SMA45 to 2,9339 a EMA15 2,8594 a my mamy 2,7800.
Wartość księgowa/akcję z ostatniego raportu 4Q23 2,61 moim zdaniem zbliży się do ok. 2,75 po zakończeniu rozbudowy Płocka.

Obecny potencjał produkcyjny sięgający ok. 117 tys. ton w zależności od portfolio produktowego zostanie, za chwilę - Spółka już finalizuje budowę drugiego ciągu technologicznego w Płocku, podwyższony o 40 tys. ton do prawie 160 tys. ton.

Rok 2023 był naprawdę słaby pod względem wypracowanego zysku netto stąd tak wysokie wskaźniki P/E i niski zysk na akcję zwykłą - 0,24 zł/akcję.

Jeżeli natomiast założymy, że zysk netto w 2024 roku, który Spółka wypracuje pozostanie w tych samych relacjach do potencjału produkcyjnego jak w 2023 roku, czyli osiągnie wartość 57,43 mln zł, to mamy już 0,33 zł/akcję.

Liczę na wyższy zysk netto w 2024 roku aniżeli powyżej przyjęty 57,43 mln zł bo przy takim poziomie trudno będzie Spółce sprawnie realizować inwestycję w Brzegu Dolnym (po prostu wartość przepływów operacyjnych może nie pokryć przepływów z działalności inwestycyjnej i finansowej a to był wyraźny warunek postawiony przez RN Spółki i zobowiązanie Zarządu).

I co z tego jeśli nie ma przełożenia na cene tego g..

Piotr wyjaśnił, że obecna cena jest w miarę uzasadniona.

Racja @RudyDoBudy
Obecny poziom ceny rynkowej ociera się już o wartość księgową a realna perspektywa wzrostu zysku netto w wyniku podwojenia mocy wytwórczych w Płocku przełoży się na znaczący wzrost zysku netto/akcję, poprawę mnożnika P/E a w konsekwencji i kapitalizację rynkową.

Firma uzyskała w 2023 roku dotychczas najwyższy wolumen sprzedaży ale do poprawy pozostaje poziom marży na sprzedaży. Jeżeli poziom marży na sprzedaży wróci do średnio osiąganych przedziałów 18 - 19% (okres 2022 roku to już nawet 20 - 24%) a całkowity wolumen sprzedaży wzrośnie o ok. 30% to Spółka będzie na dobrej drodze do znacznego zwiększenia zysku netto i zbliżenia jej poziomu do tego z rekordowego roku 2022 kiedy zysk na akcję przekroczył 0,6 zł/akcję.

Dlatego ja czekam na dalszy rozwój wydarzeń.

Ja podobnie.

Haha i wy w to wierzycie?

Czekamy na raport za pierwszy kwartał ! Uważam ze będzie bez rewelacji ! Wolumenu powinny się pojawić według mnie w trzecim kwartale ! Zdrowia !

Wyniki 1Q24 będą porównywane do wysokiej bazy 1Q23 roku, w którym to okresie Spółka realizowała marże na sprzedaży na poziomie nieco ponad 20% - ale to kończąca się kontynuacja wyjątkowo korzystnego finansowo okresu 2022 roku.
Dla mnie sukcesem 1Q24 będzie osiągnięcie marży na sprzedaży na poziomie ok. 18%.

Znam się na robocie ! Dobry ksiegowy to podstawa firmy !

Tak, dobry księgowy, który rozumie biznes wie, że biznes musi być rentowny nawet po amortyzacji a jeżeli biznes jest uzależniony od nakładów kapitałowych to EBITDA musi zostać skorygowana o te nakłady dopiero wówczas otrzymamy informację o poziomie generowanej gotówki. I w końcu rozwijający się biznes ma negatywny wpływ kapitału obrotowego na gotówkę bo wzrost musi być sfinansowany.

