Wynik to oczywiste że nie powala na kolana w pespektywie prognozy na 2008r.(2,5 mln za dwie spółeczki o kapitale 6,5 mln to była by rewelacja- cóż może i nie wypełnią jej ). Aczkolwiek daleki jestem od jakiegoś czarnowidztwa i z perspektywy ceny za Procad czy wyników za 2007r. uznam że może nawet zadowolić. Przychody przychodami - mieliśmy już znacznie większe ale jak widać to z reguły nie przekładało sie na uzyskiwane marże ze sprzedaży - które ostatnio wynosiły 20%. Wiedząc że ceny we wrześniu były znacznie obniżone nie ulega wątpliwości że ilościowo sprzedano dwa trzy razy więcej produktów. Prezses informował iż z uwagi na znacznie niższe ceny klienci nie są zmotywowani do walki o każdy grosz i marże winny być wyższe. Więcej sprzedanych licencji to więcej pieniedzy z późniejszych aktualizacji - ktore również kosztują nie małe pieniądze. Całościowo wyniki za 3 kwartał patrząc na przychody były na podobnym poziomie co drugi kwartał a więc przy niezmienionych marżach rewalacji nie powinno być. Patrząc r/r marże w 2 kwartale zawsze były najgorsze i biorąc pod uwagę promocję, która zaczeła się już w sierpniu (Prezes tłumaczył iż wyniki za sierpień były mniejsze z uwagi na promocje cenową) można liczyć na jej zwiększenie - pytanie o o ile. Przychody ze sprzedaży około 8,4 mln i przy poprawie marży o 3 % daje 0,25 mln zysku. Przychody finansowe to kolejne 0,2 mln ( wzrost aktywów o 3% kwartalnie http://www.kbctfi.pl/index.php?content=contents/fundusze.php&IdFunduszu=RFj92&tab=Notowania&typ=1&GrupaMenu=22&klient=1&id=13 ) ponadto mają 2,5 mln na rachunkach (może częśc była w euro i to dodatkowy byłby bonus w postaci przychodów w związku z róznicą kursu walutowego). Wobec powyższego moim zdaniem Procad w 3 kwartakle odnotuje zysk na poziomie 0,2 - 0,4 mln. Zostaje nam jeszcze Des Art, który najwyższe wyniki uzsykuje w 3 i 4 kwartale a więc nie można wykluczyć kolejnych 0,1 - 0,3 mln w ujęciu konsolidacyjnym. Przy nie zmienionych marżach Procadu zostanie jeszcze DesArt i zwiększone przychody finansowe co wskazuje że w ujęciu r/r powinno być i tak lepiej a biorąc aktualną wycenę to i tak dobrze.

Oczywistym jest fakt że Procad aktualnie nie należy do liderów zainteresowania a więc chyba nie ma co liczyć na gwałtowne jazdy w tą czy w tamtą. Więc spekulantom radze omijać bo dostaną po łapkach.

zgadzam się. jest dobrze. niewielki wzrost przychodów przy obniżonej cenie produktu wskazuje że ilościowa spółka sprzedała dużo więcej. jest ok. byle tak dalej. chyba sięgnęliśmy dna. może być tylko lepiej.