Re: Q3

Niestety klapa, rozliczyli tylko 850.000 PLN, z czego 115.000 to waloryzacja starych umów. Pani Prezes dalej powtarza tą samą mantrę, ale według mnie powinni wskazać ile jeszcze zostało do rozliczenia, z czym mają problemy. Trudno się oprzeć wrażeniu że rozliczali wszystko w tamtym roku, od razu po podpisaniu umów, a nie stopniowo w trakcie realizacji projektów. Jak inaczej można wytłumaczyć przychody 1,4 mln w Q123 2024 w porównaniu do 11,7 mln w pierwszych 3 kwartałach tamtego roku. Wklejam najważniejsze kawałki z listu:

W III kwartale 2024 roku Spółka osiągnęła przychody ze sprzedaży na poziomie 853 073,90 zł netto,
co stanowi spadek w porównaniu do analogicznego okresu w 2023 roku, w którym to przychody
wyniosły 4 848 540,20 zł netto. Spadek przychodów w III kwartale 2024 roku w porównaniu do
analogicznego okresu roku poprzedniego wynika z zakończenia realizacji projektu dla prywatnego
inwestora, które polegały na realizacji robót budowlanych, które w zeszłym roku stanowiły istotną
część działalności Spółki. Aktualnie dominującym segmentem w portfelu zamówień Emitenta są prace
projektowe, które charakteryzują się wyższą marżowością, ale nie generują tak wysokich przychodów
jak roboty budowlane. Zmiana struktury realizowanych projektów wpłynęła na obniżenie
przychodów w raportowanym okresie. Niemniej jednak, Spółka koncentruje się na dalszym rozwoju
działalności projektowej, której efekty w dłuższym okresie mają potencjał do poprawy rentowności
i stabilizacji wyników finansowych. Spadek przychodów wynika również z przesunięć
w harmonogramach realizacji poszczególnych etapów projektów, spowodowanych dłuższym niż
przewidywano czasem uzyskiwania niezbędnych decyzji administracyjnych. W konsekwencji,
płatności za zrealizowane etapy projektów zostały opóźnione, co wpłynęło na poziom przychodów
w raportowanym okresie.
Pomimo tego, Spółka podejmuje konkretne kroki w celu zminimalizowania wpływu tych opóźnień na
przyszłe wyniki. W ramach działań naprawczych, Emitent prowadzi negocjacje w sprawie zmiany
harmonogramu płatności w ramach poszczególnych umów, co pozwoli na lepsze zarządzanie
przepływami finansowymi i dostosowanie ich do rzeczywistego tempa realizacji projektów.
Wykazana strata na koniec III kwartału 2024 roku spowodowana jest kosztem bieżącej działalności
operacyjnej oraz przesunięciami w rozliczeniach z Zamawiającymi, na które Spółka nie ma wpływu.
Aby zminimalizować skutki tych opóźnień i zapewnić dalszą stabilność finansową, Emitent podjął
szereg działań, mających na celu poprawę płynności finansowej. W szczególności, w odpowiedzi na
wydłużenie się terminów realizacji umów, Spółka wystąpiła z wnioskiem o waloryzację części
wynagrodzeń, co pozwoliło na podpisanie w omawianym okresie sprawozdawczym części aneksów
waloryzacyjnych na łączną kwotę 115 tys. zł brutto. Waloryzacja ta jest krokiem w kierunku
wyrównania kosztów wynikających z wydłużonych cykli realizacji umów oraz zmieniających się
warunków rynkowych, co ma na celu ochronę rentowności i rentownych marż na realizowanych
projektach. Dzięki podjętym działaniom, Spółka stara się złagodzić wpływ niekorzystnych warunków
rynkowych oraz przesunięć w harmonogramach realizacji kontraktów, jednocześnie zapewniając
długoterminową stabilność i możliwość kontynuowania rozwijanych projektów. Podejmowane przez
Emitenta działania mają na celu dostosowywanie się do zmieniających się warunków rynkowych, oraz
zapewnić dalszy rozwój Spółki w nadchodzących kwartałach.
Emitent dysponuje znacznym portfelem zamówień, z którego część realizowanych projektów będzie
rozliczana w kolejnych okresach sprawozdawczych. Portfel ten obejmuje projekty w różnych fazach
realizacji, co ma na celu zapewnić stabilność przychodów w nadchodzących kwartałach. Z uwagi na
długoterminowy charakter realizowanych umów, część przychodów będzie rozliczana stopniowo,
a efekty finansowe z nich wynikające będą widoczne w kolejnych okresach.