Wyniki szacunkowe - klasa (choć trochę zagmatwane)

jeśli Fabrity rośnie o ponad 30% w 2półroczu 2022 i zachowa tempo to w 2023 powinno wykręcić 60M przychodów (konserwatywnie)

Dalej, jeśli na tych 60M wykręca 15% marży EBITDA (co nie jest jakimś super wyczynem, raczej zachowawczo zakładam) to EBITDA = minimum 9M (z tego 20% nie jest w posiadaniu K2) więc referencyjnie 7.2M liczmy

Jako praktycznie pure software house mnożnik 8x przyszła EBITDA jest w miarę fair = okolo 55M wyceny

plus tyle ile wezmą za marketing.. powiedzmy 6x zyski czyli jakies 12 milionów
plus tyle co jest warty ich minority stake w Perfect Bocie.. powiedzmy ze z 5 milionów
plus cash...którego na koniec roku mieli pewnie z 10 baniek + wygenerują kolejne 7

55+12+5+17 = 89M ... jakieś 36 złotych na akcje do końca roku (konserwatywnie upside +20%)

ale tymczasem jest:

Dane skonsolidowane 2022 vs 2021 po zmianie prezentacji:

* Przychody ze sprzedaży usług:
53,4 mln zł wobec 40,7 mln zł (wzrost o 12,7 mln zł, +31,2%);
* Wynik na działalności operacyjnej (EBIT):
5,0 mln zł wobec 5,0 mln zł (bez zmian);
* Zysk netto:
24,7 mln zł wobec 4,5 mln zł (wzrost o 20,2 mln zł).

ten wzrost o 20m zysku w 2022 to przecież one-off ze sprzedazy Octavawe
Już dawno ujęte w wycenach i dywidenda z tego też wypłacona

Nie świruj, że ktoś do tych jednorazowych zysków tu mnożnik przyłoży jakikolwiek :)

Nie dyskutuje z rynkiem bo przegrasz, rynek mówi kupuj

To tak samo jak z trendem

Chwilowa podbitka. Kluczowy bedzue przeglad opcji strategincznych. Czyli co zrobia z gotowka