Re: wyniki za 3 q 2022

Podstawowe parametry wyniku:1-3q 2022 vs 1-3q 2021 [ w tys. zł].
Przychody: 6799/5491 wzrost o 14,5%
Amortyzacja:1357/1406 spadek o 3,4%
Zysk netto: 430/266 wzrost o 40,9 % (289 podano w raporcie za IIIq 2021, zaś suma zysków netto z raportów z 2022 w odniesieniu do poszczególnych kwartałów 2021 wynosi 165 tys. zł - odpowiednio -36,4 tys. zł - I q 21, 56 tys. zł - II q 21, 144 tys. zł - III q 2021)
Zysk ze sprzedaży: 151/-643 zysk na poziomie sprzedaży
Zapasy: 2677/1760 wzrost o 52,9 %
EBITDA: 27,75%
Wyniki nieaudytowane nie wnoszą niczego istotnego w stosunku do wyników za poprzednie 2 kwartały. Firma dalej nie pokazuje żadnych fajerwerków, ale stały wzrost o ok 15% (wynik zbliżony do  inflacji - firma zaznacza, że sprzedaż prowadzi w oparciu o cennik z 11.2021 r., który zmieni z początkiem 2023 r.). Podkreślenia zasługuje kolejny już kwartał z przychodami powyżej 2 mln zł. Znowu notujemy zysk już na poziomie sprzedaży, rosnący dynamicznie zysk netto i wysoką EBITDę (tu mała dygresja do zysku netto - w każdym raporcie jest inaczej, zyski z kwartałów się nie sumują na wynik końcowy, w przepływach inne wyniki niż w rachunku wyników - jednym słowem całe sprawozdanie budzi dużą wątpliwość co do jego jakości i rzetelności). Rekordowy poziom zapasów (najwyższy w historii) sugeruje optymizm firmy przed szczytem świątecznym i historycznie rekordowy wynik na poziomie rocznej sprzedaży.
Co się wydarzyło w firmie tego się z raportu nie dowiemy, ale z informacji z sieci można zebrać kilka danych:
- nowa kabina lakiernicza,
- panele fotowoltaiczne (30% zapotrzebowania na prąd),
- wprowadzenie do oferty kolumn Jade 20,
- zmiana nazwy na JRC Group,
- oczekiwane zatwierdzenie nowej emisji akcji (ujawnione w KRS po dniu bilansowym),
- oczekiwanie na połączenie akcji w stosunku 15:1,
- nowe elementy oferty produktowej (zajawki na targach w AVS22)
Podsumowując:
Raport bardzo ascetyczny w treści. Wiele informacji na zasadzie kopiuj wklej z licznymi błędami. Widać stały stabilny rozwój i bezpieczną pozycję finansową, którą wzmacnia nowa emisja. Odzwierciedleniem tego jest dalszy wzrost rankingów na biznasradar i stockwatch (firma po wielu latach wyszła ze strefy zagrożonej!). Trzeba też odnotować wzrost kursu akcji z 0,1030 zł (30.06.2022 r.) na 0,1140 zł (30.09.2022 r.) do ponad 0,14 zł obecnie. Wygląda więc na to, że systematyczna poprawa wyników przekłada się na optymizm inwestorów. Na ile im starczy siły i na ile spółka da powody do wzrostu - to czas pokaże.
Powodzenia inwestorzy i spekulanci!