@Księgowy
Zakładając, że:
* zyski zwiększą się faktycznie w 3Q24
* giełda wycenia przyszłość z wyprzedzeniem ok. pół roku (2Q)
to wniosek byłby taki, że przyszłe wzrosty wolumenów, marży i wyników powinny być wycenione w kursie już teraz.
No, już wkrótce zobaczymy, czy nasz @Księgowy jest faktycznie dobry.

;-)

@max czy wiesz jaką wartość aktywów trwałych osiągnął na koniec 4Q23 projekt realizowany w ramach PCC BD w Brzegu Dolnym?

To już 113 mln PLN, 98 mln netto PLN z czego 49 mln PLN przypada na inwestycje PCC Exol. PCC BD to spółka, która podlega konsolidacji wyników i należy do Grupy spółek zależnych PCC Exol. Co to oznacza? Ano dużo bo wzrost wartości aktywów PCC BD będzie wpływał na wartość księgową Grupy PCC Exol i wartość księgową/akcję.

No tak, to kolejny argument za tym, aby odwrócić trend spadkowy na kursie P/BV, czyli Cena / Wartość Księgowa. Kiedyś w końcu odbije, a zbliża się do 1. Ciekawe, czy się to sprawdzi. Będziemy obserwować.

Ponoć aktualnie następuje odwrót od spółek prowzrostowych (np. spółki technologiczne) na rzecz surowców, metali oraz spółek defensywnych. Możemy chyba uznać PCX za spółkę defensywną. Niemniej ciekawe również, czy ta predykcja się sprawdzi.

P/BV spada bo mianownik wzrasta tj. wartość księgowa. Spadek P/BV obserwujemy od 1Q23 i zakładając, że inwestycje w aktywa trwałe będą kontynuowane to nie zakładałbym szybkiej zmiany trendu. Chyba, że licznik zacznie rosnąć.

Ale zapomniałem, że to Forum podsyca jedynie narrację spadków kursu i oczekiwań co do "pewnego" squeeze outu.

Rzecz jasna. Skoro wskaźnik P/BV spada do 1, a mianownik wzrasta z powodu inwestycji, to koniec końców licznik też powinien wreszcie zacząć rosnąć. Innymi słowy kurs powinien wreszcie zacząć wyceniać wzrost Wartości Księgowej Spółki.
Marne to pocieszenie ale musimy się uciekać tymczasowo do aż tak podstawowych argumentów i fundamentalnych wskaźników oceny kursu. Z tej całej dywagacji wynikałoby, że kręcimy się cały czas w okolicach minimalnego kursu akcji. Niemniej jednak to rynek zdecyduje czy nasze rozważania są prawdziwe.

Aaaa tak, forum narzekaczy, nasza narodowa tradycja. Wygląda na to, że całkiem sporo osób kupiło PCX na górce w okolicach 10-12zł i ich już szlag trafia. No cóż, trochę sobie jeszcze poczekają zanim wyjdą na 0 ale spokojnie, bez nerwów, myślę, że w końcu to nastąpi. Może wyciągną nauczkę, aby nie spekulować przy tak dużych wzrostach a raczej przy dużych spadkach.

To jest chora spółka wszystkie akcje są w rękach PCC i tu żaden rynek nic nie zdziała uwalają każdy wzrost tylko po co to trzymają na gieldzie oszuści niemieccy

Jak nie wiadomo o co chodzi to chodzi o pieniądze.

Skoro trzymają na giełdzie to znaczy, że im się to opłaca.

Sądzę, że zakładali, że obecność PCX na GPW będzie alternatywnym źródłem pozyskiwania kapitału do inwestowania. Sądzę również, że zakładali iż Spółka się będzie dynamicznie rozwijać i insiderzy, którzy kupili akcje PCX po 3-4, a nawet 5zł, zarobią na tym, gdy sprzedadzą akcje po znacznie wyższym kursie.

