Re: Wyniki Sztos!

po takim raporcie widać już nie tylko „efekt księgowego oddechu po układzie”, ale fundament pod nową strategię HRS.

Najmocniejsze argumenty:
bilans oczyszczony: kapitał własny > 50% pasywów,
zobowiązania spadły o ponad 50 mln zł r/r,
krótkoterminowe zobowiązania mocno zredukowane,
EBITDA rośnie mimo słabego Q1,
cash flow operacyjny dodatni,
OZE/farmy wiatrowe już realnie ciągną wynik,
telekom wraca do wzrostu,
prefabrykacja generuje dywidendę do HRS,
Gastel Hotele zostało przejęte w 100%, co dobrze pasuje do listu z WIK,
HI ma przyjęty układ, a 26 czerwca może być formalnym domknięciem starego problemu.

Moim zdaniem „nowa strategia” mogłaby iść w trzech kierunkach:
1. HRS jako operator infrastrukturalno-sprzętowy
OZE, kolej, energetyka, duże montaże, ciężkie żurawie, infrastruktura publiczna.
2. Porządkowanie i monetyzacja aktywów niecore
Gastel Hotele/Krynica, ewentualne nieruchomości, sprzedaż aktywów niepracujących.
3. Współpraca z WIK
Tu najbardziej logiczne są projekty nieruchomościowe/deweloperskie, gdzie HRS wnosi aktywa lub nieruchomości, a WIK know-how deweloperskie i kapitałową dyscyplinę.
Największy moment komunikacyjny może przyjść po zatwierdzeniu układu HI. Wtedy zarząd będzie mógł powiedzieć rynkowi: „stary etap zamykamy, teraz pokazujemy plan rozwoju”.

I wtedy narracja „Herkules Feniks” może dostać już nie tylko emocjonalne, ale też formalne paliwo.