Z rekomendacji:

Wzrost kosztów (koszty materiałów, wynagrodzenia, koszty logistyki) będzie wywierać presję na rentowność.

Obniżamy prognozę EBIT o 24% do PLN 15.3m w 2022r. oraz o 27% do PLN 16.2m w 2023r.

W naszej ocenie rosnące koszty operacyjne oraz ekspansja działalności na rynkach zagranicznych negatywnie będą wpływać na generowaną rentowność.

Oczekujemy stabilizacji marży brutto ze sprzedaży w okolicy 35% (vs. poprzednio 36%) oraz podwyższamy założenia dotyczące kosztów wynagrodzeń (o 18% w 2022r. oraz o 19% w 2023r.), w rezultacie obniżając prognozę EBIT o 24% i 27% w 2022-23.

Wycena w modelu DDM to tylko 2.28 PLN.

 

Giełda wycenia przyszłość, a najbliższe dwa lata to będzie ciężka recesja. Dla fanów pivotu FED, zobaczcie jak rynek spadał po doknaniu pivotu. Jazda bez trzymanki, a na tak mało płynnych spółkach, będzie bolało.

przed spadkami dawali 5,5 a przed wzrostami 2,9
oni nic nie przewidują tylko mówią co jest na rynku. Takim analem to mógłby być każdy.

Przed spadkami nie było wojny za granicą, a stopy były praktycznie na zero. Jeśli nie widzisz tej różnicy to słono zapłacisz chudszym portfelem.

Analitycy robią swoje analizy tak aby pasowało do kursu, na całym świecie tak to działa. Zawsze musi być dupokrytka. Co ciekawe analizy często są sensowne, gdyby nie podawali cen to miałoby sens.

Zgadza się. Tyle, że głównym celem rekomendacji jest rekomendacja. Skoro prawie zawsze się mylą to klienci, którzy ich słuchają (a są tacy naiwniacy) są dawcami kapitału.