Widać natomiast, że Spółka trafiła (nie tylko ona, bo my wszyscy) na dość trudne otoczenie rynkowe, które spowodowało, że interes jest znacznie trudniejszy niż początkowo przypuszczali.
Obecne wskaźniki C/Z, C/WK, ROE nie są jakieś nadzwyczajne, powiedziałbym że średnie (w dobrym tego słowa znaczeniu), a perspektywy rozwoju gospodarek europejskich dość niepewne, choćby z powodu tzw. "zielonego ładu".

Podsumowując, moim zdaniem obecna wycena PCX nie jest jakoś specjalnie zaniżona względem obecnej sytuacji faktycznej, co najwyżej delikatnie poniżej tej sytuacji. Nie widziałbym więc tu podstaw do tego by twierdzić, że insiderzy sterują kursem tak, aby go zaniżyć lub utrzymać w niskich widełkach po to, aby zdjąć Spółkę z giełdy po niskiej cenie.

Zakładam, że insiderzy są tak samo rozczarowani wynikami Spółki i jej kursem na GPW jak i my.

Co będzie dalej to nie wiem, ale zakładam, że zrobią wszystko, aby poprawić wyniki Spółki i zarobić na posiadanych akcjach sprzedając je po cenie znacznie wyższej niż obecna, a nie będą jej zaniżać, aby zdjąć ją z GPW, bo nie widzę ku temu żadnych przesłanek.

(wiadomość usunięta przez moderatora)

Co ty bredzisz. Tu mogą sterować tym dowolnie

Przy takim wolumenie akcji w obrocie oraz profilu inwestorów nie trudno grać na tym walorze na spadki. Na pewno nikt nie prowadzi krótkiej sprzedaży na tym walorze bo nie jest to LIFECHAT, PKNORLEN, DINOPL, CDPROJECT, ALLEGRO, JSW, PEPCO czy BUDIMEX jak wskazuje listę pozycji aktualnych Rejestr Krótkiej Sprzedaży KNFu.

Ostatnie zakupy właściciela miały miejsce na początku 2023 roku przy średnim kursie 3,54 PLN wolumen 13900 https://i.gremicdn.pl/file/24d60d36b51172a6f382fb65124f923a/powiadomienie-pcc-exol-20230119.pdf
Dlaczego kupował dobrze wiedząc, że rok 2023 będzie trudny i powtórzenie tak dobrych wyników finansowych będzie wręcz niemożliwe, co ostatecznie prawdopodobnie przełoży się na spadki kursu?

Od ok. 05.2022 do 1Q23 akcje PCX urosły z ok. 2,10 PLN do nieco ponad 4,00 PLN! Wtedy nikt nie grał na spadki kursu? Wzrost był głównie efektem bardzo dobrych wyników finansowych roku 2022.

 

Ja taki mądry jesteś to dlaczego skupowali akcję 2 lata temu po 4'50 i 5 wtedy były warte więcej jak teraz oszuści firma zero zysku prawie bankrut rolują ludzi na kasę w biały dzień bo nagle spółka podupadła budowa dotrzymana nic nie piszą na ten temat mają gdzieś tych co wdrpneli w to bagno jakim jest pcc

PMI strefa euro 52,9 !!!

@Ksiegowy dla sektora usług TAK ale dla przemysłu nadal jest poniżej 50 (dla Polski 48 na 02.04.2024)
Ale agencje ratingowe monitorujące wskaźniki koniunktury w gospodarce już zauważają początki ożywienia w 2Q24.

Dupek

Dobrze że już nie kupują tego syfu pewnie tysiące inwestorów przejechało się na tym badziewiu

Gg cały czas tutaj narzekasz i nic więcej. Jeżeli rzeczywiście masz jakieś akcje to dlaczego nie sprzedasz ? Odrobisz gdzie indziej jak to cały czas piszesz.
Pewnie nie masz akcji bo siedzisz tutaj non stop i piszesz farmazony bez jakiejkolwiek merytorycznej wiedzy.

To wielonick bez kasy i jaj ! Olej jego bełkot !

(wiadomość usunięta przez moderatora)