Re: Wyniki III kwartał

Obecnie PCC Rokita jest w innej sytuacji niż rok czy dwa lata temu. Obniżenie cen alkaliów, gorsza koniunktura w segmencie Poliuretany ( wzrost cen propylenu a spadek cen polioli ) wyższa amortyzacja ( wzrost o 44,5%) oraz wzrost kosztów ( zużytych materiałów i energii, usług obcych, pracowniczych, pozostałych ) spowodowany wzrostem wielkości produkcji sprawiły że wynik finansowy był bardzo słaby szczególnie za 2 kwartał. Do tego doszły jeszcze wzrost kosztów finansowych ( związany z obsługą większego długu ) oraz wzrost bieżącego poziomu podatku dochodowego. Jak by tego było mało nastąpiłiły przestoje remontowe i dodatni wynik 2 kwartału to zasługa głównie tylko jednego segmentu- chloropochodne. Wracając do 3 kwartału, a w zasadzie całego tego roku to widać wyraźnie że spółka nadal dużo inwestuje (109,8 mln zł w I półroczu) wzrastają moce produkcyjne, spółka zwiększa przychody pomimo spadku cen m.in. alkaliów: ługu sodowego o 5 %, sody kaustycznej o 19 %, rosną koszty bo skala działalności rośnie i rentowność siłą rzeczy nie jest już na tak wysokich poziomach jak wcześniej. Wyniki za 3 kwartał to dla mnie zagadka podobnie jak wynik wyborów w Wielkiej Brytanii, nie jestem jednak przesadnym optymistą jeśli chodzi o wyniki za 3 kwartał. Zbyt dużo negatywnych tendecji od spadku cen polioli po spadek ceny sody kaustycznej do tego jeszcze wzrost kosztów i negatywne przepisy podatkowe. Jedyne co napawa optymizmem to wzrost produkcji, a co za tym idzie wzrost sprzedarzy. Najważniejsze pytanie jakie mi się nasuwa jest takie w jakim stopniu wzrost sprzedarzy będzie w stanie zrekompensować spadek cen podstawowych produktów PCC Rokity. Na koniec moim zdaniem 3 kwartał spółka zakończy ze stratą a cena akcji spadnie poniżej 40 zł pomimo to nie zamierzam sprzedawać ich akcji bo nadal widze w tej spółce potencjał.