wyniki za 2Q - ciekawostka

Solar faktycznie bardzo pozytywnie zaskoczył w 2Q, ale nie wiem, czy jeszcze większą niespodzianką nie była Prima Moda, która w 2Q wykazała najwyższy zysk (tj. 1,1 mln zł) w drugim kwartale od czasu debiutu na gpw, tj od 2007 r. a do tego najlepszy wynik kwartalny (uwzględniając wszystkie kwartały) od 2011 r. Co ciekawe, to kapitalizacja Spółki jest na poziomie raptem kilku milionów złotych. Poniżej przytaczam treść, która była wrzucona wczoraj na inny wątek forumowy bankiera:

Wyniki Prima Mody chyba są największą pozytywną niespodzianką branży odzieżowej w drugim kwartale!

Poniżej kilka istotnych faktów po wynikach:

1.    Kapitalizacja Prima Mody (segment obuwia) na dzień wczorajszy to: 6 mln zł (a free float to ok. raptem 1 mln akcji). Dla porównania Wojas (też obuwie) kapitalizacja 74 mln zł, Gino Rossi 142 mln zł, a Solar, który od lat boryka się z problemami (choć trzeba przyznać, że też wypracowali przyzwoity wynik w 2Q) ma na wczoraj kapitalizację rzędu 35 mln zł
 
2.       W 2Q 2016 Prima Moda wykazała 11 mln zł przychodów (w 2Q 2015 r. 11,75 mln przychodów), a więc tylko 6,5% spadku mimo iż liczba salonów spadła w tym okresie o kilkanaście procent. Spółka zamykała w tym czasie nierentowne salony, nie otwierając nowych.
 
3.       Na poziomie kosztów zarządu i sprzedaży Spółka utrzymała niemal taki sam poziom kosztów w 2Q 2016 (przy sprzedaży na poziomie 11 mln zł) jak przy sprzedaży na poziomie 7 mln zł w 1Q 2016. To pokazuje, że koszty stałe w końcu są pod kontrolą i ścięte są do naprawdę racjonalnych poziomów.
 
4.       Zysk operacyjny Prima Mody w 2Q 2016 wyniósł 1,4 mln zł vs 0,58 mln zł w 2Q 2015 r.
 
5.       Zysk netto Prima Mody w 2Q 2016 r. wyniósł 1,15 mln zł vs 0,4 mln zł w 2Q 2015 r. (tj. 0,33 zł na akcję). Ciekawostką jest, że obuwniczy Wojas z kapitalizacją 74 mln zł wypracował w 2Q raptem 0,76 mln zł zysku netto, a w całym półroczu 1 mln zł straty
 
6.       Tak dobrego wyniku w drugim kwartale Prima Moda nie wypracowała od początku obecności na GPW, tj od 2007 r.! Wynik powyżej 1 mln zł (niemniej niższy od obecnego) w drugim kwartale wypracowała tylko raz w 2011 r.
 
7.        Spółka widać, że mocno stawia na internet i sprzedaż internetową, gdzie można uzyskać znacznie wyższe marże niż w kanałach tradycyjnych
 
8.       Wynik Prima Mody jest naprawdę dużą niespodziankę mając na uwadze niezwykle trudną sytuację w jakiej była Spółka. Ten wynik daje nadzieję, że w końcu nastąpiło w Spółce przełamanie złych tendencji, a restrukturyzacja trwająca od kilku lat w końcu przyniosła pierwszy efekt. Oczywiście to nie gwarantuje, że kolejne kwartały też będą znakomite, ale daje nadzieję, że będzie lepiej. Sezonowo oczywistym jest, że 3Q takich rewelacji nie przyniesie. Niemniej przestrzeń do poprawy wyniku jest niewątpliwie duża i pozostaje mieć nadzieję, że zarząd ją wykorzysta.
 
9.       Wykres Primy wygląda ciekawie: http://stooq.com/q/?s=pma

 
10.   Poniżej jeszcze istotniejszy fragment z raportu, który pozwala przypuszczać, że nadal ostro będą rozwijać internet wchodząc na inne platformy handlu:

Spółka w I półroczu 2016 roku kontynuowała proces restrukturyzacji operacyjnej m.in. zamknięcie salonów sprzedaży detalicznej (2 jednostki) w celu zmniejszenia Kosztów Sprzedaży oraz Kosztów Ogólnych Zarządu. Zmianie uległa także siedziba spółki oraz struktura organizacyjna biura co znącząco obniżyło koszty stałe spółki i umożliwiło jej przystosowanie do bieżaych potrzeb rozwoju strategicznego (np. rozbudowa działu e-commerce). Prima Moda z powodzeniem zakończyła kolejne kapmanie marketingowe oraz sesję modową. Spółka wdraża omnichannel. Z powodzeniem rozwija kanał e-commerce, poszerza je o kolejne platformy sprzedaży internetowej w tym wiodące platformy transakcyjne, których stanie się cześcię planowo do końca roku kalendarzowego. Wśród nich jest ta najbardziej rozpoznawalna i ciesząca się największym powodzeniem wsórd internautów. Kolejnym elementem realizowanego aktualnie planu rozwoju jest mobility services czyli udostępnienie oferty produktowej na urządzeniach mobilnych o różnej reponsywności (smartphone, tablet).