Obie spółki są bardzo tanie i obie wyceniane są obecnie o prawie 50% poniżej średniego c/z dla indeksu (GRN 5,5 na tle średniej dla sWIG wynoszącej po piątkowej sesji 7,97). Rzeczywiście Grodno ma w ostatnich miesiącach znacznie korzystniejsze dynamiki niż TIM - co wynika z pewnością ze znacznie większego udziału produktów związanych z OZE w strukturze sprzedaży. Szkoda, że nie publikują statystyk przychodów w poszczególnych segmentach. Co do marż - liczę, że dobre przygotowanie Grodna do boomu na pompy ciepła zaowocuje w kolejnych kwartałach ponadprzeciętną rentownością (przy wyraźnej przewadze popytu nad podażą łatwo windować marże na znacznie wyższe poziomy). Zobaczymy - ja jestem dobrej myśli i nawet ostatnio nieco dokupiłem.