Re: Szybka korekta i lecimy w okolice 4,74 :)

.............................. "przestudiuj " wyniki, i ew. posłuchaj konferencji po wynikach (zalecam jak profesor),
dla ułatwienia:

Według szacunkowych danych Zarządu na 2014 rok wielkość przychodów ze sprzedaży w 4Q’14 wyniesie 1 043,4 mln PLN (-15,9% vs. nasze oczekiwania oraz -9,5% vs. konsensus), EBITDA 128,5 mln PLN (-33,2% vs. nasze oczekiwania oraz -19,1% vs. konsensus) oraz wynik netto 66,6 mln PLN (+8,8% vs. nasze oczekiwania oraz -22,6% vs. konsensus). Dług netto na koniec 2014 roku wyniósł 732,2 mln PLN vs. nasze oczekiwania 761,4 mln PLN (+0,02 PLN/akcja do wyceny). Wyniki sprzedażowe i operacyjne 4Q’14 są poniżej naszych oczekiwań oraz poniżej oczekiwań rynku. Na poziomie wyniku netto nasza prognoza uwzględniała 25 mln PLN kosztów emisji obligacji, która  prawdopodobnie nie znalazła się w konsensusie rynkowym oraz przedstawionych wynikach. Oczekujemy, że rynek może negatywnie zareagować na przedstawione rezultaty.
Spółka nie wspomina w komunikacie o istotnych czynnikach pozaoperacyjnych, jakie mogłyby mieć wpływ na wielkość przedstawionych rezultatów. Naszym zdaniem możliwe, że funkcjonujące formuły cenowe z dostawcami surowców oraz odbiorcami kauczuków w środowisku dynamicznie spadających cen ropy naftowej mogły zmniejszyć pozytywny wzrost ilorazu butadienu do nafty oraz zamykającego się dyskonta cen kauczuków naturalnych do syntetycznych.
Czynnikiem, który w przeciągu najbliższego miesiąca może naszym zdaniem pozytywnie wpłynąć na kształtowanie się kursu akcji może być rekomendacja dywidendy z zysku za 2014 rok. Podczas ostatniej wyżyty Zarządu Synthos w Brazylii, członek Zarządu w wywiadzie dla prasy przedstawił, że koszt budowy tamtejszej instalacji Nd-BR mógłby wzrosnąć do ponad 200 mln USD, co w naszej opinii znacząco wpływa na wydłużenie zwrotu z inwestycji i może być argumentem do rezygnacji bądź przesunięcia w czasie realizacji projektu. itd, itd, itd ................