Duża różnica między wynikiem jednostkowym a skonsolidowanym. Skąd?

Tak jest cena akcji 6zl to za dużo. Hahahaha, było mnie słuchać, pisałem że ten okręt tonie. Zaraz tramwajarz napisze że wszystko dobrze.

Cash flow jest super i spółka ma kupę kasy (36M) pomimo wypłaty dywidendy i spłaty długu. A strata zrobiona na odpisie należności na 1,5M.

No to kupuj hahaha, będzie promocja

No zobaczymy czy będzie promocja. Mi się wydaje, że dzisiaj urośnie. Nie wiem jak inni ale ja obawiałem się dużo większych odpisów w związku ze zmianą zarządu. Bez odpisu należności wynik byłby ok 0 za IV kw. czyli w normie, w szczególności że sprzedaż jest -12% yoy.

Dobry papier, czekamy na widiowego

Tak, sam się dziwię, jak przy stracie netto za miniony kwartał, spadku przychodów oraz wypłacie dywidendy udało się wygenerować wzrost gotówki o 4 mln do poprzedniego kwartału. Zadłużenie też spadło o 15 mln, więc kolejny plus.

Ale nie oszukujmy się - przychody, operacyjny i EBITDA słabiutko. Jest strata - nieduża, ale jednak.

Teraz już wiemy, dlaczego pożegnano w grudniu poprzedniego prezesa. Obecny list do akcjonariuszy nowego zarządu trochę wyjaśnia. Czy Kawecki osiadł na laurach, bo mu się nie chciało więcej walczyć o rynek, czy wolał już skashować biznes i mieć spokój, tego nie wiemy. W każdym razie reszta akcjonariuszy mu podziękowała i jak widać słusznie. Nowy zarząd pisze, że jest poprawa na operacyjnym, gdy zaczęli zarządzać. Zobaczymy, w kolejnym kwartale efekty ich pracy.

Do spadków niewątpliwie przyczynił się Newel, skrócił się o 61 tyś, a ma jeszcze ich przeszło milion.

Mi się podoba.
Srodki pieniężne z działalności podstawowej 24 mln zł
podatek 1,7 mln zł
środki pieniężne netto 22.4 mln zł z tego:
spłata kredytów 8 mln zł
spłata leasingu 5 mln zł
zapłacone odsetki ponad 2 mln zł
zostało 6,9 mln zł więc
wzrost gotówki z 30mln zł
do 36,9 mln zł.

Tak bilans jest zdrowy. Ale spółka zawsze była postrzegana jako dochodowa i dywidendowa przez rynek, a tu po pół roku masz zero zysku. Ci którzy trzymali Delko jako aktywo dywidendowe myślą tak: nawet jeśli w kolejnych kwartałach spółka wyjdzie na zysk, to o takiej dywidendzie jak przez poprzednie dwa lata można zapomnieć. I tu jest pies pogrzebany.

Nie do końca, dywidenda jest płacona z jednostkowego, wiec teoretycznie może być porównywalna z tegoroczną.