Te dwie spółki zawsze były ze sobą porównywane. I słusznie - ta sama branża, obie w sWIG80. Do tego równoczesne ogłoszenie przeglądu opcji strategicznych i pogłoski o możliwej fuzji (moim zdaniem nieuzasadnione)....
Zobaczcie jednak co się zadziało w ostatnich miesiącach - TIM wyraźnie zwolnił na tle Grodna (dynamiki sprzedaży VIII, IX, X odpowiednio +6%, +4% i +7% r/r), podczas gdy Grodno zdaje się rozpędzać na fali transformacji energetycznej (VIII-X odpowiednio +9%, +11% i +13% więcej w sprzedaży r/r). W efekcie przychody Grodna w październiku były już niemal identyczne jak przychody TIM (127,9 mln zł vs 128,8 mln zł) . Zrównanie przychodów doskonale świadczy o Grodnie, zwłaszcza, że sprzedaż za poprzedni rok była jeszcze mocno zróżnicowana (1,257 mld zł w TIM i 1,061 mld zł w Grodnie), a kapitalizacje spółek wciąż dzieli przepaść (Grodno 245,2 mln zł, TIM 590,5 mln zł). Wiecie ile wynosiłby kurs akcji, gdyby nasza kapitalizacja również (podobnie jak przychody) dogodniła TIM ? 590,5 mln zł / 15.381.861 akcji = 38,38 zł :) To tak dla pobudzenia wyobraźni sobocie !

Tylko ze Tim ma dwukrotnie wyższa marze.

Historycznie tak było - zobacz jednak jak rosną marże Grodna (do tego nowy wydajniejszy magazyn, zapowiadana pełna cyfryzacja działalności i rozwój sprzedaży online). Moim zdaniem marże będą się do siebie zbliżać (porównaj choćby jak wyglądały marże Grodna w 2020, a jak w 2021 roku - ponad dwukrotna poprawa zyskowności !).

Obie spółki są bardzo tanie i obie wyceniane są obecnie o prawie 50% poniżej średniego c/z dla indeksu (GRN 5,5 na tle średniej dla sWIG wynoszącej po piątkowej sesji 7,97). Rzeczywiście Grodno ma w ostatnich miesiącach znacznie korzystniejsze dynamiki niż TIM - co wynika z pewnością ze znacznie większego udziału produktów związanych z OZE w strukturze sprzedaży. Szkoda, że nie publikują statystyk przychodów w poszczególnych segmentach. Co do marż - liczę, że dobre przygotowanie Grodna do boomu na pompy ciepła zaowocuje w kolejnych kwartałach ponadprzeciętną rentownością (przy wyraźnej przewadze popytu nad podażą łatwo windować marże na znacznie wyższe poziomy). Zobaczymy - ja jestem dobrej myśli i nawet ostatnio nieco dokupiłem.

Gdy zacznie się odbudowa Ukrainy to te akcje będą po 100 złotych minimum. Nieważne jakie firmy będą wygrywać przetargi to osprzęt elektryczny będzie dostarczać najwięksi gracze czyli Grodno i TIM. Centralny magazyn sprawdzi się idealnie. Ta odbudowa to będzie kolejny impuls do skokowych wzrostów przychodów i zysków, a i marża nie będzie pod presją i będzie na pewno wyższa. Kolejne lata zapowiadają się wyśmienicie, teraz trwa akumulacja papieru.

Brawo! Myślę, że do Grodna trzeba być cierpliwym i ono się za tą cierpliwość odwdzięczy. To będzie tak trochę znienacka :)

Dla mnie absolutne minimum na ten moment to 26,60 zł z ostatniej rekomendacji

https://stooq.pl/n/?f=1519468

słuszna uwaga

Nowy śmieci

Extra

interesujące

odbije

Ok

fajno

Wow

Będzie git

Czas na up

czas ruszać

Boś wycenia na 24 zl

I ok

Ważne

Up

Idzie up na 20

(wiadomość usunięta przez moderatora)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

(wiadomość usunięta przez moderatora)

Gra

Tak

Nowy precz

Jestem za

Prawda

i pięknie

Up

Brawo, no

Git

Ole

Andrzej won

The best

Up

Po woli odbijamy

Rośniemy po woli

Czekam

Yeah

dogoni