Uważam, że w obecnym roku zyski spadną o mniej więcej 50%. Dlaczego tak się stanie? Powody są w moim odczuciu cztery:
1. Spowolnienie w budownictwie - Grodno to spółka, która nadal 70% zysków czerpie w tzw. "wykończeniówki"
2. Załamanie na rynku fotowoltaiki indywidualnej
3. Wysokie stopy procentowe - spółka jest mocno zadłużona, inwestycje i zakupy są oparte o kredyty o zmiennych stopach procentowych, co drastycznie zwiększyło koszty (o kilka mln złotych w ostatnim półroczu). Obciążenie odsetkami będzie w pełnej krasie widoczne dopiero od ostatniego kwartału poprzednie roku, bo cykl podwyżek zakończył się w sierpniu). Myślę, że przez cały obecny rok nie mamy co liczyć na obniżkę stóp procentowych.
4. Wysoka inflacja implikuje zmniejszenie marży, bo spółka nie jest już w stanie dalej przerzucać kosztów na klienta i podnosić cen

W związku z powyższym wycena spółki w mojej ocenie będzie zmierzać nieuchronnie w stronę ok. 9 zł (c/z=7,5 dla prognozowanych zysków). Oczywiście to tylko moje przemyślenia i w żadnym razie nie należy traktować ich jak rekomendacji.

Zapraszam do dyskusji.

Ogólnie rzecz ujmując
https://ri.grodno.pl/aktualnosci/w-styczniu-grodno-zwiekszylo-przychody-o-15-proc-rdr,1162
W "skarpecie " jest 15 mln zł do dyspozycji zarządu (ewentualny skup akcji własnych )
Pozytywne zmiany prawne -program czyste powietrze =dofinansowania = zwiększony popyt =wzrost sprzedaży
Kierunek jest jeden -północ !
Proszę o wskazanie wiarygodnego źródła że - " Grodno to spółka, która nadal 70% zysków czerpie w tzw. "wykończeniówki",
Przyznaję że nie jest mi znana struktura sprzedaży ale wiem że będzie się zmieniała na rzecz bardziej rentownego OZE

Bardziej rentownego OZE ,Grodno tylko przez chwilę poprawiło marże na prawie 5% teraz to max 2% a prezes zapowiadał poprawę marży , przychodów i wszystkie na jesień każdy zoabczyl po raporcie jak kłamał , przypominam że program już są od 5 lat Grodno przespało możliwość bycia liderem OZE ponieważ żadnych rewolucji w sprzedaży itp nie było , porównaj strony Tim a Grodno ,ja przestałem wierzyć w tą spółkę ale nie może że jest bardzo zła za 8 zł coś ślubne jeśli spadnie a myślę że po raporcie 8-10 zł będzie

Dane dostępne są w raportach spółki. Grodno jest spółką przyszłościową, ale myślę, że cały obecny rok będzie ciężki.

Sam jestem ciekaw wyników za trzy kwartały. Zobaczymy jak duża jest skala recesji w branży.

Jeszcze raz proszę o wskazanie konkretnego źródła w którym wykazano strukturę sprzedaży Grodna !
W którym raporcie spółki wykazano tę strukturę ?
Publiczne twierdzenia o danych finansowych spółki muszą mieć pokrycie w źródłach !

Ostatni raport półroczny, strona siedemnasta: "Zgodnie z założeniami strategicznymi, do roku obrotowego 2024/25 segment OZE będzie odpowiadał za 35% przychodów Grupy. Ponadto, obok budowy pozycji na rynku OZE.." Wnioskuję z tego, że jeszcze nie został ten pułap osiągnięty.

Pytanie co już rynek wycenił. A ten zaczyna na szerokim już wyceniać poprawę sytuacji gospodarczej.
Aczkolwiek w długim terminie raport będzie okazją do zakupów.

Nieźle przestrzeliłeś. Co teraz, aktualizacja?

Rzeczywiście jestem zaskoczony. Zobaczymy jak będzie w 2023 :)

No i moja prognoza okazała się trafna. Chciałem wejść po 8.5 ale teraz chyba na spokojnie trzeba czekać na rozwój wydarzeń.

Oczywiście ta prognoza dotyczyła roku kalendarzowego, dlatego może być mniej niż zakładałem.