rządowe (PPP) – daje wiarygodność i potencjał długoterminowego finansowania.
• Efekt dźwigni rynkowej – sukces w Indiach może być przepustką do ekspansji na inne rynki Azji i Pacyfiku.
• Technologia w trendzie – telemedycyna, chmura, AI i wczesne wykrywanie nowotworów to globalne megatrendy, w które Braster wpisuje się idealnie.

Wniosek
Jeżeli projekt w Indiach zostanie faktycznie zrealizowany w pełnym zakresie, Braster może pójść ścieżką podobną do Biotonu czy Biomedu-Lublin – czyli spółek, które przez lata walczyły z zadłużeniem i słabymi wynikami, ale znalazły ratunek dzięki kontraktom zagranicznym i strategicznym partnerstwom.
W tym kontekście ta informacja to nie tylko bieżący news, ale potencjalny game changer, który może ustawić spółkę w zupełnie nowej pozycji na GPW.

Czy chcesz, żebym przygotował Ci analizę scenariuszową – np. jak taki kontrakt mógłby wpłynąć na wyniki Brastera (przychody, EBITDA, perspektywy giełdowe), gdyby został zrealizowany w całości?

Analiza scenariuszowa – Braster i projekt w Indiach
Założenia ogólne (na podstawie komunikatu)

• Kontrakt obejmuje dostawę 1000 urządzeń Braster.
• W ramach programu planuje się wykonanie ~1,5 mln badań przesiewowych.
• Celem długoterminowym jest objęcie nawet 10 000 ośrodków zdrowia i dotarcie do ~100 mln osób.
• Dochodzi efekt synergii z chmurą, AI i ewentualnym montażem lokalnym.

1. Scenariusz konserwatywny

• Realizacja obejmuje tylko dostarczenie 1000 urządzeń.
• Część z zapowiadanych badań zostaje przeprowadzona, ale program nie rozszerza się na kolejne etapy.
• Braster uzyskuje jednorazowy przychód ze sprzedaży urządzeń i ograniczone wpływy z usług w chmurze.

➡️ Efekt:

• Przychody rosną znacząco w krótkim okresie (kilkanaście–kilkadziesiąt mln zł, w zależności od ceny jednostkowej).
• Spółka stabilizuje sytuację finansową i zyskuje wiarygodność.
• Nadal potrzebne dalsze kontrakty, aby utrzymać wzrost.

2. Scenariusz bazowy

• Dostawa 1000 urządzeń + stopniowa realizacja pełnych 1,5 mln badań w ramach PPP.
• Rozwój lokalnej infrastruktury IT i wdrożenie GenVcare + AI zwiększają przychody abonamentowe.
• Program zostaje oceniony pozytywnie i rząd Indii rozszerza zamówienia na kolejne setki/tysiące urządzeń.

➡️ Efekt:

• Stabilne źródło przychodów przez kilka lat.
• EBITDA zaczyna być dodatnia, bo koszty stałe Brastera zostają pokryte kontraktem.
• Spółka wychodzi z fazy restrukturyzacji i odzyskuje zaufanie inwestorów.
• Możliwość rozpoczęcia ekspansji na inne kraje Azji (Sri Lanka, Bangladesz, Indonezja).

3. Scenariusz optymistyczny

• Realizacja nie tylko pilotażu (1000 urządzeń), ale również eskalacja do 10 000 ośrodków.
• Braster staje się partnerem strategicznym Genworks w Azji.
• Liczba badań rośnie do dziesiątek milionów rocznie.
• W Indiach powstaje lokalna linia montażowa Brastera, co pozwala na obniżenie kosztów i szybkie skalowanie.

➡️ Efekt:

• Przychody liczone w setkach milionów zł rocznie.
• Spółka przechodzi z niszowego startupu medycznego do globalnego gracza w diagnostyce onkologicznej.
• Wycena giełdowa może wzrosnąć wielokrotnie – podobnie jak w przypadku Biomed-Lublin w czasie pandemii.

Podsumowanie scenariuszy
Scenariusz
Przychody krótkoterminowe
Przychody długoterminowe
Efekt strategiczny
Konserwatywny
+ kilkanaście mln zł
Niskie
Stabilizacja
Bazowy
+ kilkadziesiąt mln zł
Stabilny strumień (abonament + kolejne etapy)
Wyjście z kryzysu
Optymistyczny
+ kilkaset mln zł
Rosnące, ekspansja międzynarodowa
Transformacja w globalnego gracza

Wniosek
Braster ma szansę pójść śladem spółek takich jak Bioton czy Biomed-Lublin, gdzie przełomowe kontrakty zagraniczne uratowały sytuację. Kluczowe będą:

• faktyczne podpisanie finalnej umowy,
• warunki handlowe (marże, ceny, płatności),
• tempo wdrożenia programu w Indiach,

możliwość ekspansji w Azji.

Świetnie

Trzymamy kciuki aby ruszyło:)

Medicalg ruszyło, może i to ruszy

(wiadomość usunięta przez moderatora)