Re: value fiz sfrajerzył się

Pomińmy kwestię rzekomego "frajerstwa" Value FIZ, skomentuję zawarte we wpisie pobożne życzenia dotyczące rynku nieruchomości.

Otóż sytuacja nie wygląda różowo dla deweloperki, wygląda fatalnie.

Stopy procentowe idą w górę, mamy coraz większe ograniczenia w przydzielaniu kredytów, co prowadzi do obniżenia popytu na mieszkania. Nie ma żadnego wielkiego ssania na mieszkania. Nie wiadomo, co się stanie z tymi Ukraińcami, którzy tu przybyli, tempo migracji już zdecydowanie spadło, a niektórzy wracają do siebie wiedząc, że zachód Ukrainy nie jest zagrożony. Część Ukraińców wyjedzie na zachód, już dużo więcej niż te 2 miliony uchodźców się w Polsce nie pojawi. Większość z nich jest biedna, nie stać ich na nowe mieszkania ani drogi wynajem.

Owszem, przez nierównowagę popytu i podaży ceny najmu nieco pójdą w górę, ceny sprzedaży może też, ale mniej. Wzrośnie stopa zwrotu z wynajmu, co jednak będzie zgodne z oczekiwaniami i wyceną ryzyka inwestowania w naszym kraju, bo wzrosła szansa na to, że i Polska kiedyś zostanie zaatakowana (nie mówię, że to się stanie na pewno, ryzyko jest niskie, ale niezerowe i musi być wycenione w inwestycjach).

Z kolei sytuacja na rynku surowców i materiałów wygląda fatalnie, koszty budowy wzrosną i to znacznie mocniej, niż ceny samych mieszkań, które przy wysokich stopach procentowych może wzrosną nieco nominalnie, ale niżej od inflacji.

W takich warunkach ciężko będzie o nowe, rentowne inwestycje.

Sam Triton może trochę zarobi na wynajmie (w końcu, bo ten segment był trwale nierentowny i przynosił im tylko straty), ale w obecnej sytuacji można zapomnieć np. o rozpoczęciu budowy kolejnego etapu inwestycji Winnica w Białołęce, na co większość inwestorów tej spółki od dawna czekała. Jeśli nie dali rady wystartować z tym etapem w ciągu ostatnich kilku lat, na szczycie hossy nieruchomości, przy niskich stopach procentowych, to nie dadzą rady też teraz. Sprzedaż Country też wkrótce wyhamuje.

Zapomnijcie o tym, że Triton będzie zarabiał dużo na deweloperce, porzućcie pobożne życzenia o "ssaniu na mieszkania", bo Ukraińcy przyjechali, ssanie na mieszkania było w Polsce od 2017 roku, a Triton prawie nic nie zarobił.

Tu jedyną szansą dla akcjonariuszy na godziwy zarobek byłyby dezinwestycje, wyprzedaż majątku spółki i wypłata wysokiej dywidendy lub skup akcji z tej kasy, co się nie stanie, nie chce tego zarząd i główni akcjonariusze.

Marzenia o grubych zyskach z deweloperki lub dywidendzie (w sytuacji, gdy spółka nie wypłaciła jej od debiutu) są śmieszne.