Re: Skup - dobre info

Witajcie,

Bywalec liczył, że "Na spokojnie" będą dobierali, ale krokodyl zgłodniał i 300K poprosił. ;-)

Sytuacja wygląda tak - skup i kierunek są już zdefiniowane. Generalnie po 3 kwartale, czyli bez uwzględnienia rezerwy na skup oraz zysków z kolejnych miesięcy na koncie było... 50mln pln. To "gorący kartofel". Dywidendy z oczywistych względów wypłacić nie mógł (układ), a zapasy urosły i o... 25mln R/R, więc ile można ich jeszcze wziąć??
Przeciętny zjadacz chleba schowałby taką kasę do skarpety i przy inflacji 17% za rok miałby ledwo 40+mln. Zarząd to ludzie ogarnięci, którzy szanują pieniądze dlatego zamiast przerabiać banknoty na papier toaletowy postanowił skupić akcje. Na początek 20mln. Skup szedł powoli i mógł zabrać prawie pół roku (patrz wyliczenia z innego mojego posta). Dlatego bardzo szybka decyzja o zaproszeniu do sprzedaży.

Aby sprzedaż się powiodła kurs nie może wskoczyć powyżej 15,30pln, bo wówczas wszyscy stwierdzą, że wolą sprzedać po 16 albo 18,60 albo 20+. Nakręci to spiralę inflacyjną ;-) na akcjach, którą trudno będzie wyczerpać, chyba że ktoś duży zacznie sypać. Problem w tym, że gdy wartość księgowa przekracza 400mln (wartością np. zapasów, czy gotówki), a wskaźnik C/Z jest mocny, ta spółka NIE JEST NA SPRZEDAŻ. Analizując bieżące operacje i finanse zobaczymy, że to typowa spółka dywidendowa o dużym potencjale wzrostowym:
-> działa na ponadprzeciętnych (vs branża) marżach
-> rozwija nowe kanały dystrybucji (nowe wejścia do marketplaców)
-> wchodzi w nowe produkty, które są w mocnym trendzie wzrostowym (fotowoltaika, pompy ciepła, drony)
-> coraz istotniejszą część operacji stanowią mocno rosnące (i marżowe - 17%) karmy dla zwierząt.
Dodatkowo działa na mocno rosnącym rynku e-commerce, który co prawda kończy odprężenie po zadyszce covidowej, ale będzie dalej rósł. Ważną okolicznością sprzyjającą jest opadająca inflacja. Ludzie przestaną oszczędzać, a odkładana modernizacja firm ruszy z kopyta.

To wszystko widać na wykresie z ostatniego roku. Do lutego świece były jeszcze dość długie, bo akcjonariat oczyszczał się z osób, które weszły w ramach układu lub siedziały od 2-4pln (nadal są tacy wśród nas, ale część już wysiadła - znam osobiści takich, którym wzrost 4-14pln w zupełności wystarczał). Teraz wykres przyjęły kształt regularnych, mniejszych świec, które prą do góry. Powoli nadchodzi czas na fundusze i na przyspieszenie, aby do końca przyszłego roku osiągnąć 35pln.

Podsumowując:
1/ spółka ma silne fundamenty i zdrowe operacje, a wartość księgowa przekracza o 42% wartość kapitałów własnych!!
2/ spółka ma ~50mln żywej gotówki w kasie i nie może jej wypłacić
3/ zmniejsza się ilość akcji w obiegu, skup trwa - zarząd chce go przyspieszyć.
Rozumiecie, co to oznacza?

Dlatego ja dziś dokupiłem.