Według platformy Simpy Wallstreet PEO jest obecnie niedoszacowane na poziomie 45%, co by dawało fair price na poziomie 260 pln. Wzrost wartości r/r około 110%, wzrost dochodów w tym czasie ponad 280%, czego wyrazem jest m.in. sowita dywidenda. W porównaniu do takich spółłek mbank / PKO BP niedoszacowany. Wskazywanym ryzykiem (poza brakiem długotrwałej historii wypłaty dywidendy, przy czym dla Amerykanów żadna polska spółka się tu praktycznie nie łapie przy max 30-kilku letnim track record) jest potencjalny spadek dochodów w ciągu najbliższych 2-3 lat w stosunku do aktualnego poziomu (moim zdaniem ryzyko to dotyczy wszystkich banków jeśli spadną stopy procentowe, wejdą niekorzystne wakacje kredytowe etc)

Po tym przydługim wstępie, mam pytanie, czy uważacie, że zostały już spełnione warunki brzegowe aby ewakuował się/realizował zyski kapitał zagraniczny/instytucjonalni inwestorzy krajowi. Mam na myśli systemowe podejście poważnych podmiotów i związaną z tym korektę, nie zaś emocjonalne działanie drobnicy inwestycyjnej. Zmierzam do ustalenia, czy jest sens dalej inwestować/trzymać akcje banków, w tym PEO. Abstrahuję tu od bieżącej gry pod zbliżającą się dywidendę PEO.

Dnia 2024-04-02 o godz. 15:09 ~Bafet napisał(a):
> Według platformy Simpy Wallstreet PEO jest obecnie niedoszacowane na poziomie 45%, co by dawało fair price na poziomie 260 pln. Wzrost wartości r/r około 110%, wzrost dochodów w tym czasie ponad 280%, czego wyrazem jest m.in. sowita dywidenda. W porównaniu do takich spółłek mbank / PKO BP niedoszacowany. Wskazywanym ryzykiem (poza brakiem długotrwałej historii wypłaty dywidendy, przy czym dla Amerykanów żadna polska spółka się tu praktycznie nie łapie przy max 30-kilku letnim track record) jest potencjalny spadek dochodów w ciągu najbliższych 2-3 lat w stosunku do aktualnego poziomu (moim zdaniem ryzyko to dotyczy wszystkich banków jeśli spadną stopy procentowe, wejdą niekorzystne wakacje kredytowe etc)
>
> Po tym przydługim wstępie, mam pytanie, czy uważacie, że zostały już spełnione warunki brzegowe aby ewakuował się/realizował zyski kapitał zagraniczny/instytucjonalni inwestorzy krajowi. Mam na myśli systemowe podejście poważnych podmiotów i związaną z tym korektę, nie zaś emocjonalne działanie drobnicy inwestycyjnej. Zmierzam do ustalenia, czy jest sens dalej inwestować/trzymać akcje banków, w tym PEO. Abstrahuję tu od bieżącej gry pod zbliżającą się dywidendę PEO.

https://www.biznesradar.pl/a/124809,kwietniowa-dziesiatka-czyli-inwestycyjne-typy-bnp-paribas-bm

Natomiast druga nowość to wracający do portfela po ponad półrocznej nieobecności PEO (PEKAO). Akcje banku zanotowały w tym okresie pokaźny rajd, zwiększając swoją wartość z niecałych 108 zł na koniec sierpnia 2023 r. kiedy opuszczały zestawienie, do prawie 182 zł przy których ponownie do niego dołączają. W ocenie specjalistów perspektywy Banku Pekao wyglądają jednak nie mniej obiecujaco:
"Pozytywnie oceniamy wyniki za 4Q23, kiedy zysk netto grupy wzrósł do 1,72 mld zł z 885 mln zł rok wcześniej. Wynik był 8% powyżej konsensusu. Za przebicie prognoz odpowiadał wyższy wynik odsetkowy i niższe rezerwy na straty kredytowe. Zwracamy także uwagę na wysoki wskaźnik ROE, który na koniec 2023 r. wyniósł 23,5%, podczas gdy dane KNF wskazują, że średnia dla sektora bankowego wynosiła 12,9%. Zarząd rekomenduje, aby łączna kwota dywidendy sięgnęła rekordowe 5,04 mld zł, co przekłada się na 19,20 zł na akcję. Pozytywnie oceniamy też perspektywę dywidendową w kolejnych latach. Zarząd skoncentruje się bowiem na obniżeniu wskaźnika NPL poniżej 5%, czyli progu wyznaczonego przez KNF dla możliwości wypłaty dywidendy na poziomie 75% zysku. Ponadto naszym zdaniem Pekao od czasu wyborów parlamentarnych w Polsce jest w kręgu zainteresowania zagranicznych inwestorów i ta tendencja będzie się utrzymywała. Pekao często wymieniane jest w raportach dużych zagranicznych instytucji, co może wpływać na dalsze napływy kapitału w akcje tej spółki" - wyjaśniają

Sprzedawać na 3 tygodnie przed dywidendą? To chyba nie jest dobry pomysł.

Kupować? To chyba ostatni dzwonek, żeby załapać się w okolicy 180.

Dobrze napisane. Konkretnie. Popieram i uważam podobnie. Jak ostatecznie będzie - zobaczymy już niedlugo

Z banków patrzyłbym tylko na Pekao i Handlowy - resztę zbytnio dotykają CHFy i kwestia wakacji kredytowych. W PEO i BHW dominują na szczęście klienci instytucjonalni. No i ktoś musi wykładać wkłady własne pod KPO - a tego nie zrobią przecież banki nastawione na retail !